Cтраница 3
В США резидентами считаются все правительственные учреждения, национальные компании и граждане, постоянно проживающие в стране. Что касается американских граждан, проживающих за границей ( кроме государственных служащих), то отнесение их к числу резидентов США зависит от длительности их пребывания за пределами страны и других факторов. Заграничные филиалы американских корпораций и дочерние компании считаются для США иностранными фирмами. Аналогичная практика имеет место и в других ведущих странах. [31]
Первый включает этноцентрические транснациональные корпорации, политика которых, насколько это возможно, диктуется штаб-квартирой, расположенной на родине фирмы. Компании и предприятия корпорации, расположенные в разных частях мира, служат как бы продолжением головной компании - все дочерние предприятия осуществляют единую политику. Вторую категорию образуют полицентрические корпорации, заграничные филиалы которых управляются локальными фирмами, расположенными в этих странах. Штаб-квартира, расположенная в стране-основательнице, намечает лишь общее направление деятельности, в рамках которого местные компании разворачивают свою работу. [32]
В предыдущей главе было определено различие между операционным и трансляционным валютным риском. Так, операционный риск связан с возможностью убытков в результате изменений валютного курса при заключении сделок в иностранной валюте, например, при экспорте и импорте товаров и услуг, цены которых выражены в иностранной валюте. Трансляционный риск, напротив, связан с переводом балансовых отчетов дочерних заграничных филиалов в базовую валюту. Таким образом, если операционный риск является риском, которому подвержены потоки денежных средств в связи с изменениями курса иностранной валюты, то трансляционный риск - это риск убытков при составлении балансового отчета, когда активы и пассивы дочерней компании пересчитываются в валюту материнской компании. Именно данной проблеме балансового отчета, или учета трансляционного риска, и посвящена эта глава. [33]
Известны разные подходы к определению круга инвесторов, которые могут воспользоваться услугами страховых агентств. Например, в США ( практика ОПИК) в их число включают граждан США, компании, созданные в соответствии с законами США и находящиеся в преобладающем владении граждан США ( не менее 50 % акционерного капитала), а также иностранные компании, принадлежащие не менее чем на 95 % американским гражданам. В Великобритании ( Департамент гарантий экспортных кредитов) страхованием могут воспользоваться любые компании, осуществляющие предпринимательскую деятельность в Англии, и их заграничные филиалы, учрежденные в результате капиталовложения из Великобритании. [34]
ЦБ РФ разрешает вывоз капитала для долевого участия в капитале иностранного банка, как правило, только в том случае, если это участие обеспечит российским инвесторам контроль за деятельностью банка, т.е. если уполномоченному банку, его финансовой группе или группе уполномоченных банков будет принадлежать более 50 % акций. Для получения разрешения уполномоченный банк подает в ЦБ РФ заявку, где указывает цели вывоза капитала и экономическое обоснование проекта. Уполномоченный банк, имеющий филиалы за границей, представляет ЦБ РФ бухгалтерскую и статистическую отчетность на консолидированной основе с включением в свой баланс операций заграничных филиалов. Остальным хозяйствующим субъектам, кроме банков, разрешение выдается в том случае, если они будут участвовать в капитале банка, деятельность которого контролируется российскими уполномоченными банками. [35]
ЦЕНТРЫ ПРИБЫЛИ - система хозяйствования и управления предприятиями, распространенная в экономике развитых стран. Ее суть состоит в том, что предприятие распадается на определенное число сопредприятий, которые самостоятельно получают необходимые для производства сырье и материалы, изготавливают продукцию и независимо от других отделов ее продают. Для консультирования руководства по общим интересам предприятия существуют специальные департаменты по проблемам планирования, по общим проблемам маркетинга, по проблемам, связанным с заграничными филиалами данной компании, и иностранным представительствам. Все основные функции на данном предприятии выполняют Ц.п. В данной системе они работают достаточно самостоятельно, могут оперативно реагировать на все изменения рынка. К советам высшего руководства обращаются только в исключительных случаях. [36]
Филиал не имеет юридической самостоятельности и, следовательно, не может вести дела от своего имени: заключать сделки, вести бухгалтерский учет, отчитываться перед аудиторами. В обязанности заграничного производственного филиала обычно входит выпуск тех видов продукции, в которых заинтересована материнская компания, и реализация их на тех рынках, которые она определит. Филиал действует по инструкциям материнской фирмы и не имеет свободы действий на зарубежных рынках. В обязанности заграничного филиала, как правило, входит наблюдение за местными агентами по сбыту, оказание им технической помощи, ведение переписки с материнской фирмой. [37]
Вместе с тем интернациональный характер операций не только дает монополиям дополнительные преимущества, обусловленные самим расширением зоны эксплуатации, но и позволяет извлекать выгоды за счет разницы в экономической ситуации в отдельных странах, маневрировать ресурсами, ставками заработной платы. Имей филиалы в разных странах, ТНК легче может приспосабливать свои производственные и сбытовые программы к специфическим условиям различных национальных рынков и проводить соответствующую оптимизацию своей деятельности в международных масштабах. Координируя операции своих предприятий в различных странах, транснациональные корпорации имеют возможность гибкого производственного маневра, сосредоточивая те или иные процессы в странах с более низкими издержками, прежде всего там, где имеются дешевые рабочая сила и сырье. Монополии всячески манипулируют балансами своих предприятий, подчиняя политику доходов и расходов заграничных филиалов интересам фирмы в целом. В частности, они стремятся получать максимальные прибыли в странах с низким уровнем налогообложения. [38]
Ьолыиая часть прибылей или убытков от хеджевых операций стандартна. Хеджи, созданные для защиты имущества, долгов или других актинов в нормальном бизнесе ( например, мельник, хеджирующийся пшеничными фьючерсами) производят обычные прибыли или убытки. Однако при необычных обстоятельствах хедж может создавать прибыли или убытки основного капитала. Примером является хедж через фьючерс на иностранную валюту, введенный для защиты капиталовложений и заграничный филиал. [39]
Особенности организации управления международной деятельностью в американской компании ЙБМ обусловлены в значительной степени спецификой выпускаемой продукции и методами ее реализации, что определяет характер и масштабы заграничной производственной деятельности. ИБМ - крупнейший в мире производитель электронно-вычислительных машин, разработка и создание которых требуют крупных материальных и финансовых затрат, концентрации огромных научных сил и высококвалифицированных технических специалистов. При огромных объемах и масштабах заграничной деятельности, а также специфических методах реализации выпускаемой продукции возникает необходимость в тесной увязке деятельности всех подразделений компании, в координации научных исследований и разработок, в контроле за их внедрением в производство, в создании системы разнообразных программ технического обеспечения выпускаемых ЭВМ. Поэтому дочерняя компания ИБМ Уорлд трейд, выступающая специализированным органом управления внешнеэкономической деятельностью компании ИБМ, осуществляет широкий комплекс функций, направленных на координацию всех аспектов работы заграничных филиалов и дочерних компаний. [40]
Особенности организации управления международной деятельностью в американской компании ЯЕМ обусловлены в значительной степени спецификой выпускаемой продукции и методами ее реализации, что определяет характер и масштабы заграничной производственной деятельности. ИБМ - крупнейший в мире производитель электронно-вычислительных машин, разработка и создание которых требуют крупных материальных и финансовых затрат, концентрации огромных научных сил и высококвалифицированных технических специалистов. При огромных объемах и масштабах заграничной деятельности, а также специфических методах реализации выпускаемой продукции возникает необходимость в тесной увязке деятельности всех подразделений компании, в координации научных исследований и разработок, в контроле за их внедрением в производство, в создании системы разнообразных программ технического обеспечения выпускаемых ЭВМ. Поэтому дочерняя компания ИБМ Уорлд трейд, выступающая специализированным органом управления внешнеэкономической деятельностью компании ИБМ, осуществляет широкий комплекс функций, направленных на координацию всех аспектов работы заграничных филиалов и дочерних компаний. [41]
Деятельность руководителей дочерних сбытовых компаний может стимулироваться путем предоставления скидок с цены на поставленную материнской компанией продукцию. За счет этих сумм покрываются издержки по организации сбыта. Реализация плановых показателей по прибыли достигается за счет использования различных методов неценовой конкуренции, в разработке и применении которых им предоставляется полная свобода. Среди таких методов наибольшее значение приобретает обновление выпускаемой продукции за счет смены моделей и расширения ассортимента, совершенствования системы организации сбыта, послепродажного технического обслуживания, рекламы, потребительского кредита. Поэтому повышение результатов деятельности заграничных филиалов и дочерних компаний достигается за счет расширения ими объемов продаж, а не повышения цен. [42]
К 1914 сумма балансов 13 петербургских банков равнялась 4432 7 млн руб., 7 московских - 1050 4 млн, а остальных 30 банков провинции - всего 801 5 млн руб. В первую десятку по сумме баланса входили семь петербургских банков во главе с крупнейшим банком империи Русско-Азиатским, два московских и один варшавский. Ведущие банки ( петербургские Русско-Азиатский, Международный, Русский для внешней торговли, московский Соединенный и др.) отличала тесная взаимосвязь с европейскими банкирами основанная на деловом сотрудничестве и системе участий в акционерном капитале. Отечественные банки начинали и самостоятельно выходить на международный денежный рынок: к 1914 они имели 17 заграничных филиалов, в т.ч. 5 в Париже, по 3 в Лондоне и Берлине. [43]
Пользуясь ослаблением позиций своих европейских конкурентов, они глубоко проникли в экономику европейских стран и их колоний. Так, три названные выше американские автомобильные монополии ( Дженерал моторе, Форд и Крайслер) с их заграничными филиалами выпускают сейчас более 50 % автомобилей всей капиталистической системы. [44]