Cтраница 1
Револьверный кредит ( от англ, revolve - обращаться, периодически сменяться) - возобновляемый кредит, применяемый на национальных и мировом рынках ссудных капиталов, который предоставляется в пределах установленного лимита задолженности и сроков погашения автоматически - без дополнительных переговоров между сторонами кредитного соглашения. [1]
В группу револьверных кредитов, как правило, включают кредиты, предоставляемые клиентам по кредитным картам, или кредиты по единым активно-пассивным счетам в форме овердрафта. Кредитные линии по счетам до востребования частных лиц менее распространены в мировой банковской практике, но используются аналогично кредитам по кредитным картам. [2]
Соглашение о предоставлении револьверного кредита оформляется аналогично кредитной ли-нии. [3]
В отличие от револьверных кредитов большинство ссуд с рассрочкой платежа являются обеспеченными. [4]
Другой формой краткосрочного банковского финансирования является револьверный кредит, который гарантирует фирме доступ к кредитной линии. Зачастую револьверные кредиты могут быть обращены в обычные срочные ссуды. [5]
Являясь изначально чисто банковским продуктом, синтетический револьверный кредит представляет собой своп-опцион на активы, по условиям которого банк получает комиссионное вознаграждение в обмен на форвардное обязательство купить базовый актив с заранее определенным уровнем спреда. Синтетическое кредитование имеет много схожих черт с непокрытым револьверным кредитованием, по условиям которого банк получает комиссионное вознаграждение в обмен на согласие предоставить средства по заранее определенной ставке по первому запросу заемщика. В обоих случаях банк берет на себя обязательство предоставить средства. [6]
Они бывают необеспеченные - кредитная линия, револьверный кредит, кредиты на проведение отдельных сделок; и обеспеченные кредиты, выданные под залог запасов, дебиторской задолженности или другого имущества. [7]
Кредит под дебиторскую задолженность функционирует примерно так же, как возобновляемый револьверный кредит, за исключением того, что дебиторские задолженности - единственные активы, используемые для подсчета возможного размера займа. Кредиты большей частью ограничены 70 - 90 % стоимости приемлемого обеспечения. Кредитор может потребовать ежемесячных или ежеквартальных статистических отчетов и ежеквартальных или ежегодных ревизий банковскими бухгалтерами, чтобы быть уверенным: компания должным образом ведет всю документацию и деятельность по инкассации. Расходы по займам для таких кредитов лучше всего охарактеризовать как средние - не самый низкий процент и не самый высокий. Фактический процент очень сильно зависит от кредитной политики кредитора, кредитоспособности заемщика и отношений между ними. Да, несмотря на то что это считается обеспеченным кредитом, готовность кредитора кредитовать, гибкость сроков и условий очень сильно зависят от отношений между кредитором и заемщиком. [8]
Банки и другие учреждения потеряют приблизительно 26 % своей маржи на том, что в настоящее время один из наиболее выгодных сегментов их бизнеса - доход от процентов по револьверным кредитам. [9]
Другой формой краткосрочного банковского финансирования является револьверный кредит, который гарантирует фирме доступ к кредитной линии. Зачастую револьверные кредиты могут быть обращены в обычные срочные ссуды. [10]
Гибкость зависит от того, насколько легко фирма может увеличить объем кредитования в короткий срок. При кредитной линии или револьверном кредите в коммерческом банке легко увеличить объем кредитования, если, конечно, не достигнут его предел. При других формах краткосрочного финансирования фирма менее свободна. И наконец, на выбор вида финансирования влияет степень обремененности активов фирмы долгами. При обеспеченных ссудах кредиторы получают в залог активы фирмы. Необходимость предоставлять обеспечение сдерживает фирму при будущем финансировании. Хотя при факторинге продажа активов действительно имеет место, принцип здесь тот же. В этом случае фирма продает один из самых ликвидных активов, таким образом сокращая свою кредитоспособность, с точки зрения кредиторов. [11]
Евродолларовый рынок является основным источником краткосрочного финансирования на нужды активно действующего капитала ТНК. Многие американские фирмы заключают соглашения о займах и револьверных кредитах евродолларовых банков. По соглашению о револьверном кредите фирма уплачивает комиссионный сбор такой же, как и по отечественному подобному кредиту. Кроме того, это, как правило, сбор, выраженный в процентах от суммы ссуды. Эта ставка процента основана на ставке по евродолларовым вкладам и имеет лишь косвенное отношение к первоначальной ставке. Обычно ссудные ставки котируются в условиях предлагаемой лондонской межбанковской ставки, называемой LIBOR. [12]
По мере развития РКД опционы на кредитный спред чаще находят нетрадиционное применение в различных финансовых схемах. Так, все более широкое распространение получает практика синтетического кредитования, в частности, схема, известная как синтетический револьверный кредит. [13]
Пока обязательство сохраняет силу, банк должен предоставлять кредит, когда бы заемщик не пожелал, при условии, что общая его сумма не превысит определенной максимальной величины. Если объем револьверного кредита составляет 1 млн. дол. За эту привилегию заемщик обычно платит комиссионные по неиспользованной части револьверного кредита. Если объем кредита равен 1 млн. дол. Если величина сбора 1 / 2 %, то стоимость привилегии равна 3000 дол. Револьверный кредитный договор часто заключается на срок более 1 года. Так как кредитование более чем на год скорее следует рассматривать как среднесрочное, мы обсудим револьверные кредиты более подробно в гл. [14]
Обычно это кредит на краткосрочной основе, как правило, 90 дней, но компания может обновить его или получить дополнительные средства, вплоть до определенного максимума, продлив обязательства. Многие соглашения по револьверным кредитам заключаются на 3 года, хотя можно получить обязательство на более короткий срок. Как и в случае с обыкновенной срочной ссудой, процентная ставка по большей части на 0 25 - 0 50 % выше, чем ставка, по которой фирма может получить краткосрочный кредит. Когда банк берет на себя обязательство по револьверному кредиту, он должен по кредитному соглашению иметь свободные средства в любое время, когда компания пожелает их получить. Заемщик обычно обязан платить за эту возможность плату в форме комиссионных за обязательство ( возможно, 0 50 % в год) от разницы между суммой займа и установленным максимумом. [15]