Cтраница 3
В представленном примере следует обратить внимание на точку выхода цены из ромба. Она не совпадает с углом ромба В. Этот же принцип оценки момента выхода цены из фигуры применяется и разработан для треугольных формации, окоторых мы будем говорить ниже. Ввиду того, что ромб можно представить в виде двух треугольников, совмещенных по одной из сторон, то данный принцип здесь также работает. Если цена не вышла из ромба и приближается к точке В, то это плохой признак. Фигура может не сработать. Если цена вышла из ромба, то она иногда может возвратиться к его грани Г - В ( в нашем случае она подойдет к ней снизу); если грань не будет пробита, то это сильный сигнал, подтверждающий. [31]
Когда установлены крайние значения полосы индикатора, можно более четко определить границы критических областей. Для этого существуют разные способы: например, можно измерить процентные величины размаха колебаний кривой темпа выше и ниже нулевой линии. Или же измерить два среднеквадратических отклонения выше и ниже нулевой линии, так, чтобы 95 % всех показателей оказывалось между верхней и нижней границами - при этом выход цены за пределы границ будет сигнализировать о приближении рынка к состоянию перекупленное или перепроданности. [32]
Могут также быть дни, когда перед выходом рынка на предельный уровень цены объем торговли был небольшим. Такие дни тоже неторгуемы и их следует идентифицировать с особым вниманием. День выхода цены на верхний предел ( на максимум цены), определяется по равным максимуму и закрытию, а также по максимуму, равному закрытию прошлого дня плюс дневной лимит. День выхода цены на нижний предел ( на минимум цены) устанавливается по равным минимуму и закрытию, а также по минимуму, равному закрытию предыдущего дня минус дневной лимит движения цены. [33]
Итак, имеющиеся данные позволяют понять, что в текущий момент времени цена в среднем колеблется на 3.5 пункта в день от минимума до максимума, о чем нам говорит средний диапазон. Очевидно, можно ожидать его снижения до 2, если цены уйдут вниз, но в случае продления растущего тренда при существующей и даже снижающейся волатиль-ности ценовой диапазон дня способен увеличиться. Расширившийся диапазон ценового канала является следствием выхода цен из бокового движения, сменившегося растущим трендом. Его сужение возможно только в случае торможения тенденции или ее смены в направлении вниз. [34]
На рис. 7.5 представлен график цены сырой нефти на NYMEX за один год. Представленные огибающие являются 2.5 - процентной полосой торговли, центрированной относительно 14-дневного скользящего среднего. Выбранное скользящее среднее хорошо представляло краткосрочные тенденции цены на сырую нефть в том году, а значение 2.5 процента является широко используемым на рынках параметром. Выбирая параметры полосы так, чтобы она охватывала нормальную волатильность, аналитик может определить, имеет ли место ситуация перекупленно-сти / перепроданности при выходе цены за пределы канала. [35]
Облигации с присоединенными к ним варрантами можно держать как единое целое и продавать включая варранты; их более высокая цена отражает больший потенциал получения дохода. Инвестор, однако, может отделить варранты и продать так называемую ободранную ( stripped) облигацию и варранты отдельно. Такие облигации и отделенные от них варранты покупают инвесторы разных типов с различными требованиями. Облигации с варрантами, в отличие от конвертируемых облигаций, не дают эмитенту права досрочного обмена, которое позволяет реализовать принудительное использование варрантов в случае выхода цены обыкновенной акции за установленный предел. [36]
Многие участники рынка не могут постичь задачи построения сетки Фибоначчи, они затрудняются определить ее начало и конец. Фактически, абсолютные максимумы или минимумы внутри тенденции не способны дать наиболее достоверные результаты. Однако их нужно протестировать в первую очередь и посмотреть, будут ли промежуточные уровни совпадать с очевидными уровнями поддержки / сопротивления. Затем необходимо предпринять еще одну попытку, когда коррекция будет проходить в зонах, не представляющих большого интереса для участников рынка. Максимумы и минимумы зоны застоя часто тестируются как раз перед началом трендового импульса, приводящего к выходу цены за пределы модели. [37]