Cтраница 3
Хотя Сорос занимался инвестициями с 1956 года, сначала в Лондоне, а потом в Нью-Йорке, по-настоящему его карьера началась в 1969 году. Именно тогда он создал свой инвестиционный фонд под названием Квантум. И деятельно руководил им - за исключением нескольких лет в начале 80 - х годов - на протяжении последующей четверти века. В конце 80 - х его амбиции заметно поумерились, и он большую часть времени посвящал благотворительности. [31]
В конце 1984 года Джордж Сорос постепенно вновь прибрал фонд к рукам. Как велико ни было его желание передать бразды правления Квантумом другим, он еще не был готов совершенно отойти от дел. Сорос по-прежнему полагал, что на мировую экономику надвигается девятый вал кризиса. [32]
Если некто инвестировал 100 тысяч долларов в 1969 году, когда Сорос учредил фонд Квантум, и реинвестировал туда же все дивиденды, к весне 1994 года этот некто мог заработать 130 миллионов. [33]
Вскоре после биржевого краха газеты подхватили сообщение, будто Сорос потерял от 650 до 800 млн. долларов. Например, Нью-Йорк тайме от 28 октября 1987 года сообщила, что чистая стоимость активов фонда Квантум из расчета на акцию возросла с 41 25 доллара в 1969 году до 9793 36 доллара накануне биржевого краха. [34]
Все фонды Сороса действовали исключительно эффективно. Лучшим оказался Квантум имерджин гроус, выросший на 109 %, за вычетом сумм уплаченных пошлин, за ним следовали Квантум и Квота, выросшие более чем на 72 % каждый. С 1969 года Сорос добивался прироста около 35 сложных годовых процентов. [35]
Таковы были шансы Джорджа Сороса на то, чтобы добиться инвестиционных показателей, которых ему удалось достичь в качестве менеджера Квантум Фонда в период с 1968 по 1993 гг. Результат его инвестиционной деятельности является самым безукоризненным опровержением гипотезы случайных блужданий. [36]
Журнал отметил также, что в 1993 году Сорос в одиночку заработал столько же, сколько Макдональдс со 169 тысячами служащих. Все его инвестиционные фонды преуспевали: Квантум имерджинг гроус увеличил чистую стоимость активов на 109 %, включая суммы пошлин, а Квантум и Квота - на 72 % каждый. [37]
С момента первой публикации Алхимии финансов прошло семь лет, полных разнообразных событий. Мой инвестиционный фонд, Квантум Фонд, продолжал процветать: акционеры получали среднегодовой доход в объеме 35 8 % в течение последних семи лет, невзирая на некоторые потери во время краха 1987 г. Квантум Фонд также положил начало многочисленным филиалам, и некоторые из них показывают даже лучшие результаты, чем курица, несущая золотые яйца. [38]
Квантум пытается подать рынкам сигнал, что мы идем на понижение, как раз в тот момент, когда это равносильно самоубийству. Еще секунда, и снова звонок: Вы уже заполнили заказ. [39]
Квантум был одним из первых офшорных фондов, куда могли свободно вступить инвесторы-неамериканцы. Большинство других офшорных фондов могло иметь, согласно законодательству США, не более 99 инвесторов и, как правило минимальный инвестиционный капитал не менее одного миллиона долларов. Квантум является также хедж-фондом - загадочным инвестиционным партнерством богачей, готовых на любой риск, чтобы разбогатеть еще больше. Фонд Сороса играл на понижение, используя сложные финансовые инструменты, и занимал огромные суммы денег - такая стратегия была просто непосильна для мелких инвесторов. [40]
Фонд Квантум рос так стремительно, что Сорос и Дракенмиллер решили разделить его на несколько фондов меньшего размера. В 1991 и 1992 годах дело Сороса расширялось. Подобно Квантуму, фонд Квазар, основанный Соросом в 1991 году, инвестировал в различные активы, от валюты до сырья. Квазаром управляли 15 менеджеров, не работающих в Квантуме, но валютными операциями этого фонда Сорос управлял лично. [41]
И вот в середине ноября 1994 года Сорос объявляет о своем уходе с вялого британского рынка недвижимости. Всего лишь полтора года назад он обещал купить акции Бритиш лэнд и вложить в этот рынок 775 млн. долларов. А теперь Квантум продает свою половину акций в новом фонде Бритиш риэлти той же фирме Бритиш лэнд, имеющей по договору преимущественные права на покупку акций. [42]
Акция фонда Квантум, продававшаяся в 1969 году по цене 41 25 доллара, к началу 1993 года стоила уже 21 543 55 доллара; к тому же ее стоимость можно было получить наличными, сразу или по частям. К июню 1994 года акция фонда стоила уже 22 600 долларов. Чтобы стать акционером Квантума, нужно было инвестировать не менее миллиона долларов. [43]
Сорос попросил Аллана Рафаэля изучить состояние Ягуара и Бритиш телеком. При цене акций 160 пенсов за штуку Квантум приобрел их примерно на 20 млн. долларов, то есть 5 % всего портфеля, оцениваемого в 449 миллионов. [44]
Вначале 90 - х годов в области высоких финансов доминировали хедж-фонды - крупнейшие и наименее контролируемые институты финансового рынка. Возглавлял эту стаю Джордж Сорос и его фонд Квантум. Но и другие преуспевали, среди них Майкл Стайнхард из Стайнхард Партнере, Джулиан Робертсон из Тайгер фанд и Леон Куперман из Омега эдвайзерс инк. [45]