Чистое влияние

Cтраница 3

Таким образом, в отличие от коэффициента парной регрессии коэффициент условно-чистой регрессии измеряет влияние фактора, абстрагируясь от связи вариации этого фактора с вариацией остальных факторов. Если было бы возможным включить в уравнение регрессии все факторы, влияющие на вариацию результативного признака, то величины Ь / можно было бы считать мерами чистого влияния факторов. Но так как реально невозможно включить все факторы в уравнение, то коэффициенты bj не свободны от примеси влияния факторов, не входящих в уравнение. [31]

В-третьих, в моделях с распределенным лагом часто возникает проблема автокорреляции остатков. Вышеуказанные обстоятельства приводят к значительной неопределенности относительно оценок параметров модели, снижению их точности и получению неэффективных оценок. Чистое влияние факторов на результат в таких условиях выявить невозможно. Поэтому на практике параметры моделей с распределенным лагом проводят в предположении определенных ограничений на коэффициенты регрессии и в условиях выбранной структуры лага. [32]

Издержки капитала из-за налогов, банкротства, мониторинговых расходов. [33]

По мере увеличения уровня левереджа второе слагаемое в правой части уравнения растет, поэтому увеличивается и стоимость фирмы. Однако, с ростом левереджа неопределенность налогового прикрытия постепенно уменьшает это увеличение стоимости. Несмотря на это, если мы обращаем внимание только на чистое влияние налогообложения, то оптимальной будет высокая доля обязательств в структуре капитала. [34]

Первый шаг - это оценка ценности фирмы без долга. Для этого сначала вычислим ценность компании Boeing в 1999 г. и чистое влияние налоговых выигрышей и издержек банкротства, вытекающих из существующего долга. [35]

Страницы: 1 2 3