Cтраница 3
Чтобы это преодолеть, рассчитывается скользящая сумма объемов. График кумулятивного объема показывает поступление денег на рынок и отток с него с течением времени. Растущие цены, гипотетически порожденные превышением спроса над предложением, обычно сопровождаются высокими объемами за те дни, когда цена растет. В противоположность этому, падающие цены, порожденные, с теоретической точки зрения, превышением предложения над спросом, обычно сопровождаются высокими объемами за те дни, когда цена падает. [31]
Рикардо склонен был думать, что вовлечение в обработку худших земель обусловливает возможность повышения общей суммы ренты лишь путем повышения хлебных цен. Он раскрыл связь между образованием дифференциальной ренты и процессом развития производительных сил в земледелии, подчеркнув при этом, что падающие цены на продукты сельского хозяйства не обязательно должны вызывать сокращение ренты. На практике, отмечал Маркс, как раз падение цен при повышении продуктивности сельского хозяйства сопровождается ее ростом. [32]
Рпкардо склонен был думать, что вовлечение в обработку худших земель обусловливает возможность повышения общей суммы ренты лишь путем повышения хлебных цен. Он раскрыл связь между образованием дифференциальной ренты и процессом развития производительных сил в земледелии, подчеркнув при этом, что падающие цены на продукты сельского хозяйства не обязательно должны вызывать сокращение ренты. На практике, отмечал Маркс, как раз падение цен при повышении продуктивности сельского хозяйства сопровождается ее ростом. [33]
Дилеры используют этот индекс для простого рыночного наблюдения за трендовыми картинами, который взаимно может быть самоусиливающимся. Это применимо, например, к кукурузе или овсу - эти два кормовых продукта могут друг друга заменять. Но эта связь не всегда столь простая. Поэтому поднимающиеся цены на эти три металла дают падающую цену на серебро, притом что все остальное одинаково. Но независимо от того, за каким товаром вы следуете, важно не только придерживаться долларовых индексов, но, например, принимать в расчет швейцарские франки, обеспечивая тем самым отслеживание за движением валют на графике. [34]
Указатели выявляют важные моменты ценового движения на графиках различных временных диапазонов. По мере изменения характера движения акции Conexant, ценовые разрывы, которые четко фиксируются на графиках двух различных временных диапазонов, требуют к себе повышенного внимания свинг-трейдеров. Большой ценовой разрыв на дневном графике завершает сильное ралли и создает условия для предстоящего перелома тенденции. Цена при гэпе откатывает на 50 % и переходит в длительную нисходящую тенденцию. На 60-минутном графике отчетливо виден ценовой разрыв на прорыв перед Двойной Вершиной. Падающая цена нарушает уровень поддержки при вершине и заполняет гэп, а это - сигнал к завершению медвежьей тенденции. Откат к ценовому разрыву позволяет открыть короткую позицию с минимальным риском потерь, перед тем как акция CNXT опустится еще на 13 ценовых баров. [35]
Восход солнца каждое утро и закат каждый вечер представляют собой цикл. На финансовых и товарных рынках цикл расплывчато определяется как движение цены от локального минимума к локальному максимуму и обратно. Например, естественные максимумы и минимумы цены акции могут появляться с регулярностью в три месяца. Каждые три месяца падающая цена стремится сформировать локальный минимум. Между впадинами растущая цена стремится сформировать локальный максимум. Зная, в каких местах обычно происходят развороты тренда, вы сможете совершать покупки в нижних фазах цикла и продажи в верхних. [36]
Ситуация несильно отличается и на товарных рынках. На многих из них поставщики образовали картели в попытке контролировать цены. Во время увеличения цен члены картели сталкиваются с незначительными трудностями и созданные ими объединения оправдывают себя, потому что дисциплина поддерживается участниками. Но, если цены на их продукцию на рынке падают, слабейший часто реагирует увеличением производства, чтобы сохранить устойчивый доход. В результате кривая предложения оказывается перекошенной настолько, что поднимающиеся затем цены быстро становятся побудительным мотивом сокращения производства. В то же время падающие цены увеличивали предложение, которое в свою очередь борется с давлением на цены. [37]
Так, например, если обычный рабочий день продолжается 10 часов, а дневная стоимость рабочей силы равна 3 шилл. Наоборот, поденная или понедельная плата может возрастать, несмотря на то, что цена труда остается неизменной и даже падает. Если рабочий вследствие увеличения объема работы при той же самой цене труда станет работать 12 часов в день, то его поденная заработная плата возрастает до 3 шилл. Поэтому повышение номинальной поденной или понедельной платы может сопровождаться неизменной и даже падающей ценой труда. То же самое можно сказать относительно доходов рабочей семьи, поскольку к количеству труда, доставляемому главой семьи, прибавляется труд других ее членов. [38]
Этот Индекс, оценивающий Максимумы-Минимумы облигаций, в точности такой же, как и Индекс Максимумов-Минимумов акций Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Он по своей природе является краткосрочным. Расчет его производится просто путем использования данных о дневных максимумах бондов с Нью-Йоркской Фондовой Биржи, которые делятся на сумму числа дневных максимумов и минимумов бондов. После этого вам следует взять 10-дневную скользящую среднюю от этого расчета и изобразить результат на графике с вертикальной осью протяженностью от 0 до 100 процентов. Когда Индекс Максимумов-Минимумов бондов находится выше 70-процентного уровня, мы говорим, что он стоит высоко, или перекуплен. И наоборот, когда индекс ниже 30-процентного уровня, мы говорим, что он расположен низко, или перепродан. В большинстве случаев истина находится где-то посередине. Развороты из области выше 70 процентов в зону ниже этого значения являются сигналами к продаже, которые предполагают падающие цены облигаций, а следовательно, растущие процентные ставки. Развороты из области ниже 30 процентов являются краткосрочными сигналами к покупке и предполагают понижающиеся процентные ставки. Когда индекс начинает подниматься в колонке X, трейдеры должны открывать длинные позиции по бондам. По мере роста индекса ваш энтузиазм по поводу бондов должен соответственно уменьшаться. На 30-процентном уровне колонка X передает значение, сильно отличающееся от того, что ей соответствует при 70-процентном уровне. И, наоборот, нолики на 70-процентном уровне генерируют намного больше риска, чем нолики на 30-процентном уровне. Существует только два способа разворота, генерирующих сигналы к покупке: ( 1) в случае преодоления индексом предыдущего основания, что создает простой медвежий сигнал; ( 2) при преодолении 70-процентного уровня, а затем развороте в область ниже этого критического 70-процентного уровня. [39]