Дневной трейдер

Cтраница 3

Фондовый рынок позволяет трейдерам, торгующим внутри дня, определять цену этих компаний ежесекундно в течение торгового дня. Осуществляя активную торговлю, дневные трейдеры обеспечивают ликвидность, являющуюся краеугольным камнем наших рынков. Без ликвидности компании не могли бы привлекать капитал, необходимый для производства нужных нам товаров и услуг. Именно этот капитал позволяет компаниям развиваться и процветать в нашей экономике. И именно дневной трейдер играет основную роль в создании рынков, позволяющих нашей экономике развиваться. [31]

Это позволяет дневному трейдеру получить прибыль, даже если он не может купить акции по минимальной цене и продать их по максимальной. Чтобы добиться успеха, дневному трейдеру необходимо извлечь из каждой подобной сделки хотя бы самую небольшую прибыль. [32]

С другой стороны, маркет-мейкер, который продает трейдеру акции по биду, может быть в списке покупателей на этом же уровне. Например, MLCO может продавать акции дневному трейдеру, даже если название MLCO указано в биде 120 V4 - В большинстве случаев этот маркет-мейкер только что был вынужден купить акции через SOES у другого дневного трейдера. По целому ряду причин он просто продает акции по той же цене, по которой купил. Возможно, он работает с огромным заказом на конкретные акции и не хочет наблюдать за рынком других акций. Маркет-мейкеры предпочитают так делать, чтобы ограничить свой риск в случаях, когда они работают на других сегментах рынка. [33]

Когда вы выставляете биды в попытке приобрести акции по биду, важно помнить, что, как и в случаях всех лимит-ордеров, вы лишь хотите продемонстрировать ваше намерение купить акции в течение пары секунд, а затем аннулировать бид. Если вы оставляете бид в течение продолжительного периода, значит, вы посылаете другим дневным трейдерам сигнал, что импульс иссяк. Едва другие трейдеры осознают, что продажи прекратились, они никогда не станут продавать вам акции, потому что последние могут пойти на разворот и трейдерам удастся получить лучшую цену. Когда акции начинают опять двигаться вниз, трейдеры будут продавать акции по биду по той же цене через SOES, и это их первая реакция на движение акций вниз. Если же акции не движутся, трейдер выставляет биды, а мар-кет-мейкер продает акции, то, как это было показано выше, акции, вероятно, пойдут вниз. Когда вы пытаетесь купить акции по биду ( слово пытаетесь является здесь ключевым), вы можете в действительности совершить лишь одну сделку из двадцати. Трейдер хочет сделать эту сладкую покупку в момент, когда импульс приближается к остановке и невнимательный или паникующий трейдер, а также безразличный мар-кет-мейкер продадут вам акции. [34]

Такой парадокс восприятия разрешим. Мы разъясним определение случайный, а затем представим одну из многих случайных моделей, которая позволяет дневным трейдерам оценивать 1) свои портфели акций, определять 2) точки входа и 3) точки выхода, оценивать 4) сам рынок и 5) сумму денег, которую они должны были бы заработать, если бы действовали случайным образом в отношении первых четырех пунктов. Мы также продемонстрируем, что на случайном фондовом рынке можно регулярно зарабатывать. [35]

Соя, март 1994 года. [36]

Я рекомендую пользоваться полученными величинами следующим образом: если цена открытия оказывается в пределах прогнозируемого ценового диапазона, то дневному трейдеру следует ожидать, что уровень сопротивления будет на отметке прогнозируемого максимума, а уровень поддержки - на отметке прогнозируемого минимума. Но, что еще более важно, если цена открытия оказывается за пределами прогнозируемого ценового диапазона ( выше прогнозируемого максимума или ниже прогнозируемого минимума), то это означает, что произошло существенное нарушение равновесия между спросом и предложением и краткосрочная тенденция продолжится в направлении прорыва. [37]

Маркет-мейкеры, боровшиеся за покрытие коротких позиций по акциям, которые они продавали по более низким уровням дневным трейдерам через SOES, не беспокоятся о том, чтобы покрыть их в той же степени, как делали это раньше. Они знают, что есть много акций для продажи и они могут приобрести их по более низкой цене, поскольку дневные трейдеры сейчас сражаются за возможность выхода из своих длинных позиций. Дневные трейдеры, купившие акции по очень низким уровням, обычно полагают, что для извлечения прибыли они должны их продать по любой цене. Трейдеры, которые переплатили за акции или купили их после того, как они уже поднялись, просто пытаются получить такую цену, что позволит им не потерять свои деньги. Например, после того как цены на акции сдвинулись и котировки на рынке оказались 120 5 / 8 х 120 3 / 4, нет сомнений, что будет достаточно много маркет-мейкеров, выставляющих оферы, и совсем немного тех, кто выставил биды. [38]

Трейдеры, занимающиеся внутридневной торговлей, придают рынкам значительную глубину и ликвидность. Ликвидность позволяет любому частному лицу или организации быстро продать свои ценные бумаги по сбалансированной цене, что является прямым следствием труда большого количества дневных трейдеров, обеспечивающих активность рынка. Ликвидность означает не просто быструю оборачиваемость; она означает быструю оборачиваемость по сбалансированной, справедливой цене. Любой человек может в мгновение ока продать роллс-ройс на улице за один доллар, но эта сумма не является сбалансированной ценой такого автомобиля, и поэтому такая сделка не формирует реальную ликвидность. Сходным образом недвижимость можно продавать в течение многих лет, вкладывая в нее огромные деньги, прежде чем появятся покупатели, которые захотят заплатить за нее сбалансированную цену. С другой стороны, фондовый рынок позволяет дневным трейдерам оценивать финансовые инструменты и, что гораздо важнее, дает возможность инвесторам и трейдерам с достаточной эффективностью открывать и закрывать позиции по имеющимся у них акциям. Экономические функции рынка в сочетании с беспрецедентной ликвидностью и огромным множеством постоянно возникающих новых возможностей делают фондовый рынок инструментом, создающим безграничные перспективы для спекулятивной игры. [39]

Наша цель заключается не в том, чтобы доказать вам, будто наши методы в сочетании с различными системами - единственное средство достижения успеха в дневной торговле. Скорее, цель, которую мы преследуем, - познакомить вас со знаниями, методами и приемами, используемыми самыми преуспевающими, регулярно получающими прибыли дневными трейдерами. Мы не в состоянии точно указать вам, когда нажимать кнопки, но можем показать вам ситуации, когда нажатие кнопок идет вам на пользу. Множество дневных трейдеров, изучавших и применяющих эти идеи, разбогатели за последние несколько лет. [40]

Реализация такого сценария может повлечь движение рынка на / 2 - 3 / 4 пУнкта т локального максимума цены, которое продолжится до тех пор, пока специалист не произведет последнюю покупку. Таким образом, в отсутствие ликвидности на рынке биржевых бумаг именно специалист решает, когда и на каком уровне цен он исполнит заказы; при этом дневной трейдер в значительной степени находится во власти специалиста. [41]

Они покупают у маркет-мейкеров, которые не хотят продавать, и продают акции, когда они идут вверх, маркет-мейкерам, покрывающим свои короткие позиции, или другим дневным трейдерам, которые хотят открыть позиции. Если трейдер может купить акции в точках насыщения или вблизи от таких точек, у него будут самые большие возможности для извлечения прибыли. [42]

Как в любом революционном процессе, старые элементы пытаются противостоять развитию новых сил. Одним из таких традиционных старых участников фондового рынка являются крупные брокерские компании, которые, выступая в роли мар-кет-мейкеров NASDAQ, в середине 1990 - х гг. объявили войну небольшой когорте дневных трейдеров. Манипулируя общественным мнением и лоббируя законодательные органы брокерской индустрии, киты Уолл-стрит старались затормозить развитие процесса. В результате словосочетание дневной трейдер приобретает на некоторое время негативную окраску. Вскоре после этого события дневной трейдинг вновь оказывается в центре общественного внимания, став предметом специальных двухдневных слушаний конгресса США. За компаниями, которые занимаются дневным трейдингом, все пристальнее наблюдают контролирующие организации, выискивающие всевозможные нарушения и злоупотребления. Какие-либо нарушения отсутствуют, хотя, согласно газетным и журнальным публикациям, кажется, что вот-вот начнется волна репрессий. Но проходит время, и напряжение спадает. [43]

Сегодня такие трейдеры могут вводить свои заказы в любую ЭКС, сообщая о них более широкому кругу лиц, и получают дополнительное преимущество в виде защиты лимит-ордеров. Дневные трейдеры также пользуются возможностями префе-ренсинга. [45]

Страницы: 1 2 3 4