Cтраница 3
Все взаимные фонды открытого типа обязаны предоставлять стандартную, легкочитаемую отчетность обо всех своих расходах. Как видно из рисунка, эта таблица состоит из трех частей. В первой отражены все трансакционные из - depyfcKU вкладчика. Иначе говоря, она показывает, во что обойдутся покупка и продажа акций взаимного фонда. Во второй части отражен весь объем текущих годовых издержек фонда. Чтобы показать эти расходы в процентном отношении к средней стоимости чистых активов, фонд должен выделить из их суммы плату за управление, неуловимую плату по формуле 12 ( Ь) - 1, а также все прочие издержки. В третьей части дана с разбивкой по годам сумма всех затрат - на покупку, продажу и владение активами фонда. В этой части приведены как трансакционные, так и текущие операционные издержки и показано, какую сумму они могут составить гипотетически за год, три года, пять и десять лет. Чтобы обеспечить сопоставимость данных, при подсчете примерных издержек фонды должны следовать некоторым жестким правилам. [31]
Почему одни взаимные фонды имеют нагрузку, а другие нет. Почему инвесторы готовы ее платить. [32]
В России взаимные фонды называются паевыми инвестиционными фондами, или ПИФами. Некоторые ПИФы инвестируют в наиболее ликвидные акции, другие осуществляют капиталовложения только в предприятия определенного сектора экономики ( например, в энергетический или нефтяной секторы), третьи создают диверсифицированные портфели. [33]
Вследствие открытости данных взаимные фонды являются объектом многочисленных исследований по вопросам эффективности деятельности инвестиционных компаний. Их результаты свидетельствуют о том, что в целом уровень риска вложений инвестиционных компаний соответствует заявленной инвестиционной политике. Однако, как правило, фонд не в состоянии постоянно обеспечивать доходность значительно выше средней. [34]
Объясните, почему взаимные фонды часто бывают эффективным ( с точки зрения затрат) средством вложения в иностранные ценные бумаги для мелких инвесторов. [35]
Долгосрочные инвесторы во взаимные фонды должны подумать о том, чтобы увеличить свои ежемесячные приобретения бумаг разнообразных американских фондов акций теперь и в последующие 3 месяца - а не продавать их на этой поздней стадии. [36]
Типичные инвесторы во взаимные фонды стремятся покупать акции наиболее результативного фонда после того, как он имел наиболее успешный год. Они забывают о том, что, как показывает история, в следующие год или два фонд, вероятно, покажет гораздо более скромные результаты. Если экономика входит в период спада, результаты могут оказаться еще более бледными. [37]
Благодаря эффекту диверсификации взаимные фонды могут устранить все виды риска, кроме рыночного. [38]
Объясните, почему взаимные фонды часто бывают эффективным ( с точки зрения затрат) средством вложения в иностранные ценные бумаги для мелких инвесторов. [39]
КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ФОНДЫ - взаимные фонды, участники которых покупают друг у друга облигации или привилегированные акции с правом их замены. [40]
При инвестировании во взаимные фонды часто используется план, называемый dollar cost averaging - способ наращивания вложений путем инвестирования на регулярной основе фиксированной суммы. В долгосрочном периоде данный метод усреднения цены покупки / продажи может оказаться эффективнее наблюдения за рынком в попытке уловить пики и дно ценового тренда, однако этот метод совсем не гарантирует инвестора от потери вложенных средств, как и от упущенной выгоды, которую можно было бы реализовать, инвестировав в начале подъема на рынке большую сумму. [41]
Для граждан США это взаимные фонды, штаб-квартиры которых расположены за пределами страны, а сами они не подпадают под национальное регулирование. Обычно акции подобных фондов недоступны американцам, но они продаются инвесторам в других частях земного шара. [42]
Первоначально возникшие в Великобритании взаимные фонды с двумя категориями акций, доходными акциями и капитальными акциями. Все доходы от обеих категорий распределяются по доходным акциям, а вся прибыль от прироста капитала распределяется по капитальным акциям. [43]
Но в этом пункте взаимные фонды вряд ли могли быть поддержаны инвесторами, которые хотели забрать свои деньги. [44]
По своим инвестиционным целям взаимные фонды nioryi деяться на те, которые инвестируют в любые виды ценных бумаг на любых рынках и на те, которые ограничены определенной целью - например, сосредоточены на развивающихся рынках. [45]