Cтраница 1
Маржинальная торговля на FOREX происходит следующим образом. Открывается счет клиента в компании, предоставляющей такие услуги. В большинстве случаев из-за недоверия к нашим банкам и несовершенства нашего законодательства этот счет открывается в зарубежном банке как субсчет на мультивалютном счету компании. Таким образом, она имеет доступ к счету клиента и может контролировать его состояние: учитывать страховые депозиты, рассчитывать ситуацию margin call, снимать комиссионные и потери, добавлять прибыль. Подавляющее большинство таких компаний за границей зарегистрированы в оффшорных зонах, чтобы обеспечить легкость и конфиденциальность перемещения капиталов. [1]
Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересно для наших соотечественников. [2]
Маржинальная торговля или плечо - Валютная позиция. [3]
Маржинальная торговля ( margin trading), или торговля с использованием заемных средств ( денег или бумаг) брокера, ведется на фондовых рынках с незапамятных времен. [4]
При маржинальной торговле обязательно проведение обратной сделки. [5]
При маржинальной торговле каждая операция имеет обязательно два этапа: покупка ( продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа ( покупка) се по другой ( или по той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе - закрытием позиции. При открытии позиции реальной поставки валюты не происходит, а участник, открывший позицию, вносит страховой депозит, который служит гарантией компенсации возможных потерь. После закрытия позиции страховой депозит возвращается, и происходит расчет прибыли или потерь, которые обычно эквивалентны по размеру страховому депозиту. При этом последний часто в сто раз меньше той суммы, которая предоставляется участнику для использования в этой торговой операции. [6]
Основная идея маржинальной торговли заключается в том, что спекулятивные интересы на FOREX можно удовлетворить, не осуществляя реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы по перемещению последних и дает возможность, имея небольшой счет в долларах, открывать позиции как покупкой, так и продажей другой валюты. [7]
Необходимость регулирования маржинальной торговли стала ясна после краха фондового рынка США в 1929 г., перед наступлением Великой депрессии. [8]
Обычно при маржинальной торговле используют спрэд в 7 - 10 пунктов, так как сумма одного лота является минимальной для FOREX. Некоторые фирмы, предлагающие услуги по торговле на FOREX, могут даже отказаться от комиссионных ( см. 3.7.8) в пользу спрэда. Как мы увидим, даже маленький спрэд - не такая безобидная штучка для спекулянта. [9]
Другими словами, маржинальная торговля сводится к следующей схеме: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог, и возможность гарантировать ( страховать) своим депозитом вероятные потери но открытым валютным позициям. [10]
Итак, операция при маржинальной торговле обязательно состоит из двух частей: открытие позиции и закрытие позиции. Например, прогнозируя удорожание ( усиление) марки по отношению к доллару, мы хотим купить за доллары более дешевую марку сейчас и продать ее обратно, когда она станет дороже. [11]
Третий раздел достаточно подробно описывает механизм маржинальной торговли на FOREX, когда с помощью небольшой суммы можно получить доступ к капиталу, превышающему исходную сумму в сотню раз. [12]
Если в рассмотренном выше примере использовать маржинальную торговлю, то вместо 1 000 в операции будет участвовать почти 100 000, а прибыль на наш капитал в 1 000 будет уже не 6.66, а 625, что выглядит несколько привлекательнее. [13]
Теперь пришла пора осознать, зачем нужна маржинальная торговля инвестору. Предположим у инвестора 100 руб. собственных денег. Для простоты примем, что брокер может предоставить инвестору дополнительные 100 руб. в качестве кредита. В таком случае выигрыш клиента, после того как он продаст выросшую на 10 % бумагу, составит 200 10 % 20 руб. Клиент продает бумаги за 220 руб., возвращает кредит брокеру и имеет 20 руб. прибыли за вычетом процентов по кредиту и комиссионных. По сравнению со своими собственными средствами прибыль составляет не 10, а уже 20 % - в два раза больше. В этом и состоит для игрока основное преимущество в использовании кредитного плеча. [14]
Рассмотрим теперь более подробно, как осуществляется маржинальная торговля. [15]