Cтраница 1
Фонды роста делают акцент на приращении капитала при соответствующем уровне риска. [1]
Фонды роста, инвестирующие в более агрессивные акции, во время бычьих фаз должны повышаться больше, чем рынок в целом, но они будут и значительнее снижаться в период медвежьих рынков. [2]
Рядом с графиком Фонды роста с большой капитализацией против фондов роста с малой капитализацией находится график Фонды стоимости против фондов роста. Рынок время от времени переключается от уклона к стоимости на уклон к росту. Акции стоимости имеют, как правило, более низкие коэффициенты цена / прибыль, чем акции роста. Когда начинают затухать мощные оживления рынка, некоторые профессионалы могут начинать перемещаться в предположительно более безопасные, более оборонительные акции. Переход от уклона в пользу роста к уклону в пользу стоимости, который произошел в марте 2000 г., когда Nasdaq достиг вершины, помог подтвердить то, что говорили в то время общие индексы, - достижение рынком своей вершины. [3]
По своему опыту могу сказать, что некоторые фонды роста, имеющие лучшие результаты работы, имеют и более высокие темпы оборота акций. Темп оборота портфеля представляет собой отношение долларовой стоимости покупок и продаж в течение года по сравнению с долларовой стоимостью суммарных активов фонда. [4]
Взаимные фонды получают наименование в соответствии с преследуемыми ими целями. Фонды роста предлагают долгосрочный рост и прирост капитала при уровне риска от умеренного до значительного. Высокоспекулятивные фонды агрессивного роста стремятся к извлечению значительных прибылей за счет курсовых доходов. Фонды акций, ориентированные на доход, представляют собой относительно надежные вложения, обеспечивающие текущие процентные и / или дивидендные доходы. Сбалансированные фонды пытаются добиться одновременно прироста капитала и текущих поступлений, подбирая относительно малорискованные ценные бумаги. Облигационные фонды, инвестирующие исключительно в облигации различных типов и рейтинговых категорий, предлагают диверсификацию и уровень ликвидности, обычно недоступный для ценных бумаг с фиксированными доходами. Фонды денежного рынка вкладывают средства в краткосрочные ценные бумаги. [5]
Фонды обыкновенных акций почти все средства инвестируют в обыкновенные акции, хотя цели таких фондов существенно различаются между собой. Фонды роста ставят себе целью приращение капитала и потому выбирают компании, растущие быстрее, чем экономика в целом. Фонды агрессивного роста видят свою задачу в максимальном приращении капитала, для чего вкладывают средства в акции малых предприятий или фирм, чей рост связан с повышенным ( спекулятивным) риском. Фонды роста и дохода стремятся как к долгосрочному приращению капитала, так и к получению текущего дохода. Специализированные фонды преследуют особые инвестиционные цели, такие, как участие в разработке технологии, добыче золота или производстве энергии. [6]
Каждый фонд задает себе цель инвестирования собранных средств, и тип фонда определяется этой целью. К числу наиболее популярных относятся фонды роста, агрессивного роста, фонды акций, сбалансированные фонды, а также фонды типа рост и доход, фонды облигаций, взаимные фонды денежного рынка, фонды с приманкой, отраслевые и международные фонды. Соотношение между доходностью и риском, которое варьирует в зависимости от типа фонда, является важной переменной, учитываемой при выборе фонда. [7]
Первым правилом инвестирования является определение сфер вложения денег, второе же заключается в определении момента осуществления вложений. Первый вопрос проще решить, поскольку он обычно требует сопоставления риска и доходов с доступными инвестиционными альтернативами. К сожалению, хотя акции или фонды роста могут иметь благоприятную динамику доходности в период подъема экономики, в других условиях они могут стать убыточными. Выбор же момента инвестирования является более сложной задачей. [8]
Фонды обыкновенных акций почти все средства инвестируют в обыкновенные акции, хотя цели таких фондов существенно различаются между собой. Фонды роста ставят себе целью приращение капитала и потому выбирают компании, растущие быстрее, чем экономика в целом. Фонды агрессивного роста видят свою задачу в максимальном приращении капитала, для чего вкладывают средства в акции малых предприятий или фирм, чей рост связан с повышенным ( спекулятивным) риском. Фонды роста и дохода стремятся как к долгосрочному приращению капитала, так и к получению текущего дохода. Специализированные фонды преследуют особые инвестиционные цели, такие, как участие в разработке технологии, добыче золота или производстве энергии. [9]
Фонды обыкновенных акций почти все средства инвестируют в обыкновенные акции, хотя цели таких фондов существенно различаются между собой. Фонды роста ставят себе целью приращение капитала и потому выбирают компании, растущие быстрее, чем экономика в целом. Фонды агрессивного роста видят свою задачу в максимальном приращении капитала, для чего вкладывают средства в акции малых предприятий или фирм, чей рост связан с повышенным ( спекулятивным) риском. Фонды роста и дохода стремятся как к долгосрочному приращению капитала, так и к получению текущего дохода. Специализированные фонды преследуют особые инвестиционные цели, такие, как участие в разработке технологии, добыче золота или производстве энергии. [10]
Эти фонды работают исключительно с ценными бумагами компаний одной или нескольких отраслей, составляющих их сектор рынка. Например, фонд сектора здравоохранения держит свои средства в ценных бумагах компаний, связанных именно со здравоохранением: фармацевтических фирм, больниц, поставщиков медицинских товаров, биотехнологических концернов. Портфели таких фондов составляются из перспективных акций компаний этого рода. Общая цель вложений, которые делаются отраслевыми фондами, - это курсовые доходы. Они во многих отношениях похожи на фонды роста, и в этом смысле их надлежит считать спекулятивными по природе. В основу принципов их работы положена идея о том, что по-настоящему высокие доходы можно получить только на ограниченных участках рынка, а поэтому, вместо того чтобы разбрасывать вложения по всему рынку, лучше вкладывать их туда, где делаются настоящие деньги. Эта мысль может найти отклик у инвестора наступательного склада, согласного пойти на дополнительный риск, с которым связаны вложения этих фондов. В числе самых популярных отраслевых фондов - фонды, работающие с акциями компаний аэрокосмической отрасли, оборонной промышленности, энергетики, финансовых услуг, вкладывающие средства в добычу золота, отрасли развлечений и досуга, эксплуатацию природных ресурсов, электронику, химию, компьютеры, телекоммуникации, предприятия общественного пользования и, конечно, здравоохранение, - одним словом, во все самые привлекательные отрасли современной экономики. [11]