Cтраница 2
Функции регистратора может выполнять само акционерное общество но, зачастую, чтобы не заниматься выполнением не свойственных ему функций, акционерное общество передает ведение реестра сторонней организации, профессионально оказывающей услуги по ведению реестров. Традиционно в роли таких организаций выступают банки или специализированные регистраторы. Отметим, что в США регистраторов называют трансфер-агентами, в то время как в России трансфер-агентами обычно называют организации, которые сами реестр не ведут, а помогают инвестору произвести регистрацию смены собственности. Эмитент заключает с регистратором договор о ведении реестра и платит ему за выполняемую работу. [16]
В мае 1933 г. были приняты Закон о ценных бумагах ( Securities Act), основное содержание которого составляли нормы о раскрытии информации для инвесторов, и Закон о банках, запретивший банкам инвестировать средства в ценные корпоративные бумаги, проводить какие-либо брокерско-дилерские операции с такими бумагами. Все профессиональные участники рынка ценных бумаг были обязаны зарегистрироваться в созданном в соответствии с этим законом федеральном органе, Комиссии по ценным бумагам и биржам ( U. S. Securities and Exchange Commission), далее - КЦББ. КЦББ была наделена широкими полномочиями, в частности, по регистрации, контролю и надзору над брокерскими фирмами, трансфер-агентами, клиринговыми агентствами и саморегулируемыми организациями, а также правом требовать предоставления периодической отчетности эмитентов, ценные бумаги которых обращаются на открытом рынке. [17]
Регистратор ( или реестродержатель) - участник фондового рынка, который служит интересам в первую очередь корпорации - эмитента ценных бумаг. Регистратор - это предприятие, ведущее реестр акционеров акционерного общества. Если у предприятия менее чем 50 акционеров, то, согласно Закону об акционерных обществах, предприятие может само вести свой реестр. В случае если акционеров больше, то предприятие обязано отдать ведение реестра независимому юридическому лицу. Основная функция регистратора - вести точный учет владельцев предприятия, которое является клиентом регистратора. Это абсолютно необходимо предприятию для начисления дивидендов и проведения общих собраний. За ведение реестра и предоставление сведений, на основе которых начисляются дивиденды и проводится голосование на общих собраниях, предприятие платит регистратору. Эта плата ( а также плата за внесение новых записей в реестр) служит источником доходов регистратора. Естественно, регистратор не может единолично собирать информацию о том, кто, кому, какие акции продал и какие записи должны быть внесены в реестр акционеров по результатам каждого биржевого дня. Эти проблемы решаются иначе. Для решения первой из них регистратор может делегировать часть своих функций и полномочий трансфер-агентам, которые, являясь связующим звеном между регистратором и депозитариями, позволяют более оперативно и полно решать стоящие перед регистратором проблемы. [18]