Cтраница 3
Агрегат квазиденьги представляет собой ликвидные депозиты денежной системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеют меньшую скорость обращения, нежели агрегат деньги. Этот агрегат включает в себя срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе ЦБ РФ и коммерческих банков. [31]
В эти периоды темп роста сберегательных депозитов катастрофически падал. [32]
К активным статьям баланса банка согласно методологии международной финансовой статистики относятся: резервы, иностранные активы, требования к расширенному правительству, к нефинансовым государственным предприятиям, к предприятиям частного сектора, населению и пр. К пассивным статьям относятся: депозиты до востребования, срочные и сберегательные депозиты, инструменты денежного рынка, иностранные пассивы, депозиты расширенного правительства, кредиты, предоставленные денежными властями, и счета капитала. [33]
Закон Гласса-Стиголла ( Glass-Steagall Act) - Закон о банках 1933 г. В соответствии с этим законом создана FDIC, коммерческим банкам запрещалось гарантировать размещение непервоклассных ценных бумаг, а также начислять проценты по чековым депозитам. Федеральная резервная система была наделена правом установления процентных ставок по срочным и сберегательным депозитам. [34]
Альтернативной стоимостью хранения денег в виде наличности считается рыночная ставка процента. Будет ли справедливо это утверждение, если вместо наличности мы возьмем сберегательные депозиты. [35]
Непрямое финансирование возникло в результате развития финансового посредничества. Например, коммерческие банки и другие депозитные учреждения принимают на себя денежные обязательства, например обслуживание депозитов до востребования и сберегательных депозитов, а страховые компании принимают на себя такие денежные обязательства, как выплата страховых премий в возмещение убытков. [36]
Депозиты включают переводные депозиты, обращаемые по требованию без каких-либо ограничений в валюту страны и переводимые в чеки, платежные поручения банка и другие средства платежа, а также прочие депозиты ( срочные депозиты, сберегательные депозиты, срочные сберегательные депозиты), которые не могут быть использованы без ограничений или без предварительного обращения их в наличные деньги или переводные депозиты. [37]
Физические и юридические лица забирают свои сбережения из финансовых учреждений, когда прямое приобретение обязательств домашних хозяйств, корпораций и государства оказывается приносящим более высокий доход, чем сберегательные счета в институтах - финансовых посредниках. Если, например, сберегательный счет в депозитном учреждении приносит доход 5 25 %, а государственные ценные бумаги США приносят 12 %, некоторые сберегатели уменьшат долю средств, которые они держат в виде сберегательных депозитов в депозитных учреждениях или коммерческих банках, и увеличат свой пакет государственных ценных бумаг США. [38]
Депозиты включают переводные депозиты, обращаемые по требованию без каких-либо ограничений в валюту страны и переводимые в чеки, платежные поручения банка и другие средства платежа, а также прочие депозиты ( срочные депозиты, сберегательные депозиты, срочные сберегательные депозиты), которые не могут быть использованы без ограничений или без предварительного обращения их в наличные деньги или переводные депозиты. [39]
Начало сберегательного кризиса было положено в 1950 - е годы, когда Конгресс оставил неизменной федеральную систему страхования депозитов 1930 - х годов и одновременно ввел в действие законодательные акты, которые поощряли сберегательные учреждения вкладывать практически все свои средства в финансирование отраслей, связанных с жилищным строительством. В то время как проблемы морального риска в страховании депозитов и негибкости портфелей активов сберегательных учреждений не стояли так остро в период расцвета отрасли в 1950 - е годы, усилившаяся конкуренция между банками и сберегательными учреждениями в 1960 - е годы привела к тому, что Конгресс установил потолок процентных ставок по сберегательным депозитам. [40]
Среди пассивов значительную долю занимают депозиты до востребования. Это, как правило, не приносящие процента вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами. Сберегательные депозиты приносят доход, и средства с них могут быть изъяты в любой момент, но выписывать чеки на такие вклады нельзя. Срочные вклады могут быть изъяты только по истечении определенного в договоре срока. В случае досрочного изъятия денег владелец вклада теряет часть дохода, который он приносит. [41]
Сберегательный счет на сберегательной книжке ( passbook savings account) предусматривает, что его владелец должен предъявлять сберегательную книжку каждый раз, когда он делает вклад или снимает деньги со счета. Депозитное учреждение или владелец депозита записывает в книжке все вклады и снятия со счета. В США сберегательные депозиты с выдачей сберегательной книжки более популярны, чем депозиты с выпиской. [42]
Срочные вклады помещаются на определенный срок. Наиболее распространенный среди срочных вкладов - сберегательный. В отличие от сберегательного депозита обычный срочный вклад делается только один раз и не пополняется. [43]
Кроме текущих счетов, функции денег частично могут исполнять иные виды активов, имеющих фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги - почти деньги. Конкретные формы этих активов существенно различны для разных стран и зависят от особенностей развития национальной банковской и денежной систем. Как правило, к ним относятся срочные и сберегательные депозиты. В США к ним же относятся взаимные фонды денежного рынка, однодневные соглашения об обратном выкупе, однодневные займы в евродолларах. [44]
Другими словами, в категорию А / 2 входят: средства обращения ( наличные средства и чековые депозиты), составляющие Ml, плюс такие компоненты, как бесчековые сберегательные депозиты, депозитные счета денежного рынка, небольшие срочные депозиты и индивидуальные счета взаимных фондов денежного рынка. Эти компоненты денежной массы можно легко и без потерь обратить в наличность или чековые депозиты. В табл. 13 - 1 показано, что с добавлением бесчековых сберегательных депозитов, депозитных счетов денежного рынка, небольших срочных депозитов и взаимных фондов денежного рынка объем денежного предложения М2 возрастает до 3595 млрд дол. [45]