Валютные фьючерс

Cтраница 1

Валютные фьючерсы - это форвардные сделки со стандартными размерами и сроками, которые торгуются на официальных биржах. Фьючерсный контракт представляет собой обязательство купить или продать одну валюту против другой по согласованному обменному курсу в определенный день в будущем. [1]

Валютные фьючерсы торгуются на бирже, которая является контрагентом и покупателя, и продавца в каждом контракте. Покупатели и продавцы должны внести в клиринговую палату биржи гарантийный депозит, или маржу, в размере, обеспечивающем покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта. [2]

Валютные фьючерсы ( currency futures) ( 12) - фьючерсные контракты с иностранной валютой, механизм торговли которыми аналогичен механизму торговли товарными фьючерсами. [3]

Валютные фьючерсы котируются в центах за единицу иностранной валюты. [4]

Цены на валютные фьючерсы тесно связаны со спот-курсами валютного рынка, а разница между ними определяется различием дат поставки. [5]

Чем отличаются валютные фьючерсы от форвардных операций. [6]

Котировка всех валютных фьючерсов осуществляется на американских условиях, т.е. в долларах за каждую единицу валюты. Например, котировка сентябрьского фьючерса на немецкие марки 0.584 8 означает, что для покупки одной марки требуется 58.48 центов. [7]

Распределение объемов опционной торговли между рынком ОТС и организованным валютным рынком. 1 - сектор ОТС. 2 - сектор организованной торговли. [8]

Торговля опционами на валютные фьючерсы наделяет покупателя правом, но не налагает обязательство владеть физически валютным фьючерсом. Стоимость опциона ( premium), или цена, по которой покупатель расплачивается с продавцом ( writer oM), отражает общий риск покупателя. [9]

Существует ряд достоинств валютных фьючерсов, делающих их привлекательными. Они доступны для всех участников рынка, включая физических лиц. В этом их отличие от РНВ, который фактически закрыт для отдельных лиц - кроме наиболее состоятельных из них - из-за торгуемых объемов. Рынок фьючерсов - централизованный, но столь же эффективный как и РНВ, причем, если РНВ является полностью децентрализованным рынком, фьючерсная торговля происходит под одной крышей. Она исключает наличие кредитного риска, поскольку Чикагская расчетная палата ( the Chicago Mercantile Exchange Clearinghouse) выполняет роль покупателя по отношению к любому продавцу и наоборот. В свою очередь, палата минимизирует собственный риск, требуя от трейдеров с убыточными позициями, восполнять сумму, равную их убыткам. Помимо этого, валютные фьючерсы создают некоторые льготы для трейдеров в связи с тем, что, поскольку фьючерсы являются особым видом необратимых форвардных сделок, корпорации могут использовать их для страхования риска. [10]

Лишь небольшая доля валютных фьючерсов ( менее 3 %) существует до наступления срока поставки. Большинство из них закрываются до истечения срока, что близко к ситуации с товарными фьючерсами. [11]

Следует отметить, что валютные фьючерсы не столь ликвидны, как процентные фьючерсы. Сравните число сделок по различным контрактам IMM / CME за период 1995 - 1996 годов. [12]

Котировки иностранной валюты Источник. The Wall Street Journal, Dow Jones & Company, Inc., December 14, 1993, p. C15. [13]

Спекулянты приходят на рынок валютных фьючерсов, когда они верят, что текущая цена фьючерсных контрактов существенно отличается от ожидаемого ими спото-вого курса на дату поставки. [14]

Неудовлетворенный спрос на рынке валютных фьючерсов обычно падает четыре раза в год во время перезаключения контрактов. Если во время перезаключения неудовлетворенный спрос не падает, это говорит о сильной приверженности игроков к существующему тренду, который, видимо, наберет силу. [15]

Страницы: 1 2 3 4