Cтраница 1
Процентный арбитраж представляет собой сделку, сочетающую в себе валютную ( конверсионную) и депозитную операции, направленную на регулирование хозяйствующими субъектами ( т.е. арбитражерами) валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Процентный арбитраж может применяться в двух формах: с форвардным покрытием и без покрытия. [1]
Для процентного арбитража на международных денежных рынках свойственна игра не только на использовании разных процентных ставок для различных периодов, но также и игра на ожидании близкого изменения общего уровня процентных ставок. [2]
Через механизм покрытого процентного арбитража поддерживается паритет процентных ставок. [3]
Таким образом, процентный арбитраж может принести вам 700 долл. [4]
Получил распространение и процентный арбитраж, когда используется разница между процентными ставками на разных денежных рынках. Прибыль получается за счет того, что по привлеченным и размещенным на одинаковую сумму валютным депозитам различные процентные ставки. [5]
Различают два вида процентного арбитража. [6]
Различают две стратегии процентного арбитража. [7]
Различают два вида процентного арбитража. [8]
Различают две стратегии процентного арбитража. [9]
Разновидностью валютного арбитража является процентный арбитраж связанный с игрой на разнице уровней процентных ставок на разных рынках ссудного капитала. [10]
На международных денежных рынках при проведении процентного арбитража используют не только разный уровень процентных ставок для несовпадающих сроков депозитов, но банки и играют на возможном ближайшем изменении уровня таких ставок. Осуществляя процентный арбитраж с разными сроками привлечения и размещения депозитов, банк устанавливает максимальный разрыв между датами завершения депозитной операции. [11]
Паритет процентных ставок поддерживается через механизм покрытого процентного арбитража. Такой арбитраж предполагает получение прибыли от разницы в процентных ставках, с одной стороны, и премии ( дисконта) от изменения валютного курса спот ( в процентах), с другой стороны. [12]
Большое значение при создании и хеджировании валютных позиций в рамках процентного арбитража играют, как отмечалось, опционные сделки, позволяющие зафиксировать уже полученный доход на разнице в процентах, одновременно застраховавшись от его утраты при непредвиденном развитии валютных курсов. Разновидностью этой операции является валютно-про-центный арбитраж, основанный на использовании банком разниц процентных ставок по сделкам, осуществляемым на разные сроки. Например, если премия по сделке форвард на 6 месяцев в пересчете на проценты составляет 6 % годовых, а по сделке на 3 месяца - 4 %, арбитражист может продать валюту сроком на 6 месяцев с премией 6 % годовых и купить ее на срок 3 месяца, уплатив премию в размере 4 % годовых. [13]
В дополнение к перекрестной торговле на основные валюты, многие проявляют интерес к процентному арбитражу между валютами с высокими и низкими процентными ставками. Иногда в анализах по валютным рынкам люди делают выводы из графиков валютных комбинаций, которые совершенно не относятся к делу, так как отражают комбинации с незначительным оборотом. Пустая трата времени выстраивать график маленькой европейской валюты по отношению к любой другой валюте, кроме евро, так как эта комбинация господствующая. Чтобы узнать силу доллара относительно другой маленькой валюты, сначала следует рассмотреть график маленькой валюты и евро, а только затем график доллара и евро. Не совсем правильно изучать график доллара и какой-либо маленькой валюты. [14]
Комбинации сделок СЛОТ и форвард, а также сочетание валютных и депозитных операций положены в основу операций СВОП, валютного арбитража, процентного арбитража, валютной спекуляции. Эти операции базируются на конверсии валюты и на курсовых разницах. [15]