Cтраница 2
Когда определены цели и тип портфеля, приступают к его формированию, т.е. покупке конкретных ценных бумаг, отвечающих заданным свойствам. При формировании портфеля прежде всего решается задача распределения определенной суммы денег по различным альтернативным вложениям. [16]
Когда определены цели и тип портфеля, приступают к его формированию, т.е. покупке конкретных ценных бумаг, отвечающих заданным свойствам. [17]
Как правило, инвестор постоянно изменяет тип портфеля, исходя из конъюнктуры фондового рынка и стратегических целей. [18]
Приоритет тех или иных целей определяет тип портфеля. Например, если основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений, то. Наоборот, если наиболее важным для инвестора является наращивание капитала, то предпочтение будет отдано агрессивному портфелю, состоящему из высоко рискованных ценных бумаг молодых компаний. [19]
Как показано на рис. 8.3, типы портфелей различаются по целям и ожиданиям от них. [20]
Портфель международных инвестиций, формирование такого типа портфеля осуществляют, как правило, институциональные инвесторы путем покупки финансовых инструментов инвестирования ( акций, облигаций и т.п.), эмитированных иностранными субъектами хозяйствования. Как правило, такой тип портфеля направлен на реализацию цели обеспечения минимизации уровня инвестиционных рисков. [21]
Выбор тактики управления зависит и от типа портфеля. [22]
Выбор тактики управления зависит и от типа портфеля. Скажем, трудно ожидать значительного выигрыша, если к агрессивному портфелю применить тактику пассивного управления. Вряд ли будут оправданы затраты на активное управление, ориентированное, например, на портфель регулярного дохода. [23]
Эти цели могут быть альтернативными и предопределять тип портфеля. Например, если главной признана цель получения высокого процента, го предпочтение отдают портфелям рискованного капитала состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг молодых компаний, способных принести доход в будущем. И, наоборот, если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и увеличение капитала, то в портфель включают высоколиквидные ценные бумаги, которые эмитированы известными компаниями. [24]
В зависимости от цели формирования инвестиционного дохода выделяют три типа портфеля ценных бумаг. [25]
В зависимости от уровня инвестиционного риска различают три основных типа портфеля ценных бумаг. [26]
Любые эти факторы и их комбинации играют немаловажную роль при определении типа портфеля, подходящего для данного инвестора. Первые два фактора - необходимый уровень текущего дохода и сохранность капитала - это портфельные цели, соответствующие низкорискованной, консервативной инвестиционной стратегии. Нацеленность на прирост капитала ( третий фактор) предполагает увеличение риска и отказ от высоких текущих доходов. Такому инвестору могут подойти высокорискованные акции роста, опционы, товарные и финансовые фьючерсы, золото, недвижимость и другие спекулятивные активы. Налоговые характеристики ( четвертый фактор) также влияют на инвестиционную стратегию: инвестор с высоким уровнем текущего дохода, вероятно, пожелает отсрочить уплату налогов, получая инвестиционные доходы в форме прироста капитала. Это приводит к реализации стратегии высокорискованных долгосрочных инвестиций. Индивид, для которого налоговая прогрессия не играет столь серьезной роли, может предпочесть вложения в инструменты с более высоким уровнем дохода. Соотношение риска и доходности необходимо рассматривать при любом инвестиционном решении. [27]
В процессе их отбора в формируемый портфель учитываются следующие основные факторы: тип портфеля финансовых инвестиций, формируемый в соответствии с его приоритетной целью; необходимость диверсификации финансовых инструментов портфеля; необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля и другие. [28]
Значит, корпоративная диверсификация не помогает инвестору, а ущемляет его интересы, ограничивая доступные ему типы портфелей. [29]
Значит, корпоративная диверсификация не помогает инвестору, а ущемля ет его интересы, ограничивая доступные ему типы портфелей. [30]