Инсайдерская информация

Cтраница 2

Несмотря на то, что окончательное направление движения цен определяет рынок, рыночные профессионалы постоянно используют инсайдерскую информацию для инициирования торгового объема в направлении, предпочтительном их собственным счетам. Специалисты имеют небольшие черные книги, указывающие расположение и размер всех stop - ордеров. [16]

Эксперименты по моделированию рынков с участием как инсайдеров, так и неосведомленных трейдеров [333,334] показывают, что равновесные цены после нескольких повторов эксперимента действительно выявляют инсайдерскую информацию, наводя на мысль, что рынки эффективно распространяют любую информацию. [17]

Хаотичность естественных катастроф создает чрезвычайно малую опасность для инвесторов, озабоченных влиянием факторов, воздействующих на информационную эффективность рынков, поэтому кэт - бонды маловосприимчивы к инсайдерской информации, моральному риску и потенциально неожиданному изменению цен. Сведения об убытках производственной сферы в исторической ретроспективе и ожидаемые риски страхования широко доступны. В целях снижения специфических рисков, свойственных определенным компаниям, некоторые кэт - бонды наделяют двойными пусковыми механизмами, связывая их с такими условиями, как снижение экономической активности или другими параметрическими факторами. Эти двойные пусковые механизмы должны сработать прежде, чем у эмитента возникнут убытки, одновременно делая более доступным проведение анализа на предмет определения вероятности потерь. [18]

Предположим, что инвестору удалось таким образом купить запланированный объем. Но затем инсайдерская информация стала общедоступной или другой инвестор прозрел в отношении данного актива. Начинается сильная волна покупок. Игроки действуют как бы наперегонки, вовлекая своей агрессивностью в рынок новых участников и срывая стоп-приказы, которые скопились выше верхней границы коридора. В результате мы получаем большую свечу, пробившую границу диапазона плюс высокие объемы торгов. Трейдеры, ранее продавшие валюту, обеспечивают поддержку рынку на верхней границе бывшего коридора. Кроме этого есть участники, которые не успели прыгнуть в уходящий поезд и ждут удобного момента. Есть и такие, кто умышленно играет против брэй-каута, поскольку статистически на каждый истинный прорыв приходится как минимум два ложных. В нашем случае прорыв не ложный, поскольку мы изначально предположили присутствие на рынке крупного игрока. Тогда через какое-то время нервы медведей, как и нервы опоздавших начинают сдавать, и рынок получает следующий импульс вверх. [19]

АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА - физические лица ( инвесторы), способные оказывать прямое влияние на деятельность компании. Они имеют доступ к инсайдерской информации, обладают сведениями о деятельности предприятия, фирмы, компании. К аффилированным лицам принято относить собственников, сотрудников администрации, крупных кредиторов, ауди: торов, а также родственников аффилированных лиц. [20]

Установлено, что на вторичном рынке акций существуют механизмы выигрыша и проигрыша. При этом опытный, крупный, владеющий инсайдерской информацией спекулянт просто благодаря своему статусу автоматически включается в механизм выигрыша. Мелкий, неопытный инвестор, начиная торговать, по определению, априори, включается в механизм проигрыша. Вторичный рынок акций в основном существует за счет капитала мелких и средних игроков, которые постоянно пополняют ряды участников торговли. [21]

Эти две вещи - драматическое увеличение объема сделок с опционами и / или внезапный скачок в подразумеваемой волатильности опционов. Одно или оба эти явления могут быть вызваны трейдерами с инсайдерской информацией, желающими получить кредитный рычаг перед фактическим опубликованием корпоративной новости. [22]

Движение цен обыкновенных акций АК Сбербанк РФ в рейндже. [23]

Зарождение тренда происходит, как правило, под воздействием каких-либо новостей, которые готовы поступить на рынок. Новостей еще нет, но некоторый круг участников либо предугадывает их появление, либо, обладая инсайдерской информацией, знает, что они с большой вероятностью должны появиться. Как правило, такая информация должна быть долгоиграющей, т.е. факторы, лежащие в ее основе, должны действовать довольно долго. Информацией о возможности поступления этих новостей или вероятности осуществления тех или иных событий обладает достаточно узкий круг инвесторов, которые, как правило, и получают основной доход от реализации будущего тренда. Итак, они начинают открывать позиции по будущему тренду. [24]

В действительности, есть аналитики и трейдеры, которые ищут большие увеличения в объеме торговли, считая его индикатором момента, когда акции готовы сделать большое движение. Безусловно, увеличение объема торговли наряду с увеличением в подразумеваемой волатильности - хороший предупреждающий признак, что кто-то с инсайдерской информацией покупает опционы. В таком случае, вряд ли будет хорошей идеей продать волатильность, даже при том, что опционы математически дороги. [25]

Определение рыночной эффективности также связано с предположением относительно информации, которая доступна инвесторам и отражается в цене. Например, строгое определение эффективности рынка, предполагающее, что вся информация как общественная, так и частная, отражена в рыночной цене, означало бы, что даже инвесторы с достоверной инсайдерской информацией не смогут переиграть рынок. Одна из самых ранних классификаций уровней эффективности рынка была представлена Фамой ( Fama, 1971), который доказывал, что, согласно информации, нашедшей отражение в ценах, возможны три уровня эффективности рынка. При низкой эффективности рынка текущая цена учитывает информацию, содержащуюся во всех прошлых ценах, подразумевая тем самым, что графики изменения цен и технический анализ, опирающийся только на исторические данные, не смогут быть полезными при обнаружении недооцененных акций. [26]

КРБ Банк необоснованно предоставлено благоприятствующее положение на финансовом рынке, в связи с чем были ущемлены интересы других финансовых организаций, работающих на одном и том же рынке финансовых услуг. Кроме того, заключение брокерской сделки по приобретению для Республики Коми блокирующего пакета акций ОАО КРБ Банк непосредственно с эмитентом, самостоятельно ведущим реестр владельцев именных ценных бумаг, изначально допускает возможность недобросовестного исполнения поручения комитета посредством использования инсайдерской информации. [27]

Невозможно представить себе крупного игрока, скальпирующего на каком-то одном рынке и совершающего детские ошибки. Невозможно также представить себе игрока мелкого, работающего на десяти рынках на основании инсайдерской информации. [28]

Фундаментальные параметры не показывают никакой очевидной причины, почему опционы стали дорогими. Когда опционы становятся дорогими, тем не менее, всегда есть возможность, что кто-то имеет инсайдерскую информацию, которую вы не способны узнать заранее. Это может быть предложение о поглощении или, возможно, предварительные объявления о доходах. [29]

Ведущий менеджмент компании для коллектива, как правило, невидим. Это ошибка руководителей многих компаний, полагающих, что реально управлять людьми, не общаясь с собственным персоналом. Оперируя значительными денежными средствами, приобретая промышленные и другие объекты, опираясь в основном на финансовые расчеты и инсайдерскую информацию, руководители экстраполируют такой тип руководства на управление собственным персоналом. [30]

Страницы: 1 2 3