Cтраница 1
Забалансовое финансирование может принимать различные формы, но в любом случае оно искажает фактическую картину долговых обязательств компании. [1]
Забалансовое финансирование может в лучшем случае рассматриваться как временная мера. Долг со временем все равно придется выплатить, и компания будет вынуждена привлекать средства, необходимые для покрытия скрытого займа конечному кредитору, который в большинстве случаев не является членом группы. [2]
Форма забалансового финансирования, которая может иметь такие же последствия, как и ссуда. Фактор берет обязательство получить долги, принадлежащие компании, от имени самой компании, с одновременной авансовой выплатой компании части тех денег, которые она должна получить. [3]
В случае забалансового финансирования ( off-balance - sheet financing) суммарная задолженность компании возрастает, но дополнительное заимствование не отражается в финансовой отчетности компании. Это позволяет последней завышать отношение собственного капитала к заемному, привлекать дополнительное финансирование и позволяет получать доступ к дополнительным средствам, не выходя за оговоренные кредиторами пределы левериджа. [4]
Классическим примером забалансового финансирования является финансовый лизинг. [5]
Имеется ли какое-либо забалансовое финансирование, если да, то получите информацию об условиях и ограничениях. [6]
Следовательно, неконсолидированные филиалы компаний все еще могут служить источником забалансового финансирования. [7]
Разрешение использовать ликвидацию долга в конечном итоге позволит компаниям прибегать к забалансовому финансированию и сглаживанию прибыли, что означает возврат уже к креативному учету. [8]
Наиболее проблематичным изменением, с точки зрения аналитика финансовой отчетности, стало за последние 20 лет, пожалуй, все более широкое использование корпорациями забалансового финансирования. [9]
В соответствии с инструкцией о стандартах финансового учета ( SFAS № 89), подконтрольные дочерние предприятия иного профиля с декабря 1988 г. исключены из числа видов забалансового финансирования. [10]
Операционный лизинг оборудования и недвижимости ( согласно SFAS № 13) распространен среди компаний, характеризующихся значительными заимствованиями, подобно транспортным и розничным фирмам, так как речь может идти о долгосрочных обязательствах, которые не отражаются в балансе. Они допускают существенное забалансовое финансирование, ибо SFAS № 13 относит их к рутинным хозяйственным соглашениям, а не к долговым обязательствам. Аналитик финансовых отчетов должен считаться с перспективой расширения забалансового финансирования. [11]
Помимо перечисленных рисков, обусловленных ликвидацией долга, существует опасность неоправданного использования методов креативного учета. Во-первых, ликвидация долга стимулирует забалансовое финансирование. С исчезновением задолженности из баланса коэффициенты финансовой зависимости улучшаются. Ситуация усугубляется тем, что SSAP 26 допускает немедленную ликвидацию долга по существу. Возможность такой ликвидации побуждает компании прибегать к займам, даже не отражая на бухгалтерских счетах суммы задолженности и не принимая их во внимание при расчете финансовых коэффициентов. Аналогично показатели дохода на капитал завышаются, так как соответствующий актив не включается в знаменатель коэффициента. [12]
Применение креативного учета требует большего кругозора и умений при подготовке и проверке отчетности. Это связано с тем, что не всегда креативный подход к учету плох, а последствия недобросовестного его применения не всегда очевидны. Например, трудно определить факт забалансового финансирования, не располагая внутренней информацией и документами по полученному займу. [13]
Операционный лизинг оборудования и недвижимости ( согласно SFAS № 13) распространен среди компаний, характеризующихся значительными заимствованиями, подобно транспортным и розничным фирмам, так как речь может идти о долгосрочных обязательствах, которые не отражаются в балансе. Они допускают существенное забалансовое финансирование, ибо SFAS № 13 относит их к рутинным хозяйственным соглашениям, а не к долговым обязательствам. Аналитик финансовых отчетов должен считаться с перспективой расширения забалансового финансирования. [14]
Многие признают, что ликвидация долгов обладает преимуществами по сравнению с другими формами погашения долга, но с ее использованием сопряжены и риски. Ее нередко считают мероприятием по превращению долгов в бухгалтерские прибыли [ 106, с. Дело в том, что использование данного инструмента поощряет распространение методов креативного учета. Вместо того чтобы представлять достоверное и добросовестное отражение ситуации, ликвидация долга способствует практике забалансового финансирования, чем нарушает движение к отмене подобных гибких методик. [15]