Дата - истечение
Cтраница 3
Американский опцион может быть использован в любой момент вплоть до даты истечения. Европейский опцион может быть использован только в момент истечения срока действия. [31]
О б) Каким должен быть курс фунта стерлингов на дату истечения контракта, чтобы покупатель исполнил опцион. [32]
О в) Каким должен быть курс фунта стерлингов на дату истечения контракта, чтобы покупатель получил чистую прибыль. [33]
Если выплачиваются дивиденды, то их стоимость необходимо скорректировать к дате истечения опциона с учетом сложного процента ( так как они будут получены ранее) и учесть эту величину на графике. [34]
Поэтому временная стоимость опциона обычно уменьшается по мере приближения к дате истечения опциона и чем ближе, гем скорее. [35]
Если выплачиваются дивиденды, то их стоимость необходимо скорректировать к дате истечения опциона с учетом сложного процента ( так как они будут получены ранее) и учесть эту величину на графике. [36]
Спрэд [ spread ] является покупкой и продажей опционов с одинаковыми датами истечения. [37]
Рассмотрим вначале целесообразность исполнения опциона пут в любой момент времени до даты истечения. Ранее нами было показано, что если по базисной акции дивиденды не выплачиваются, тогда опцион колл стоит больше, когда он живой, чем когда он мертвый. [38]
При выводе своего уравнения Блэк и Шоулзпредпол ожили, что До даты истечения опциона выплата дивидендов не производится. [39]
Рассмотрим вначале целесообразность исполнения опциона пут в любой момент времени до даты истечения. Ранее нами было показано, что если по базисной акции дивиденды не выплачиваются, тогда опцион колл стоит больше, когда он живой, чем когда он мертвый. [40]
У акций, имеющих опционы, могут происходить некоторые искажения вблизи дат истечения опционов. Акции имеют также существенные искажения в конце года, в течение декабря и иногда всего января и начала февраля. Конец года - непростое время для покупки акций, так как многие сделки совершаются из налоговых соображений. Многие второсортные неудачники внезапно покажутся сильными, в то время как прежние лидеры лежат без дела или начинают корректироваться. Со временем эта вводящая в заблуждение активность снижается, и вновь появляются истинные лидеры. [41]
 |
Окончательная стоимость позиций по опциону колл и фьючерсу. [42] |
Как показано в части ( а) рис. 21.7, на дату истечения покупатель опциона не может проиграть, а продавец опциона выиграть, независимо от того, какова цена базисной акции. При подписании контракта покупатели опциона платят продавцам премию в качестве компенсации за то, что они оказываются в таком положении. [43]
Хотя наблюдается рост максимального убытка, который в точке 21.50 к дате истечения опционов составляет 4.76 доллара на каждый хеджируемый баррель, возникает большая свобода в проведении ре-балансирующих сделок в сравнении с предыдущим вариантом. Также наблюдаются положительные сдвиги в величине максимальной прибыли, которая может быть получена при росте или снижении цен. Кроме того, в распоряжении риск-менеджера оказывается большее количество опционов пут, позволяющих управлять хеджирующим портфелем в контексте управления риском стратегий волатильности. И снова не имеет значения, какими инструментами пользоваться при выполнении сделок, ребалансирующих портфель хеджа: финансовыми или наличными. [44]
 |
Полис на срок и опцион пут. [45] |
Страницы: 1 2 3 4