Cтраница 1
Воздействие инфляции в течение срока осуществления выплат уменьшает их реальную ценность, а поэтому некоторые страховщики начали предлагать аннуитеты с возрастающей суммой, в которых выплаты увеличиваются на определенный процент для компенсации потерь от инфляции. Некоторые страховщики предлагают аннуитеты, индексируемые с применением индекса потребительских цен. [1]
Характер воздействия инфляции по кредиторской задолженности иной, чем по дебиторской. С одной стороны, предприятие, имеющее кредиторскую задолженность, как бы бесплатно пользуется кредитными ресурсами и имеет возможность положить их на депозитный счет в банке. В другой ситуации оно экономит на источниках покрытия собственных оборотных средств. [2]
Под воздействием инфляции происходит изменение цен на материально-технические ресурсы, изменяются процентные ставки по кредитам. Это позволяет учитывать влияние фактора времени на результаты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, обусловленной реализацией инвестиционного проекта. [3]
Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты деятельности предприятия, необходимо своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемый в продажную цену изделия. [4]
Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности. [5]
Для анализа воздействия инфляции на прогноз денежных потоков недостаточно просто изменять величину отдельных составляющих оттока и притока в соответствии с предсказываемым уровнем цен в перспективе. Инфляция может оказать как положительное, так и отрицательное воздействие на фактическую эффективность инвестиционного проекта. Так, например, инфляция ведет к изменению влияния запасов и задолженностей: выгодным становится увеличение производственных запасов и кредиторской задолженности, а невыгодным - рост запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. Примером положительного воздействия инфляции на эффективность проекта может быть увеличение остаточной стоимости активов по мере роста цен. Однако выигрыш для инвестора от повышения цен чаще имеет запаздывающий характер, и поэтому, в конечном итоге, обычно рассматривают воздействие инфляции в негативном плане. [6]
Однако и под воздействием инфляции амортизационные фонды предприятий оказываются сильно заниженными. Их поэтому, как правило, не хватает на обновление основных фондов и капитальный ремонт. [7]
Облигация, которая подвержена воздействию инфляции, так как инвестор при погашении получает назад обесценившиеся доллары. Кроме того, стоимость облигации падает и из-за того, что инфляция способствует повышению процентных ставок, а цены на облигации движутся в направлении, обратном направлению движения процентных ставок. [8]
Реальная ставка процента - очищенная от воздействия инфляции стоимость кредита; при небольших темпах инфляции приблизительно равна разности между номинальной ставкой и темпом инфляции. [9]
Покупая ценные бумаги, инвестор испытывает воздействие инфляции. В результате доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности и инвестор несет потери. [10]
Эффект Фишера - понятие, которое выражает учет воздействия инфляции на ставку процента по займу или облигации. Названо по имени выдающегося американского экономиста. [11]
Макроэкономические факторы могут, например, измениться под воздействием инфляции, изменений в области валютных отношений и политики доходов. [12]
Первый способ более надежен, так как позволяет исключить воздействие инфляции, но не универсален, поскольку при расчете темпов роста трудно рассчитать общий показатель для производства разных изделий. Второй способ употребляется чаще, однако не всегда возможно до конца очистить его от инфляционных наслоений. На макроэкономическом уровне основными показателями динамики экономического роста являются: а) увеличение объема ВВП; б) темпы роста ВВП в расчете на душу населения; в) темпы роста промышленного производства в целом, по отраслям и на душу населения. В экономической статистике для изучения динамики используются коэффициент роста X, который исчисляется по формуле: Ху 1уо, где у, уо - показатели соответственно в изучаемом и базовом периодах. На практике часто под темпом роста понимают темп прироста. [13]
Многие считали, что хорошая единица измерения должна быть свободна от воздействия инфляции. Если бы аналитикам пришлось использовать такие доллары с постоянной покупательной способностью для изготовления прогнозов, им пришлось бы предсказывать величину будущих прибылей и дивидендов в постоянных долларах, а для этого нужен точный прогноз инфляции. Что еще хуже, для получения текущей стоимости будущих дивидендов последние пришлось бы дисконтировать по ставке реального процента, которая представляет собой теоретическую конструкцию, никогда и никем не наблюдавшуюся в реальности. Аналитик обходит эту проблему. Он работает с номинальными долларами и номинальными ставками процента, в которые уже встроена инфляционная надбавка. [14]
К недостаткам самострахования следует отнести дополнительные организационные затраты, недооценку уровня возможного риска, воздействие инфляции на фонд риска. [15]