Cтраница 1
Венчурный капиталист, стоящий во главе фонда или компании, не вкладывает собственные средства в компании, акции которых он приобретает. [1]
Венчурные капиталисты - это посредники между финансовыми институтами, предоставляющими капитал, и не котирующейся на фондовой бирже компанией, которая использует финансы. [2]
Венчурный капиталист редко предоставляет молодой компании весь необходимый капитал. На каждом этапе он дает столько, сколько достаточно для достижения следующего важного контрольного этапа. Так, весной 2005 г., имея спроектированный и прошедший испытания образец, Марвин и компания вновь испытала нужду в деньгах, чтобы наладить опытное производство и проверить, как рынок воспримет новый продукт. [3]
Венчурные капиталисты специализируются на очень быстрорастущих компаниях, из которых вычленяется много новых компаний, что оказывает положительное воздействие на экономику. Кроме того, компании с небольшим венчурным капиталом инвестируют в НИОКР в расчете на одного работника больше, чем крупные известные компании. [4]
Венчурные капиталисты ( т.е. компания или банк, занимающиеся венчурными капиталовложениями), инвестируют средства в новый бизнес и помогают управленческому персоналу вывести фирму на уровень, когда она будет готова к тому, чтобы выйти на публику, иными словами, начать продавать акции широкому кругу инвесторов. После достижения этого уровня венчурный капиталист обычно продает свою долю в капитале этой корпорации и начинает заниматься новой венчурной фирмой. [5]
Венчурный капиталист редко предоставляет молодой компании весь необходимый капитал. На каждом этапе он дает столько, сколько достаточно для достижения следующего важного контрольного этапа. Так, весной 2005 г., имея спроектированный и прошедший испытания образец, Марвин и компания вновь испытала нужду в деньгах, чтобы наладить опытное производство и проверить, как рынок воспримет новый продукт. [6]
Формальные венчурные капиталисты, профессионально управляемые пулы капитала, используемые для инвестиции именно венчурного капитала с помощью профессиональных менеджеров венчурного капитала. [7]
Типичный венчурный капиталист вкладывает деньги в растущий бизнес или финансирует выкуп компании менеджерами в обмен на часть акционерного капитала. Отдельные фонды редко хотят получить контроль над компаниями, которым они помогают, и, если необходим большой объем денежных средств, ряд венчурных фондов могут предоставить синдицированное финансирование. Каждый вносит некоторую часть денег, а все вместе они могут контролировать то предприятие, которое финансируют. [8]
Формальные и неформальные венчурные капиталисты в большинстве случаев демонстрируют достоинства долговременного инвестирования в акционерный капитал и вовлеченности в управление - двух характерных признаков венчурного капитала. Вышедшие на фондовый рынок компании также могут пользоваться преимуществами фондовых бирж и рынка over-the - counter - без посредников. Однако после выхода компании на фондовый рынок инвестор активно не вовлечен в ее управление, т.е. инвестиции в нее не подпадают под понятие венчурного капитала. Поэтому в данной работе они не рассматриваются. [9]
Некоторые венчурные капиталисты специализируются на вкладывании денег в компании на самых ранних стадиях их развития. Именно здесь риск самый высокий, а поэтому есть шанс в случае успеха получить за это солидную прибыль. Этот вид финансирования носит название seeds capital или start up financing в зависимости от стадии развития предприятия, является классической формой венчурного капитала. В основном он принимает форму приложения в сфере малого инновационного бизнеса, поскольку предприятия данной сферы характеризуются наличием принципиально новых технологических разработок, воплощаемых в нетрадиционный товар, подготавливаемый к реализации. [10]
Взносы венчурных капиталистов, образовавшие акционерный, или собственный, капитал компании, позволили собрать большую часть из необходимых 2 млн дол. Недостающую часть компания решает взять в долг. Если бы компания рассчитывала вернуть долг относительно быстро, можно было бы обратиться за ссудой в банк. [11]
Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет ( minority position или stake), инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага ( financial leverage) для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска ( технического, рыночного, управленческого, ценового и пр. [12]
Однако и сами венчурные капиталисты не были охотно приняты немецкими предпринимателями, которые предпочитали кредитное финансирование. [13]
Вожделенным воспоминанием венчурных капиталистов является компания Cisco Systems, - один из мировых лидеров производства сетевых маршрутизаторов и телекоммуникационного оборудования. [14]
Например, венчурных капиталистов можно в законодательстве определить как фактических или теневых директоров, что создает для них разного рода ответственность и обязательства, а также следить за тем, чтобы прочие программы поддержки бизнеса распространялись и на компании, в которые инвестировался венчурный капитал. [15]