Уровень - защитная приостановка
Cтраница 1
Уровень защитной приостановки всегда должен устанавливаться под последним столбцом ноликов при тенденции повышения и над последним столбцом крестиков при понижении. [1]
Выбор уровня защитной приостановки определяется сочетанием ограничений, налагаемых на трейдера критериями управления капиталом, с одной стороны, и местоположением уровней поддержки или сопротивления на графике, с другой. Предположим, трейдер купил контракты по цене 301 доллар. Судя по графику, ближайший уровень поддержки находится на одиннадцать долларов ниже, то есть на уровне 290 долларов. [2]
Другими словами, уровень защитной приостановки для длинной позиции должен быть ниже круглого числа, а для короткой, соответственно, выше круглого числа. Эта закономерность, заключающаяся в способности круглых чисел ( в особенности наиболее значимых из них, о которых говорилось выше) выполнять роль поддержки и сопротивления, является одной из характерных особенностей рынка и может быть чрезвычайно полезна для успешной торговли фьючерсами. Во всяком случае, любой трейдер, который занимается фьючерсами с позиций технического анализа, должен всегда помнить о ней. [3]
Предположим, что вы заняли длинную позицию на основании четырехнедельного прорыва вверх, а уровень защитной приостановки расположили ниже минимума последних двух недель. Если произошло резкое оживление и вы хотите надежнее защитить позицию, подняв уровень защитной приостановки, то вы можете использовать уровень минимума лишь одной последней недели. [4]
Каждый день уровень защитной приостановки движется в направлении новой тенденции. Поначалу это движение проходит сравнительно медленно - надо дать тенденции время набрать силу. По мере ускорения движения цен линия SAR также начинает двигаться быстрее, постепенно все плотнее приближаясь к ценам. На примерах видно, что на рынке с четко выраженной тенденцией параболическая система работает безукоризненно. Однако графики цен контрактов на индекс S & P 500 и долгосрочные казначейские обязательства ( см. рис. 15.7 15.8) показывают несколько иную картину. [5]
Чем ближе расположен защитный стоп-приказ, тем большую позицию можно открыть, и наоборот. Некоторые трейдеры, определяя уровень защитной приостановки, руководствуются исключительно критериями управления капиталом. Тем не менее, необходимо, чтобы защитный уровень устанавливался над надежным уровнем сопротивления - для короткой позиции, или под надежным уровнем поддержки - для длинной. Исключительно полезными для поиска ближайших уровней поддержки и сопротивления могут оказаться внутридневные графики. [6]
Предположим, что вы заняли длинную позицию на основании четырехнедельного прорыва вверх, а уровень защитной приостановки расположили ниже минимума последних двух недель. Если произошло резкое оживление и вы хотите надежнее защитить позицию, подняв уровень защитной приостановки, то вы можете использовать уровень минимума лишь одной последней недели. [7]
Параболическая система Уайлдера ( SAR) является системой цено-временной реверсировки. Это означает, что позицию необходимо изменить на противоположную, когда цены достигают уровня защитной приостановки. Система относится к категории следующих за тенденцией. Обратите внимание на то, что в процессе развития тенденции роста линия точечного пунктира под столбиками цен ( состоящая из точек SAR) вначале поднимается достаточно медленно, а затем увеличивает скорость вместе с тенденцией. Значения точек SAR вычисляются компьютером для каждого следующего дня. [8]
Такая реверсировка не только служит дополнительным подтверждением правильности первоначального сигнала ( прорыва), но и позволяет установить более близкий уровень защитной приостановки под последним столбцом ноликов. [9]
Правильное определение уровней защитной приостановки ( protective stops) своих позиций является одним из важей-ших компонентов ведения прибыльных операций на фьючерсных рынках. Однако задача эта достаточно непростая. Если уровень защитной приостановки будет совпадать с наиболее очевидными точками на столбиковом графике ( под уровнем поддержки, пробелом или линией тренда), то такое решение будет также слишком очевидным и, следовательно, не достаточно эффективным. [10]
Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5 % общей суммы его капитала. Иными словами, трейдер готов потерять не более 5 % общей суммы своих средств, если сделка окажется убыточной. Норма риска является важнейшим соображением, которым трейдер обязан руководствоваться, решая, сколько позиций он может открыть одновременно и где установить уровень защитной приостановки. Для отдельно взятой сделки норма риска не должна превышать 5 000 долларов в случае, если общая сумма капитала равна 100 000 долларов. [11]
Значение этой семинедельной границы особенно возрастает, если протяженность коррекции действительно достигает семи недель. Ситуация в таком случае напоминает открытие длинной позиции при падении цен до уровня восходящей линии тренда. Соотношение возможной прибыли и убытков здесь довольно благоприятное. Открывая длинную позицию вблизи восходящей линии тренда, трейдер может установить уровень защитной приостановки вплотную к текущему уровню цен. [13]
Промежуточные коррекции цен в направлении, противоположном основной тенденции, позволяют трейдеру скорректировать уровни защитной приостановки, как только тенденция возобновляется. Каким же образом это сделать, если в период устойчивой тенденции трехклеточных ревер-сировок не происходит. С одной стороны, трейдер хочет сохранить позицию, продолжая следовать тенденции, с другой - ему необходимо защитить свою прибыль. При прохождении ценой десяти или более клеток подряд установите уровень защитной приостановки произвольно там, где, по вашему мнению, может произойти трехклеточная реверсировка. Если цены действительно развернутся и достигнут этого уровня, позицию придется закрыть, а вновь войти в рынок можно будет при очередной трехклеточной реверсировке в направлении первоначальной тенденции. В этом случае у трейдера появля-ется дополнительное преимущество: новый уровень защиты можно разместить под основанием последнего столбца ноликов при тенденции повышения или над последним столбцом крестиков при тенденции понижения. [14]
Если рынок продолжает двигаться в правильно определенном направлении, трейдер может открывать новые позиции в дополнение к уже существующим, то есть строить пирамиду. Изначально длинная или короткая позиция открывается по первому сигналу о начале тенденции. Затем, в процессе развития тенденции, на графике появляются другие сигналы. Они могут быть использованы для открытия дополнительных позиций. Независимо от того, решается на это трейдер или нет, он может на основании этих сигналов переместить уровень защитной приостановки - поднять его к основанию последнего столбца ноликов при тенденции повышения или опустить к верхней границе последнего столбца крестиков при понижении. Подобное перемещение уровня защитной приостановки вслед за ценами позволяет трейдеру оставаться на занятой позиции и одновременно защитить накопленную прибыль. [15]
Страницы: 1 2