Cтраница 2
Предположим, что текущая цена акции Rutherford 42 40 дол Какова ожнда емая доходность акции. [16]
Определяется путем деления текущей цены акции на долю акционерного капитала, приходящегося на одну акцию ( балансовая стоимость) с учетом дробления акций. [17]
Гордона, согласно которой текущая цена акции равна величине дивиденда первого года умноженному на возможный рост и деленному на ожидаемую доходность за минусом темпа роста. [18]
Текущая цена акции Когда текущая цена акции, Р, возрастает с 20 до 25 дол. Таким образом, стой мость опциона возрастает с ростом цены акции, но с меньшим темпом: 3.93 дол по сравнению с 5.00 дол Отметим тем не менее, что в процентном отношении увеличение стоимости опциона составляет ( 5.81 дол 1.88 дол. [19]
Заметьте, что как только текущая цена акции поднимается выше уровня в 105, суммы ( а следовательно, и среднее значение) начинают вести себя по-разному. После того, как достигается цена 105, нулей больше не появляется. Выше отметки 105 каждая новая сумма продолжает увеличиваться за счет добавляемой цифры, но цифра, которая вычитается из суммы, уже не ноль. [20]
Цена колл-опциона С есть функция текущей цены акции, будущих возможных цен акции, цены исполнения опциона ( от которой зависят Си и С) и безрискового процента. [21]
Существующее или предполагаемое соотношение между текущей ценой акций, лежащих в основе опциона, и ценой его исполнения. [22]
По мультипликаторам, базирующимся на текущих ценах акций и будущих показателях компании, будут получены существенно искаженные оценки, если при этом сравниваются компании с разными темпами реинвестирования прибыли. Использование мультипликаторов, построенных на основе текущих цен и прогнозируемой прибыли, приводит к занижению стоимости компаний с относительно высоким уровнем реинвестирования по сравнению с теми компаниями, которые выплачивают в виде дивидендов большую долю прибыли. [23]
Это обусловлено тем, что если текущая цена акций увеличилась, то возрастают шансы на то, что цена ее в будущем станет выше ожидавшейся до увеличения цены. Поэтому приобретающий опцион на будущую покупку готов заплатить за него дороже, так как он покупает по этому опциону более дорогой товар. [24]
Оценка в ситуации с двумя исходами Текущая цена акций Radcliffe Enter prises равна 60 дол По истечении года возможна одна из двух ситуаций: а) в случае успешной деятельности компании цена ее акций возрастет до 80 дол. Акции компании продаются иа рынке опционов, причем цена одногодичного колл опциона с ценой исполнения 60 дол. Чему равна одногодичная безрисковая ставка. [25]
Цена опциона зависит не только от текущей цены акции и цены исполнения, но и от трех других факторов: 1) срока опциона, 2) изменчивости цены акции, 3) величины безрисковой процентной ставки Ниже будет объяснен механизм воздействия этих факторов на цену опциона, а сейчас отметим следующее. [26]
Определить неявную волатильность исходной акции, если текущая цена акции равна 50 долл. [27]
Определить неявную волатильиость исходной акции, если текущая цена акции равна 1200 долл. [28]
Расчетную среднюю стоимость биржевой сделки делят на текущую цену акции и получают число акций, соответствующее нормальному объему сделки. [29]
При решении задачи по данной формуле мы находим текущую цену акции, срок до окончания действия опциона, цену использования и краткосрочную ставку процента. Неизвестная переменная в таком случае - стандартное отклонение. Стандартный подход - использование колебания прибыли по акциям за прошедшие периоды в качестве показателя на будущее. Блэк и Шолс так же, как и другие авторы, проверили модель, используя стандартные отклонения, оцененные по прошедшим периодам с определенной степенью успеха. Оценив равенство для опционов Блэк и Шолс получили соотношение акций и опционов, необходимое для поддержания полностью хеджированной позиции. Таким образом, модель Блэка-Шолса позволяет дать количественную оценку факторам, влияющим на стоимость опциона. Как мы видим, главным фактором является определение будущих колебаний акций. [30]