Cтраница 2
Индексные фьючерсы представляют собой срочные сделки со стандартными размерами и сроками платежа, которые заключаются на официальной бирже. В зависимости от биржи и вида контракта EDSP может определяться как средняя величина индекса, значение индекса на момент открытия или закрытия последнего торгового дня. Торговля фондовыми фьючерсными контрактами осуществляется на ограниченном числе бирж. В этом случае расчеты производятся через физическую поставку акций. [16]
Ближайший месяц поставки среди всех тех, на которые заключаются сделки в любой момент времени. Реальный контрактный месяц, представленный месяцем поставки по контракту спот, постоянно меняется в течение календарного года, как только каждый контрактный месяц достигает своего последнего торгового дня. [17]
Фьючерсные рынки состоят из серий контрактов с различными сроками поставок. Все фьючерсные контракты имеют ограниченный срок жизни. По всем фьючерсным контрактам в последний торговый день происходит поставка базового актива или проведение взаиморасчетов, после чего торговля прекращается. Фьючерсные рынки становятся наличными рынками. Например, Июньский 1991 года фьючерс на немецкую марку истек 21 июня 1991 года. [18]
Двта истечения срока опциона. Срок опциона истекает в субботу, следующую за третьей пятницей месяца. Таким образом, на третью пятницу месяца выпадает последний торговый день. [19]
Более того, наиболее высокая доходность приходится на среду, как и в США. В данном случае ситуация также аналогична ситуации в США, где последний торговый день недели также второй по уровню доходности. Удивительно то, что вторник дает отрицательную доходность в еще большей степени, чем понедельник. [20]
Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу дня. Показатели открытого интереса откладывают под соответствующим столбиком цен дня, но над показателями объема. Таким образом, ежедневно на график наносят столбик с максимальной, минимальной ценой - и ценой закрытия последнего торгового дня, и официальные показатели объема и открытого интереса, соответствующие предшествующему дню. [21]
Чтобы закрыть свою позицию, он должен купить контракт по текущей цене на той же бирже. На финансовых счетах трейдеров учитывается разница в ценах купли-продажи фьючерсов. Следует отметить, что обратную сделку можно совершить в любое время, даже в последний торговый день перед месяцем поставки. [22]
В 1985 году мистеру Элиадесу впервые был присвоен рейтинг независимыми рейтинговыми службами и была присуждена награда Таймер года ( Timer of the Year) журналом Timer Digest s, а в 1986 он занял второе место в упорной гонке завершившейся только в последний торговый день года. [23]
Например, если в результате исполнения опционного контракта, которым являлся проданный мартовский опцион колл, возникла короткая позиция, то она будет закрыта длинной позицией, введенной как мартовский фьючерс по рыночной цене, сложившейся на тот момент, который определен для целей поставки. Конечно, это произойдет, только если сам трейдер ничего не предпринял. Напоминаю, что правила торговли в этой сфере периодически меняются, и нужно достаточно внимательно их изучать, прежде чем приступать к операциям на каком-либо рынке. Так, например, момент определения поставки для опционов и фьючерсов по DAX производится в 15 часов дня по времени Франкфуртской биржи. Опционы и фьючерсы по S & P500 истекут непосредственно перед открытием торговли на полу в пятницу утром, то есть реально, четверг - последний торговый день. [24]