Cтраница 1
Частные пенсионные фонды - сравнительно новый элемент кредитно-финансовой системы, возникший как развитие государственного социального обеспечения. Значительную роль в развитии пенсионных фондов играют корпорации и предприятия, стремящиеся привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу и обеспечить тем самым условия для социального партнерства. [1]
Частные пенсионные фонды в странах с развитой рыночной экономикой являются не только источником существенных инвестиций, но и неотъемлемым элементом страхового рынка, сглаживающим влияние экономических циклов на социальную сферу. [2]
Новым объектом подчинения для финансового капитала являются также частные пенсионные фонды. Хотя создание пенсионных фондов - результат упорной борьбы трудящихся, их завоеваний, эти фонды широко используются финансовой олигархией в целях обогащения. Поскольку активы пенсионных фондов во много раз превышают сумму выплачиваемых пенсий, банки, управляющие по доверенности этими фондами, используют их средства для покупки акций и облигаций, осуществляя таким путем финансирование капиталовложений корпораций. [3]
Часто банки не владеют значительным числом акций, купленных за свой счет, а в основном распоряжаются ими в роли доверенных лиц, тогда основными источниками пополнения траст-активов коммерческих банков являются частные пенсионные фонды, инвестиционные и страховые компании. [4]
Важны и другие факторы. Быстро растут общественные и частные пенсионные фонды, которые стали еще одним заметным источником сбережений. Сбережения корпораций являются, в сущности, нераспределенным доходом. Соответственно, нужно учесть влияние амортизации и налога на доходы будущих периодов, а также на прибыль и перечисление дивидендов акционерам. [5]
ПЕНСИОННЫЙ ФОНД ( pension fund) - фонд, создаваемый как частными, так и государственными организациями и компаниями, профсоюзами с целью выплаты пенсий и пособий лицам, внесшим пенсионные взносы в эти фонды. В развитых странах частные пенсионные фонды являются одними из самых крупных по величине активов, финансовыми посредниками. В США частные П.ф. размещают свои средства, как правило, в банковские депозиты, правительственные и корпоративные ценные бумаги. [6]
В частности, существует беспокойство, что старение бебибумеров, поколения, рожденного в два десятилетия после конца Второй Мировой Войны, не только ляжет огромным бременем на общество из-за пенсионных выплат, но и вызовет относительную переплавку рынка, поскольку они начнут в 2010 - м десятилетии, продавать активы для финансирования своей пенсии. Чтобы оценить, какое это может иметь значение, давайте вспомним, что общественные и частные пенсионные фонды контролируют почти четверть материального богатства Соединенных Штатов, что является грубо эквивалентным жилому недвижимому имуществу всей страны. Они составляют большую часть текущих сбережений в стране, являются критическим компонентом пенсионных ресурсов домашних хозяйств и оказывают существенный эффект на подвижность и эффективность рынка труда. [7]
В частности, существует беспокойство, что старение бебибумеров, поколения, рожденного в два десятилетия после конца Второй Мировой Войны, не только ляжет офомным бременем на общество из-за пенсионных выплат, но и вызовет относительную переплавку рынка, поскольку они начнут в 2010 - м десятилетии, продавать активы для финансирования своей пенсии. Чтобы оценить, какое это может иметь значение, давайте вспомним, что общественные и частные пенсионные фонды контролируют почти четверть материального богатства Соединенных Штатов, что является фубо эквивалентным жилому недвижимому имуществу всей страны. Они составляют большую часть текущих сбережений в стране, являются критическим компонентом пенсионных ресурсов домашних хозяйств и оказывают существенный эффект на подвижность и эффективность рынка труда. [8]
Предусматривается пока не переход от преимущественно страховой солидарной системы к преимущественно накопительной ( через частные пенсионные фонды), а просто введение накопительной части пенсионной системы. При этом государство намерено стимулировать частные накопления. Но чтобы не допустить бедности в старости, вводятся базисные ( минимальные) пенсии, финансируемые из налоговых поступлений. [9]
Помимо банковских учреждений в кредитную систему входят также специальные финансово-кредитные институты. К таким институтам относятся кредитные союзы и кооперативы, финансовые и трастовые компании, страховые компании, частные пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, инвестиционные фонды, ломбарды и другие учреждения. Они аккумулируют средства населения и юридических лиц, осуществляют кредитование предприятий и граждан, выступают посредниками на рынке межбанковских кредитов, выполняют доверительные операции. [10]
Многие кредитно-финансовые институты, оказывая определенные специфические финансовые услуги, являются одновременно коллективными инвесторами. Речь идет о негосударственных ( частных) пенсионных фондах, страховых компаниях, а также о собственно инвестиционных фондах и инвестиционных банках. Страховые компании и частные пенсионные фонды представляют собой сберегательные учреждения контрактного типа. Обязательства этих компаний и их вкладчиков ( клиентов) регулируются условиями договора ( контракта), который каждый владелец сбережений заключает с соответствующей компанией. [11]
Составная часть трудовых издержек, не изменяющаяся пропорционально числу отработанных часов. Существуют две основные формы таких постоянных издержек. Во-первых, издержки текучести рабочей силы, связанные с наймом, временным или полным увольнением работников. Они включают стоимость подбора, проверки и первоначального обучения новых работников, а также выплату выходного пособия ( severance pay) при прекращении действия трудового договора. Во-вторых, затраты, которые, хотя их и приходится нести в течение всего периода работы, не связаны или не полностью связаны с количеством отработанных часов. Примерами таких расходов могут быть взносы в фонды страхования, которые определяются численностью работников, или взносы в частные пенсионные фонды, база которых ограничена годовым доходом. [12]
Допуск иностранных банков на отечественные рынки - это совсем другое дело. Скорее всего, они снимут сливки с оптового рынка, где обладают конкурентными преимуществами, а менее прибыльный розничный бизнес будет обслуживаться плохо. Они, вероятно, окажутся также менее постоянными, чем отечественные банки. Сказанное относится и к центру, и к периферии. Появление испанских рынков после 1995 г. было весьма благотворным для Латинской Америки, но пока неясно, какие вложения смогут сделать эти банки в Латинской Америке после того, как акционеры накажут их за такие рискованные действия. Заслуживает всяческого внимания образование внутреннего источника капитала такого типа, как в Чили, где созданы частные пенсионные фонды. [13]
Пенсионные фонды создаются частными компаниями для выплаты пенсий рабочим и служащим. Они формируются за C4et взносов персонала и предпринимателей. Пенсионные фонды весьма выгодны для промышленных компаний, при которых они создаются. Они позволяют снизить налоговые платежи, поскольку средства, помещенные в фонды, освобождаются от налогообложения. Пенсионные фонды привязывают высокооплачиваемых рабочих к данной корпорации, создавая у них заинтересованность в успешном функционировании фирмы. Взносы персонала фирмы не лежат мертвым грузом в сейфах фонда, а сами рабочие и служащие могут рассчитывать на выплаты пенсий через определенный, длительный промежуток времени, но процентных доходов по вкладам в фонд они не получают. Поступления в пенсионные фонды используются для приобретения ценных бумаг других корпораций. Частные пенсионные фонды поглощают треть всей рыночной стоимости акций в США. Они служат одним из важных источников накопления капитала. Пенсионные фонды управляются по доверенности банками через их трастовские ( доверительные) отделы, что позволяет им контролировать деятельность различных акционерных компаний за счет чужих средств, не затрачивая на эти цели собственный капитал. [14]