Безрисковая доходность

Cтраница 1

Безрисковая доходность, измеряемая ставкой процента по государственным облигациям США, является номинальной ставкой Она состоит из двух элемен тов. [1]

Оценка безрисковой доходности в этой модели может представлять известные затруднения. Для российского финансового рынка в качестве безрисковой доходности обычно рекомендуют доходность депозитов наиболее надежных банков. Американские экономисты в качестве типичных условных безрисковых активов принимают в первую очередь долгосрочные казначейские облигации США, во вторую очередь - казначейские векселя США. [2]

Предположим, безрисковая доходность составляет 8 0 %, требуемая доходность равна 13 % для портфеля с единичной чувствительностью к темпу инфляции ( р 1 0) и нулевой чувствительностью к изменению объема промышленного производства и изменению степени неприятия риска ( р 0 0), требуемая доходность для портфеля с единичной чувствительностью к изменению объема промышленного производства и нулевой чувствительностью к темпам инфляции и изменению степени неприятия риска равна 10 0 %, требуемая доходность равна 6 % для рискового портфеля, обладающего единичной чувствительностью к изменению неприятия риска и нулевой чувствительностью к изменению темпа инфляции и объемов промышленного производства. [3]

Общие стандарты для значений - коэффициента. [4]

В качестве безрисковой доходности рекомендуется использовать процент по долгосрочным казначейским обязательствам со сроком погашения 20 лет. [5]

Зависимость между требуемой доходностью и риском. [6]

На рис. 24.4 уровень безрисковой доходности обозначен точкой Если компания осуществляет более рисковые инвестиции, то этот риск должен быть вознагражден более высокой доходностью - гт. Величина R характеризует размер премии за риск, которая равна разности между уровнем рыночной доходности и ставкой доходности по безрисковым вложениям. [7]

Отсюда следует, что мы должны начать с определения доходности облигации и безрисковой доходности. Чтобы понять концепцию доходности облигации, рассмотрим одномесячный период владения облигацией. [8]

X находится в равновесии, ее характеристики лежат на линии рынка ценных бумаг Какова при этом безрисковая доходность. [9]

Чем же интересен этот застрахованный от потерь портфель, ведь, в конце концов, инвестор получит лишь безрисковую доходность. Ответ связан со способностью нейтрального инвестора отбирать акции. [10]

Чем же интересен этот застрахованный от потерь портфель, ведь, в конце концов, иивестор получит лишь безрисковую доходность. Ответ связан со способностью нейтрального инвестора отбирать акции. [11]

ЕРд / - рыночная премия за риск, или цена риска, для средней акции, это дополнительная доходность, превышающая безрисковую доходность, которая требуется, чтобы компенсировать инвесторам принимаемую ими среднюю величину риска, / 3, - / 3 коэффициент г и акции, ( k f - & пр) / 3г RPt - премия за риск владения г-й акцией. [12]

Эта характеристическая линия подобна рыночной модели, за исключением того, что доходности портфеля и индекса рынка выражаются через превышение над безрисковой доходностью. На графике величина ( гм - г. ] откладывается по горизонтальной оси, ъ ( г - rf) - по вертикальной оси. [13]

Эта характеристическая линия подобна рыночной модели, за исключением того, что доходности портфеля и индекса рынка выражаются через превышение над безрисковой доходностью. На графике величина ( ru - rf) откладывается по горизонтальной оси, а ( г - г.) - по вертикальной оси. [14]

Для ответа на данный вопрос полезно рассмотреть следующие альтернативные допущения: ( I) инвесторы могут вкладывать деньги без риска, т.е. приобретать активы, обеспечивающие безрисковую доходность со ставкой г; ( 2) инвесторы могут занимать деньги без ограничения объема под более высокий процент г / в. [15]

Страницы: 1 2