Гипотеза - ожидание
Cтраница 1
Гипотеза ожиданий ( expectations hypothesis) - гипотеза о том, что форвардная цена актива совпадает с его ожидаемой ценой на дату выполнения фьючерсного контракта. [1]
Гипотезу ожиданий обычно приписывают Луцам. [2]
 |
Цена фьючерсного контракта в течение времени, когда ожидаемая спотовая цена в момент поставки остается неизменной. [3] |
Гипотезу ожиданий часто защищают на том основании, что спекулянты являются безразличными к риску и поэтому готовы пойти навстречу хеджерам без каких-либо компенсаций в форме премии за риск. Их безразличие основано на понимании того, что влияние конкретной фьючерсной позиции на риск диверсифицированного портфеля, который включает много активов, будет очень малым. Поэтому спекулянты с диверсифицированным портфелем могут принять на себя риск хеджера за небольшую компенсацию в форме премии за риск. [4]
Гипотезу ожиданий обычно приписывают Луцам. [5]
 |
Цена фьючерсного контракта в течение времени, когда ожидаемая спотовая цена в момент поставки остается неизменной. [6] |
Гипотезу ожиданий часто защищают на том основании, что спекулянты являются безразличными к риску и поэтому готовы пойти навстречу хеджерам без каких-либо компенсаций в форме премии за риск. Их безразличие основано на понимании того, что влияние конкретной фьючерсной позиции на риск диверсифицированного портфеля, который включает много активов, будет очень малым. Поэтому спекулянты с диверсифицированным портфелем могут принять на себя риск хеджера за небольшую компенсацию в форме премии за риск. [7]
Если гипотеза ожиданий верна, то спекулянт вряд ли сможет выиграть или проиграть на фьючерсном рынке независимо от того, занимает ли он длинную или короткую позицию. Оставим без внимания залоговые требования. [8]
Один из недостатков гипотезы ожиданий заключается в том, что в ней ничего не говорится о риске. [9]
Один из недостатков гипотезы ожиданий заключается в том, что в ней ниче-еорня го не говорится о риске. [10]
Эти данные согласуются с гипотезой ожиданий и гипотезой предпочтения ликвидности, но они также согласуются с гипотезой, гласящей, что процентные ставки колеблются в пределах определенного диапазона. Когда они приближаются к верхнему или нижнему уровню нормального диапазона, кривая доходности с большей вероятностью примет отрицательный или положительный наклон, соответственно. [11]
Львиная доля критики сводится к осмеянию собственно гипотезы рацис нальных ожиданий: именно на нее опираются все дальнейшие рассуждени новых классиков и ее нереалистичность особенно бросается в глаза. Деист вительно, она изображает людей этакими теоретическими монетаристам ( с туловищем и потребностями человека, но с компьютером на плечах): наделенными блестящими теоретическими знаниями и способность. [12]
На рис. 21.4 представлен вариант фьючерсных цен на основе гипотезы ожиданий; ожидаемая спотовая цена ps не меняется в течение всего срока действия контракта. [13]
Какое объяснение взаимосвязи фьючерсной и ожидаемой спотопой пен является верным: гипотеза ожиданий, нормальное бэквардейшн или нормальное кон-танго. Поскольку за прошедшие периоды одна треть доходности GSCI была получена за счет текущей доходности, этот вопрос более чем академичен. [14]
Какое объяснение взаимосвязи фьючерсной и ожидаемой спотопой иен является верным: гипотеза ожиданий, нормальное бэквардейшн или нормальное кон-танго. Поскольку за прошедшие периоды одна треть доходности GSCI была получена за счет текущей доходности, этот вопрос более чем академичен. [15]
Страницы: 1 2