Cтраница 1
Теория арбитражного ценообразования представляет собой альтернативную теорию связи между риском и доходностью. [1]
Теория арбитражного ценообразования не указывает, какие это факторы. Она предлагает экономистам самим охотиться за дичью, используя свой статистический инструментарий. [2]
Теория арбитражного ценообразования представляет собой альтернативную теорию связи между риском и доходностью. [3]
Теория арбитражного ценообразования не указывает, какие это факторы. Она предлагает экономистам самим охотиться за дичью, используя свой статистический инструментарий. [4]
Теория арбитражного ценообразования ( APT) является равновесной моделью цен на финансовые активы, как и САРМ. [5]
Теория арбитражного ценообразования представляет собой альтернативную теорию связи между риском и доходностью. [6]
Теория арбитражного ценообразования не указывает, какие это факторы. Она предлагает экономистам самим охотиться за дичью, используя свой статистический инструментарий. [7]
Теория арбитражного ценообразования ( APT) является равновесной моделью цен на финансовые активы, как и САРМ. [8]
В основу теории арбитражного ценообразования положены предположения, что финансовые рынки являются совершенными; в условиях рыночного равновесия невозможен арбитраж, т.е. такая инвестиционная стратегия, которая обеспечивает положительный доход при нулевых или даже отрицательных чистых инвестициях; доходность отдельных ценных бумаг и фондового рынка в целом при этом описывается линейным многофакторным уравнением. [9]
Следующий вопрос иллюстрирует теорию арбитражного ценообразования. Представьте, что существует только два всеобщих макроэкономических фактора. [10]
Для того чтобы теорию арбитражного ценообразования можно было успешно использовать, необходимо составить управляемый, т.е. относительно короткий список факторов, по которому возможно измерить ожидаемые премии за риск, связанные с каждым фактором. Для этого нужно иметь возможность оценить неожиданные изменения фактора. Следовательно, некоторые применения, по сути, моделируют неожиданные значения фактора, моделируя ожидаемое значение и вычитая его из действительного. Считается, что временные ряды некоторых факторов имеют такие шумы, что изменение данных само по себе является адекватной мерой неожиданного изменения. [11]
Для того чтобы обобщить данное уравнение теории арбитражного ценообразования, необходимо рассмотреть случаи, когда доходы по ценным бумагам генерируются более чем одним фактором. [12]
Как и правило оценки долгосрочных активов, теория арбитражного ценообразования подчеркивает, что ожидаемая доходность зависит от степени риска, определяемого общеэкономическими факторами, и не подвержена влиянию индивидуального риска. В модели арбитражного ценообразования вы можете предположить, что эти факторы представляют особые портфели акций, которые обычно испытывают общее влияние. Если ожидаемая премия за риск для каждого из таких портфелей пропорциональна рыночной бете портфеля, то модель оценки долгосрочных активов и теория арбитражного ценообразования дадут одинаковый результат. [13]
Объясните, как факторный анализ применяется в теории арбитражного ценообразования. [14]
Дальнейшее развитие теории рынка капитала связано с теорией арбитражного ценообразования, основы которой сформулированы американским экономистом С. [15]