Движение - индекс
Cтраница 4
Например, поведение бумаг российских нефтяных компаний сильно подвержено конъюнктурным колебаниям цен на энергоносители на западных биржах. Если игрок, торгующий, например, бумагами ОАО Сургутнефтегаз, будет иметь перед глазами график изменения фьючерсных цен на нефть сорта Brent, то, очевидно, он будет лучше вооружен и быстрее среагирует на изменение рыночной ситуации, чем игрок, не владеющий этой информацией. Точно так же бумаги российских телекоммуникационных и энергетических компаний подвержены изменениям ситуации на западных биржах. Обладание информацией о движении основных мировых индексов ( а также и фьючерсов на них) наиболее капитализированных биржевых площадок и секторов рынка дает игрокам существенные преимущества. Современный финансовый рынок сильно взаимосвязан. Ставки и проценты, курсы валют и изменения валютных резервов, стоимость энергоносителей и золота, изменения в темпах инфляции и рост безработицы - все имеет значение, все переваривается в огромном рыночном котле и влияет на котировки ценных бумаг. Иногда, казалось бы, весьма далекая информация может повлиять на поведение участников рынка критическим образом. Игрок, обладающий информацией, потенциально может превратить ее в деньги, и потому информация стоит денег. На какие информационные каналы подписываться, новости каких агентств читать, какому аналитику доверять, сколько на это все потратить денег - каждый инвестор решает для себя сам. Здесь нет и не может быть единого рецепта, все зависит от платежеспособности, умения работать с информацией и того типа инвестора, к которому игрок себя причисляет. [46]
 |
Логарифмический эллипс. ( Источник. The Divine Proportion, by H. E. Huntley / X. E. Хантли Божественная пропорция / ( New York. Dover, 1970 p. 71. Воспроизводится с разрешения. [47] |
В них впервые была представлена его точка зрения, что движения индекса Доу-Джонса подчиняются определенным ритмам. [48]
Изобретенный в середине 70 - х годов, в настоящее время это, пожалуй, самый популярный из всех осцилляторных методов. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70 Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 - зона перепроданности. Поэтому, когда значение ИОС достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен, движение индекса ниже 30 воспринимается, как предупреждение о близком подъеме. [49]
В них впервые была представлена его точка зрения на биржевую жизнь, которая гласила, что движения индекса Доу-Джонса подчиняются определенным ритмам. Эта динамика снова и снова проявляет себя. Процедура смены взлетов и падений повторяется с завидной регулярностью, поскольку структура рынка, взятого как единое целое, остается неизменной. [50]
Страх и жадность постоянно проявляются в общих движениях рынка. Вот почему финансовые рынки все время подвергаются, на первый взгляд, необъяснимым распродажам и покупкам. На этом фоне, вне зависимости от того, какой акцией вы торгуете, вы должны быть всегда в курсе состояния всех рыночных индексов. Скорее всего, если торгуемая вами акция носит имя какой-нибудь ведущей компании, она будет двигаться в соответствии с движением индексов рынка в целом. [51]
Наоборот, все усилия были направлены на то, чтобы принципы, сформулированные Эллиоттом, вырисовывались более и более четко. По опросу Wall Street Journal Роберт Прехтер, ведущий эллиоттовец наших дней был назван гуру 80 - х за прогнозы по движению Индекса Доу-Джонса. [52]
Конечно, отдельные отклонения в уровнях инфляции ( за месяц, квартал) не вызывают реакции центральных банков в виде изменений ставок; центральные банки следят за тенденциями, а не отдельными значениями. Так, низкая инфляция в начале 1990 - х годов позволяла FED держать дисконтную ставку на уровне 3 %, что было полезно для восстановления экономики. Но в итоге индикаторы инфляции перестали быть для валютных рынков существенными ориентирами. Поскольку номинальная дисконтная ставка была малой, а ее реальный вариант вообще достиг 0 6 %, то для рынков это означало, что имеет смысл только движение индексов инфляции вверх. [53]
До августа следующего года он устойчиво снижался, и затем стабилизировался. С августа по конец 1989 года индекс фьючерсных цен СКВ повышался, а индекс спотовых цен СКВ стремительно падал. Очевидно, что движение индексов не было синхронным. Объяснением этому служит разное соотношение цен на продукты питания и промышленное сырье в составе индексов. [54]
Страницы: 1 2 3 4