Cтраница 1
Увеличение оборотного капитала складывается из дополнительных материальных запасов, увеличения дебиторской задолженности и уменьшения кредиторской задолженности, связанных с данным инвестиционным проектом. [1]
Увеличение оборотного капитала должно финансироваться за счет денежных средств и их превращение в неденежную форму порождает серьезные проблемы с ликвидностью. [2]
Во-вторых, увеличение оборотного капитала истощает денежные потоки фирмы, в то время как уменьшение оборотного капитала увеличивает денежные потоки, доступные инвесторам в собственный капитал. Быстрорастущие фирмы, которые работают в отраслях со значительными потребностями в оборотном капитале ( например, в розничной торговле), обычно существенно увеличивают свой оборотный капитал. Поскольку нам интересно влияние денежных потоков, в данном анализе мы рассмотрим только изменения неденежного оборотного капитала. [3]
Для денежного потока от инвестиционной деятельности к оттокам относят капитальные вложения, затраты на пусконаладочные работы, ликвидационные затраты в конце проекта, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды. [4]
УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ ( stock control) - регулирование объема товарных запасов компании для производства или для торговли таким образом, чтобы обеспечить бесперебойность процесса, и в то же время возможность не создавать излишних запасов, так как это ведет к омертвлению денег и требует увеличения оборотного капитала. Величина производственных запасов зависит от организации отношений с поставщиками и транспортными фирмами. [5]
Второй компонент реинвестирования - это денежные средства, которые требуется отложить для нужд оборотного капитала. Увеличение оборотного капитала связывает больше денежных средств, поэтому создает отрицательные денежные потоки. И наоборот, уменьшение оборотного капитала освобождает денежные средства и создает положительные денежные потоки. [6]
Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Увеличение оборотного капитала является частью инвестиционных затрат ( оттоков) ИП, ( уменьшение оборотного капитала - частью инвестиционных притоков. [7]
Расходы на НИОКР текущего периода прибавляются к капитальных затратам за год, а амортизация - к износу. Приняв во внимание увеличение оборотного капитала на 146 млн. долл. [8]
Среднесрочные ( срочные) ссуды отличаются от капитальных тем, что они идут на удовлетворение потребностей в кредите на промежуточный срок, т.е. такие, которые могут быть погашены за более короткий период времени, обычно от трех до пяти лет. Они обыкновенно используются либо для увеличения оборотного капитала и расширения производственных мощностей, либо для приобретения других фирм. [9]
Понятие вложенный капитал может рассматриваться либо как первоначальный вложенный капитал, либо как средний вложенный капитал в течение срока службы инвестиций. Первоначальный вложенный капитал состоит из затрат на покупку и установку основных средств и увеличение оборотного капитала, необходимого на начальном этапе инвестиций. Однако на последнем этапе осуществления проекта вложенный капитал сокращается до остаточной стоимости оборудования и части оборотного капитала. [10]
На следующем этапе определяется общая величина будущих капитальных затрат, необходимых для обеспечения производственной деятельности и поддержания текущего уровня прибыли предприятия. К ним относятся затраты на приобретение машин и оборудования, проведение научных исследований, увеличение оборотного капитала. [11]
Есть банки, у которых имеются свободные финансовые ресурсы, и предприятия, нуждающиеся в увеличении оборотного капитала, но у которых отсутствует предмет залога. [12]
Денежный поток ( ДЯ () обычно состоит из частных потоков от отдельных видов деятельности: инвестиционной, текущей ( операционной) и финансовой деятельности. К оттокам в инвестиционной деятельности относят: капиталовложения, затраты на пуско-наладочные работы, ликвидационные расходы в конце пр оекта, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды. Последние выражают вложения части положительного сальдо суммарного денежного потока на депозиты в банках или в долговые ценные бумаги с целью получения процентного дохода. [13]
Как правило, расчет нормы прибыли на капитал может проводиться двумя способами. При использовании первого способа при расчете нормы прибыли на капитал исходят из общей суммы первоначально вложенного капитала, который состоит из затрат на покупку и установку основных средств и увеличения оборотного капитала, требующегося для реализации инвестиций. При использовании второго способа определяется средний размер вложенного капитала в течение всего срока службы инвестиционного проекта. В этом случае учитывается сокращение капитальных вложений в основные средства до их остаточной стоимости. [14]
В денежном потоке от инвестиционной деятельности доходную часть ( приток) образуют поступления от продажи активов ( акций, векселей и пр. Расходную часть этого потока образуют затраты на геологоразведочные и изыскательские работы, капитальные вложения в строительство горного предприятия, ликвидационные затраты, затраты, связанные с охраной окружающей среды, а также затраты на создание и увеличение оборотного капитала. [15]