Cтраница 2
Несмотря на то, что к настоящему моменту прошло только 3 месяца с даты истечения контрактного срока, станция готова к приемным испытаниям. [16]
Временной спад ( Time Decay): Снижение временной стоимости опциона до нуля по мере приближения даты истечения срока действия. [17]
Уравнения (20.16) и (20.17) применимы для европейских опционов пут на акции, по которым не выплачиваются дивиденды до даты истечения срока опциона. Как и для опционов колл, трудности возникают в связи с тем, что большинство опционов пут являются американскими ( т.е. могут быть исполнены до даты истечения), а дивиденды на базисные обыкновенные акции часто выплачиваются до даты истечения. [18]
Оснований для признания ссуды просроченной за весь период пользования ею не имеется, поскольку ссуда становится просроченной с даты истечения срока ее возврата, определенного договором. [19]
В другом примере опционному игроку предлагают большое количество различных опционов, имеющих в будущем одну и ту же дату истечения срока. Если игрок купит все опционы сразу и заплатит за каждый из них правильную справедливую стоимость, тогда доход при наступлении срока сравняется со всеми его затратами, и он останется безубыточным. [20]
Опцион американского стиля ( American style option) - опцион, который может быть исполнен в любое время до даты истечения срока. [21]
Эта стратегия включает в себя покупку одного опциона колл и одновременную продажу другого опциона колл с той же самой датой истечения срока, но с иной ценой исполнения. Пример, который мы собираемся рассмотреть, включает в себя 100 / 110 одногодичный колл спрэд на акцию, о которой мы говорили на протяжении всей книги. Если покупать по более низкой цене страйк и продавать по более высокой цене страйк ( опционы колл), то согласно рыночной терминологии это будет называться покупкой спрэда. Очевидно, что опцион с более низкой ценой страйк всегда намного дороже опциона с более высокой ценой страйк, поэтому комбинация имеет положительную цену, то есть здесь требуется некоторое инвестирование. Оставляя в стороне вопрос о первоначальной стоимости колл спрэда, рассмотрим стоимость комбинации к моменту истечения срока. Таблица 7.1 и Рисунок 7.1 показывают стоимости к сроку истечения и цены отдельных компонентов, а также итоговый спрэд. Мы используем обычное обозначение, применяемое для коротких опционных позиций, а именно: в виде отрицательной стоимости. Отрицательная стоимость определяет сумму денег, требуемых для ликвидации позиции. [22]
Волатильность, влияющую на цену опциона, можно рассматривать как прогноз процентного диапазона, в пределах которого должна лежать цена базовых валют на дату истечения срока опциона. [23]
По просьбе одной из сторон и при согласии всех других участвующих в рассмотрении возражения начало рассмотрения возражения может быть перенесено, но не позднее шести месяцев с даты истечения срока, предусмотренного пунктом 4.1 настоящих Правил. [24]
Четыре основных элемента опциона: базовые ( лежащие в основе) ценные бумаги, тип опциона ( колл или пут), цена исполнения ( цена страйк) и дата истечения срока опциона. [25]
Опцион колл ( для Покупателя) - Это контракт, дающий покупателю право купить 100 акций, лежащих в основе опциона, предусмотренных этим контрактом, по заранее оговоренной цене ( цене исполнения) и в оговоренное время ( дата истечения срока) взамен на оплату премии продавцу этого опциона колл. У каждой акции имеются многочисленные цены исполнения опционов. В основном они располагаются с интервалом по 2 1 / 2 пункта до 22 1 / 2 и через 5-пунктовые интервалы выше этого уровня. [26]
Опционы представляют собой такую форму помещения капитала, когда вы покупаете права ( контракты) на покупку ( колл) или продажу ( пут) акции, фондового индекса или товарного фьючерса по указанной цене в указанный будущий период времени, известный как дата истечения срока действия опциона. Опционы весьма спекулятивны и сопровождаются значительно большим риском и ценовой волатильностью, чем обыкновенные акции. Следовательно, большинство инвесторов не должны покупать или продавать опционы. Выигрывающим инвесторам следует сначала научиться минимизировать инвестиционные риски, на которые они идут, а не увеличивать их. После того как человек доказал, что может делать деньги на обыкновенных акциях и имеет достаточное понимание инвестирования и практический опыт, можно рассматривать возможность ограниченного использования опционов. [27]
Во всех аккредитивах должна быть указана дата истечения и место предъявления документов для платежа, акцепта и негоциации. Дата истечения срока, определенного для платежа по акцепту, считается датой истечения срока предъявления документов. [28]
Для каждой цены исполнения указаны три даты истечения срока опциона. Даты истечения срока некоторых опционов, например на акции Merrill Lynch, распределяются по трем месяцам - февраль, март, апрель. Для других опционов даты истечения срока устанавливаются с интервалом от 3 до 9 месяцев - самого отдаленного срока исполнения опциона, установленного правилами на сегодняшний день. [29]
В обоих случаях при толковании справедливой стоимости опциона мы предполагаем, что игрок покупает опцион и держит его до наступления срока. Между датой покупки и датой истечения срока игрок просто наблюдает, как стоимость его позиции меняется каждый день, но ничего не предпринимает. В такой интерпретации справедливой стоимости опциона участник играет пассивную роль. Ему либо повезет, если цена акции значительно поднимется, либо он проиграет свою ставку. [30]