Cтраница 1
Фонды типа рост и доход тоже стремятся к сбалансированной прибыли, которая обеспечивается текущим доходом и долговременным приростом капитала, но последнему виду дохода придается первоочередное значение. Более того, подобно сбалансированным фондам фонды типа рост и доход вкладывают большую часть своих средств в акции: как правило, обыкновенные акции составляют от 80 до 90 % стоимости их активов. Они стараются держать свои средства в ценных бумагах высокого качества. [1]
Фонды трастового типа наиболее распространены в Великобритании и странах, в которых также существуют традиции британского общего права, таких, как Австралия и бывшие колонии Великобритании; эта форма используется, хотя и редко, в Соединенных Штатах Америки. [2]
Фонды типа REIT предоставляют инвесторам удобный механизм вложения денег в недвижимость и покупку закладных, а также в то и другое одновременно. Кроме того, они находятся под управлением профессиональных менеджеров, так что инвесторы могут играть пассивную роль. Более того, поскольку акции фондов могут обращаться на фондовых рынках, инвесторы могут пользоваться услугами, которых не предоставляет большинство парт-нерств с ограниченной ответственностью, а именно: покупать и продавать акции фондов через брокеров, предоставляющих полный набор услуг, либо через дисконтных брокеров. Инвесторы этих фондов могут пользоваться налоговыми льготами, если они вносят акции фонда на индивидуальные пенсионные счета ( IRA), счета плана Кеога или вкладывают их в какие-либо финансовые инструменты с отложенной выплатой налогов. [3]
Фонды типа REIT продают свои акции всем желающим и вкладывают выручку от продажи, а также заемные средства в портфели инвестиций в недвижимость. Следовательно, инвестору принадлежит доля в портфеле инвестиций в недвижимость, который держит такой фонд. Обычно фонд типа REIT создает норму доходности на 1 - 2 % - х пункта выше нормы доходности акций фондов денежного рынка и примерно такую же, как у высококлассных корпоративных облигаций. Закон обязывает фонды типа REIT распределять 95 % прибыли в форме дивидендов, что оставляет им мало средств на новые приобретения. Кроме того, они должны держать, по меньшей мере, 75 % своих активов в виде недвижимости и владеть каждым объектом не меньше четырех лет. [4]
Фонды типа REIT были основаны после принятия в I960 г. Закона об инвестиционных фондах по вложениям в недвижимость, установившего правила их создания, а также правила и процедуры вложения средств и распределения дохода. Привлекательность этих фондов состоит в том, что в них мелкие вкладчики могут получать как прирост курсовой стоимости акций, так и доход от владения недвижимостью, не утруждая себя управлением этой недвижимостью. Фонды типа REIT были очень популярны до середины 70 - х годов, до момента, когда рынок недвижимости рухнул из-за огромного количества безнадежных долгов и превышения предложения над спросом. Но в начале 80 - х годов и рынок недвижимости, и фонды типа REIT начали оживать. К 1989 г. насчитывалось уже около 170 таких фондов. Возрождение интереса к ним было связано не только с пониженными ставками по закладным и ростом спроса на недвижимость, но и с тем, что интерес к партнерствам с ограниченной ответственностью по инвестициям в недвижимость ( о них пойдет речь ниже) резко снизился вследствие попыток Федерального агентства по налогам уменьшить их налоговые преимущества. Эти усилия Федерального агентства, в конце концов, и привели к принятию Закона о налоговой реформе в 1986 г.) Поэтому фонды типа REITcranu популярной формой пассивных инвестиций в недвижимость, они известны как инструменты инвестирования, приносящие доходность в 10 - 20 % годовых, а некоторые 30 % и более. [5]
Фонды типа рост и доход тоже стремятся к сбалансированной прибыли, которая обеспечивается текущим доходом и долговременным приростом капитала, но последнему виду дохода придается первоочередное значение. Более того, подобно сбалансированным фондам фонды типа рост и доход вкладывают большую часть своих средств в акции: как правило, обыкновенные акции составляют от 80 до 90 % стоимости их активов. Они стараются держать свои средства в ценных бумагах высокого качества. [6]
Каждый фонд задает себе цель инвестирования собранных средств, и тип фонда определяется этой целью. К числу наиболее популярных относятся фонды роста, агрессивного роста, фонды акций, сбалансированные фонды, а также фонды типа рост и доход, фонды облигаций, взаимные фонды денежного рынка, фонды с приманкой, отраслевые и международные фонды. Соотношение между доходностью и риском, которое варьирует в зависимости от типа фонда, является важной переменной, учитываемой при выборе фонда. [7]
Фонды типа REIT были основаны после принятия в I960 г. Закона об инвестиционных фондах по вложениям в недвижимость, установившего правила их создания, а также правила и процедуры вложения средств и распределения дохода. Привлекательность этих фондов состоит в том, что в них мелкие вкладчики могут получать как прирост курсовой стоимости акций, так и доход от владения недвижимостью, не утруждая себя управлением этой недвижимостью. Фонды типа REIT были очень популярны до середины 70 - х годов, до момента, когда рынок недвижимости рухнул из-за огромного количества безнадежных долгов и превышения предложения над спросом. Но в начале 80 - х годов и рынок недвижимости, и фонды типа REIT начали оживать. К 1989 г. насчитывалось уже около 170 таких фондов. Возрождение интереса к ним было связано не только с пониженными ставками по закладным и ростом спроса на недвижимость, но и с тем, что интерес к партнерствам с ограниченной ответственностью по инвестициям в недвижимость ( о них пойдет речь ниже) резко снизился вследствие попыток Федерального агентства по налогам уменьшить их налоговые преимущества. Эти усилия Федерального агентства, в конце концов, и привели к принятию Закона о налоговой реформе в 1986 г.) Поэтому фонды типа REITcranu популярной формой пассивных инвестиций в недвижимость, они известны как инструменты инвестирования, приносящие доходность в 10 - 20 % годовых, а некоторые 30 % и более. [8]
Фонды типа REIT продают свои акции всем желающим и вкладывают выручку от продажи, а также заемные средства в портфели инвестиций в недвижимость. Следовательно, инвестору принадлежит доля в портфеле инвестиций в недвижимость, который держит такой фонд. Обычно фонд типа REIT создает норму доходности на 1 - 2 % - х пункта выше нормы доходности акций фондов денежного рынка и примерно такую же, как у высококлассных корпоративных облигаций. Закон обязывает фонды типа REIT распределять 95 % прибыли в форме дивидендов, что оставляет им мало средств на новые приобретения. Кроме того, они должны держать, по меньшей мере, 75 % своих активов в виде недвижимости и владеть каждым объектом не меньше четырех лет. [9]
Фонды типа REIT были основаны после принятия в I960 г. Закона об инвестиционных фондах по вложениям в недвижимость, установившего правила их создания, а также правила и процедуры вложения средств и распределения дохода. Привлекательность этих фондов состоит в том, что в них мелкие вкладчики могут получать как прирост курсовой стоимости акций, так и доход от владения недвижимостью, не утруждая себя управлением этой недвижимостью. Фонды типа REIT были очень популярны до середины 70 - х годов, до момента, когда рынок недвижимости рухнул из-за огромного количества безнадежных долгов и превышения предложения над спросом. Но в начале 80 - х годов и рынок недвижимости, и фонды типа REIT начали оживать. К 1989 г. насчитывалось уже около 170 таких фондов. Возрождение интереса к ним было связано не только с пониженными ставками по закладным и ростом спроса на недвижимость, но и с тем, что интерес к партнерствам с ограниченной ответственностью по инвестициям в недвижимость ( о них пойдет речь ниже) резко снизился вследствие попыток Федерального агентства по налогам уменьшить их налоговые преимущества. Эти усилия Федерального агентства, в конце концов, и привели к принятию Закона о налоговой реформе в 1986 г.) Поэтому фонды типа REITcranu популярной формой пассивных инвестиций в недвижимость, они известны как инструменты инвестирования, приносящие доходность в 10 - 20 % годовых, а некоторые 30 % и более. [10]
Фонды типа REIT были основаны после принятия в I960 г. Закона об инвестиционных фондах по вложениям в недвижимость, установившего правила их создания, а также правила и процедуры вложения средств и распределения дохода. Привлекательность этих фондов состоит в том, что в них мелкие вкладчики могут получать как прирост курсовой стоимости акций, так и доход от владения недвижимостью, не утруждая себя управлением этой недвижимостью. Фонды типа REIT были очень популярны до середины 70 - х годов, до момента, когда рынок недвижимости рухнул из-за огромного количества безнадежных долгов и превышения предложения над спросом. Но в начале 80 - х годов и рынок недвижимости, и фонды типа REIT начали оживать. К 1989 г. насчитывалось уже около 170 таких фондов. Возрождение интереса к ним было связано не только с пониженными ставками по закладным и ростом спроса на недвижимость, но и с тем, что интерес к партнерствам с ограниченной ответственностью по инвестициям в недвижимость ( о них пойдет речь ниже) резко снизился вследствие попыток Федерального агентства по налогам уменьшить их налоговые преимущества. Эти усилия Федерального агентства, в конце концов, и привели к принятию Закона о налоговой реформе в 1986 г.) Поэтому фонды типа REITcranu популярной формой пассивных инвестиций в недвижимость, они известны как инструменты инвестирования, приносящие доходность в 10 - 20 % годовых, а некоторые 30 % и более. [11]