Cтраница 4
Чтобы избежать этого, нужно занять на два периода под процент, определяемый сегодняшней временной структурой. Это достигается следующей стратегией: продаем двухпери-одные облигации в таком количестве, чтобы их суммарная номинальная стоимость в периоде 2 была равна / 2, и на полученные деньги покупаем Т - периодную облигацию. В периоде 2 мы поставляем облигацию, получаем / 2, платим / 2 по двухпериодным облигациям и закрываем нашу позицию. Легко проверить, что если / 2 окажется больше, чем следует, то за продажу двухпериодных бескупонных облигаций мы получим больше, чем заплатим за Т - периодную облигацию. [46]
Казначейство открывает счета в РКЦ ЦБ РФ и этим обеспечивается единство кассы при исполнении бюджетов всех уровней. Правда, следует признать, что пока не все бюджеты исполняются через казначейство, часть бюджетов субъектов Федерации, и особенно муниципальных образований продолжает исполняться через коммерческие банки, что создает некоторые трудности в точном и целевом использовании денежных средств, т.е. в данном случае проявляется разница интересов государства и коммерческих банков, где государство заинтересовано израсходовать свои ассигнования из бюджета точно, в полном объеме и в срок, а коммерческие банки заинтересованы полученные деньги капитализировать, что объективно ведет к невыплате в срок платежей из бюджета и дестабилизирует финансово-экономическую обстановку в государстве. [47]
Учетный дом, являющийся членом Лондонской ассоциации учетных домов, занимает большую часть денег у банков ( banks), причем заем в большинстве случаев предоставляется до востребования или на одну ночь. Полученные деньги используются учетным домом для приобретения портфеля ( portfolio), состоящего в основном из векселей ( bills) и среднесрочных облигаций ( bonds), хотя в него могут входить также депозитные сертификаты ( certificates of deposit) и другие краткосрочные активы. Термин учетные дома происходит от их первоначальной специализации в области учета ( discounting) векселей, вида деятельности, которую они продолжают осуществлять и в настоящее время. [48]
Но чтобы при этом не возник соблазн ограбить банк, необходимо организовать работу так, чтобы в зоне работы кассиров вообще не было доступных для кражи денег. Полученные деньги должны быть немедленно защищены. Деньги хранятся в сейфе, в не доступной для посетителей зоне, которой в связи с этим не может грозить ограбление. Служащие получают необходимые количества денег по пневмопроводу в главном зале. Принятые деньги поступают в сейф с помощью этой же системы. В этом случае не существует никаких ограничений относительно минимального числа служащих в главном зале. Однако использование этого способа обеспечения безопасности чревато большим временем ожидания для клиентов. Преимущество же его состоит в том, что у грабителей практически нет шанса забрать что-либо в ходе ограбления. [49]
Ей хотелось бы точно знать, какую процентную ставку ей установят на кредит сроком в 3 месяца, если этот срок начнется через 3 месяца. Согласованная процентная ставка ВВА используется при подсчете компенсационных выплат, распределяемых между обоими участниками договора. Полученные деньги компенсировали бы корпорации потери, понесенные в связи с увеличением процентной ставки по кредиту с плавающей ставкой в течение трех последующих месяцев. [50]
Владелец счета при заполнении чека обязан указать на обороте денежного чека назначение сумм. Эти сведения заверяются подписями. Полученные деньги должны расходоваться на те же цели, которые указаны в чеке. При обнаружении нарушений банками и налоговыми инспекциями принимаются меры финансовой и административной ответственности. [51]