Инвестиционное качество - ценная бумага
Cтраница 2
Первым и одним из наиболее дорогостоящих, трудоемких элементов управления является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления. [16]
 |
Структура методов исследования инвестиционных качеств ценных бумаг. [17] |
Под ликвидностью финансовых инвестиционных вложений понимается их способность быстро и без потерь превращаться в наличные деньги. При анализе инвестиционных качеств ценных бумаг помимо роста общих для объектов инвестиций показателей эффективности необходимо проведение их исследования принятыми в практике фондового рынка методами фундаментального и технического анализа. В табл. 5.3 приведена структура методов исследования ценных бумаг. [18]
Этот риск связан с оценкой инвестиционных качеств ценной бумаги. [19]
Средства, полученные инвестиционной компанией при продаже первых пакетов собственных акций, обычно сразу же вкладываются в рыночные активы. Выбор активов осуществляется исходя из инвестиционных качеств ценных бумаг и состояния фондового рынка. [20]
Данный риск связан с неправильной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг. Для его снижения целесообразно обращаться в специальные рейтинговые финансовые компании по оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, которые функционируют в России. [21]
 |
Зависимости риска от доходности и ликвидности. [22] |
Это риск зависит от точной оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. [23]
Для его снижения целесообразно обращаться в специальные рейтинговые финансовые компании, анализирующие инвестиционное качество ценных бумаг, которые функционируют в России. [24]
Диверсификация предполагает включение в состав портфеля разнообразных ценных бумаг с различными характеристиками. Подбор диверсифицированного портфеля в условиях российского фондового рынка требует определенных усилий, связанных прежде всего с поиском полной и достоверной информации об инвестиционных качествах ценных бумаг. Структура диверсифицированного портфеля ценных бумаг должна соответствовать определенным целям инвесторов. [25]
Данный риск связан с неправильной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг. Для его снижения целесообразно обращаться в специальные рейтинговые финансовые компании по оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, которые функционируют в России. [26]
На рынке ценных бумаг инвестиционная компания осуществляет следующую профессиональную деятельность: в качестве финансового брокера; дилера по доверительному управлению ценными бумагами; депозитарную. Инвестиционная компания может совершать сделки от своего имени и за свой счет, и как финансовый брокер. Кроме того, ИК может оказывать Клиенту консультационные услуги ( как инвестиционный консультант) по определению инвестиционных качеств ценных бумаг, выявляя наиболее надежных и рентабельных объектов инвестиций. [27]
Менеджеру важно выбирать ценные бумаги в зависимости от их рисковой степени. При атом нужно учитывать следующие риски: капитальный риск - общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что не сможет их вернуть, не понеся потерь. Анализ капитального риска сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ценных бумаг, не лучше ли вложить средства в иные формы активов, например, прямые инвестиции, недвижимость, иностранную валюту и т.п. Селективной риск - риск неправильного выбора ценных бумаг при формировании портфеля для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг. Это риск, связанный с точной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг. Временной риск - риск покупки или продажи ценной бумаги в неудачное время, что влечет за собой потери. [28]
Рынок ценных бумаг в нашей стране только начинает развиваться. Покупка акций, в основном, ведется инвестиционными фондами ( которые обязаны это делать по своей сути) или с целью приобретения контрольного пакета акций. Создание портфеля ценных бумаг в нашей стране связано поэтому со многими рисками. Риск портфеля - понятие агрегированное, которое, в свою очередь, включает многие виды конкретных рисков: риск ликвидности, кредитный риск, капитальный риск и т.п. Риск вложения в ценные бумаги определяется с помощью их инвестиционных качеств - специальные рейтинговые агентства анализируют ценные бумаги, обращающиеся на рынке, с позиций инвестиционного качества, классифицируя их, например, на бумаги высшего качества, высокого качества, выше среднего уровня качества, среднего уровня качества, спекулятивные ценные бумаги. Понятие инвестиционного качества ценной бумаги - это оценка того, насколько ценная бумага ликвидна, низкорискованна при стабильной курсовой стоимости, способности приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного процента. [29]
Не менее важен вопрос о том, сколько конкретных видов ценных бумаг должно быть в портфеле. На этот счет существует четкий ответ. Теория инвестиционного анализа утверждает, что видов бумаг должно быть около восьми. При этом достигается достаточный уровень диверсификации без значительного увеличения издержек управления портфелем. Меньшее количество ценных бумаг в портфеле приводит к повышенному риску за счет роста вероятности одновременного отклонения инвестиционных качеств ценных бумаг в сторону снижения. Большее количество ценных бумаг означает резкий рост трудностей управления таким портфелем и соответственно рост издержек. [30]
Страницы: 1 2