Cтраница 1
Инвестирование суммы JD - это удачное решение; оно делает вас богаче. На самом деле это самое удачное из возможных решений. Если вы инвестируете JD в реальные активы, чистая приведенная стоимость равна DK. Если вы инвестируете, скажем, ND в реальные активы, чистая приведенная стоимость снижается до DP. В действительности инвестирование в реальные активы в размере меньшем либо большем, чем JD, должно снизить чистую приведенную стоимость. [1]
План Dollar Cost Averaging предполагает инвестирование фиксированной долларовой суммы через определенные промежутки времени в течение достаточно продолжительного срока. Данный метод усреднения затрат предполагает, что покупка акций при неблагоприятной конъюнктуре рынка будет компенсирована покупкой по низким ценам. Для реализации данной схемы инвестирования нужно выбрать 5 - 6 акций, т.е. несколько диверсифицировать свой портфель. Это не означает, что в структуру портфеля нельзя вносить изменения, наоборот, желательно избавляться от акций, динамика которых постоянно отстает от динамики фондового индекса, избранного в качестве ориентира. Главное преимущество данного метода таково: средняя цена, по которой были куплены акции, обычно ниже их текущей рыночной цены. Так как данный метод предполагает инвестирование фиксированной суммы, а не покупку фиксированного числа акций, то в периоды, когда на рынке происходит падение, покупается большее число акций, нежели в периоды, когда рынок растет. [2]
Некий инвестор имеет четыре проекта инвестирования суммы в размере 100 000 долл. В следующей таблице показаны денежные потоки для каждого инвестиционного проекта. [3]
Первый вид риска, который мы рассмотрим - это риск потери покупательной способности, более известный как инфляционный. Если экономика характеризуется наличием инфляции в период инвестирования суммы денег или выдачи займа, на эту сумму можно будет приобрести меньшее количество товаров и услуг, когда они будут возвращены, чем до выдачи займа или инвестирования. [4]
В этом случае компания обязуется производить установленные ежемесячные или ежегодные отчисления в систему пенсионного обеспечения. Все платежи в нее не подлежат налогообложению. Обычно эти выплаты могут быть увеличены на добровольной основе, если сам работник хочет производить отчисления в пенсионный фонд. Эти отчисления инвестируются, и при увольнении работник имеет право на получение накопленной и увеличенной в результате инвестирования суммы. Налог на доход по этим вложениям выплачивается только в момент увольнения работника и действительного получения им пенсии. На этапе накопления и инвестирования эти средства не облагаются налогами. Сумма, которая будет выплачена работнику, заранее не известна со всей определенностью; она зависит от дохода, который будет получен от инвестирования накопленных средств. Поскольку большая часть корпораций использует системы первого вида, на них мы и сконцентрируем свое внимание. [5]
План Dollar Cost Averaging предполагает инвестирование фиксированной долларовой суммы через определенные промежутки времени в течение достаточно продолжительного срока. Данный метод усреднения затрат предполагает, что покупка акций при неблагоприятной конъюнктуре рынка будет компенсирована покупкой по низким ценам. Для реализации данной схемы инвестирования нужно выбрать 5 - 6 акций, т.е. несколько диверсифицировать свой портфель. Это не означает, что в структуру портфеля нельзя вносить изменения, наоборот, желательно избавляться от акций, динамика которых постоянно отстает от динамики фондового индекса, избранного в качестве ориентира. Главное преимущество данного метода таково: средняя цена, по которой были куплены акции, обычно ниже их текущей рыночной цены. Так как данный метод предполагает инвестирование фиксированной суммы, а не покупку фиксированного числа акций, то в периоды, когда на рынке происходит падение, покупается большее число акций, нежели в периоды, когда рынок растет. [6]
Лидерство переходит к Соединенным Штатам. Причина была та же самая - увеличение экспорта капитала. Еще до первой мировой войны в США существовали инвестиционные компании, первые же из них появились на заре XIX в. Но их было мало, отсутствовал средний инвестиционный класс и предпочтение отдавалось банковским депозитам. Впоследствии развитие получает финансовый трастовый бизнес и традиции независимого финансового сервиса. Впервые трастовые фонды стали объединяться, переходить от просто консультаций к инвестированию сумм денег в различные неделимые пакеты активов. Спонсорами таких организаций являлись банки, берущие на себя расходы по управлению капиталами. [7]