Cтраница 2
Коммерческая финансовая компания 5 предлагает компании Матрас-самоход заем в размере 80 % от суммы дебиторской задолженности под 15 % годовых, или 3 75 % в квартальном исчислении. В свою очередь, Матрас-самоход должна использовать счета к получению в качестве обеспечения займа. Это, безусловно, дешевле, чем растягивание платежей поставщикам. Такой вариант выглядит дороже, чем кредитная линия, открытая банком, но при этом надо помнить, что кредитная линия требует компенсационного остатка, тогда как каждый доллар, полученный под залог счетов дебиторов, может быть свободно использован. [16]
Когда компания получает кредит по такому соглашению, она, как правило, обязана держать в банке компенсационный остаток денежных средств в виде депозита. В нашем примере компания Матрас-самоход обязана поддерживать остаток в размере 20 % от суммы займа. Иначе говоря, если компании нужны 100 дол. [17]
Коммерческая финансовая компания 5 предлагает компании Матрас-самоход заем в размере 80 % от суммы дебиторской задолженности под 15 % годовых, или 3 75 % в квартальном исчислении. В свою очередь, Матрас-самоход должна использовать счета к получению в качестве обеспечения займа. Это, безусловно, дешевле, чем растягивание платежей поставщикам. Такой вариант выглядит дороже, чем кредитная линия, открытая банком, но при этом надо помнить, что кредитная линия требует компенсационного остатка, тогда как каждый доллар, полученный под залог счетов дебиторов, может быть свободно использован. [18]
Когда компания получает кредит по такому соглашению, она, как правило, обязана держать в банке компенсационный остаток денежных средств в виде депозита. В нашем примере компания Матрас-самоход обязана поддерживать остаток в размере 20 % от суммы займа. Иначе говоря, если компании нужны 100 дол. [19]
Коммерческая финансовая компания 5 предлагает компании Матрас-самоход заем в размере 80 % от суммы дебиторской задолженности под 15 % годовых, или 3 75 % в квартальном исчислении. В свою очередь, Матрас-самоход должна использовать счета к получению в качестве обеспечения займа. Это, безусловно, дешевле, чем растягивание платежей поставщикам. Такой вариант выглядит дороже, чем кредитная линия, открытая банком, но при этом надо помнить, что кредитная линия требует компенсационного остатка, тогда как каждый доллар, полученный под залог счетов дебиторов, может быть свободно использован. [20]
Когда компания получает кредит по такому соглашению, она, как правило, обязана держать в банке компенсационный остаток денежных средств в виде депозита. В нашем примере компания Матрас-самоход обязана поддерживать остаток в размере 20 % от суммы займа. Иначе говоря, если компании нужны 100 дол. [21]
Следовательно, как показывает таблица 29 - 7, Матрас-самоход закончила данный квартал с дебиторской задолженностью на сумму 30 87 5 - 85 32 5 млн дол. [22]
Следовательно, как показывает таблица 29 - 7, Матрас-самоход закончила данный квартал сде-биторской задолженностью на сумму 30 87 5 - 85 32 5 млн дол. [23]
Многие финансовые менеджеры считают подобное плановое нулевое сальдо слишком близким приближением к краю пропасти. Поэтому они устанавливают так называемый минимум текущего остатка денежных средств, за счет которого покрывались бы непредвиденные оттоки и который восполнялся бы непредвиденными притоками денежных средств. Мы будем исходить из предположения, что минимальный остаток на счете денежных средств компании Матрас-самоход установлен на уровне 5 млн дол. Это означает, что ей необходимо дополнительно привлечь 46 5 млн дол. Таким образом, во втором квартале кумулятивная потребность в финансировании составляет 61 5 млн дол. К счастью, это наиболее высокое значение, так как потом накопившаяся потребность в финансировании снижается в третьем квартале на 26 млн дол. В последнем квартале Матрас-самоход уже почти выбралась из трясины: остаток денежных средств составляет 4 5 млн дол. [24]
Отсроченная задолженность часто дорого обходится компании, даже если не возникает никаких осложнений с ее покрытием. Причина состоит в том, что поставщики часто предлагают скидки за незамедлительную оплату. В данном примере Матрас-самоход, по нашему предположению, теряет скидку, равную 5 % суммы отсроченных платежей. Иначе говоря, если просрочена оплата 100 дол. [25]
Отсроченная задолженность часто дорого обходится компании, даже если не возникает никаких осложнений с ее покрытием. Причина состоит в том, что поставщики часто предлагают скидки за незамедлительную оплату. В данном примере Матрас-самоход, по нашему предположению, теряет скидку, равную 5 % суммы отсроченных платежей. Иначе говоря, если просрочена оплата 100 дол. [26]
Поступления от покупателей составляют главный источник, но не единственный. Вероятно, компания планирует продать часть земли, которой она владеет, или же ожидает компенсации по налогу или же поступлений по страховому полису. Возможно также, что компания планирует привлечь дополнительные займы или осуществить выпуск акций, но в данный момент мы не хотим предвосхищать события. Поэтому на время допустим, что Матрас-самоход не будет расширять объемы долгосрочного финансирования. [27]
Многие финансовые менеджеры считают подобное плановое нулевое сальдо слишком близким приближением к краю пропасти. Поэтому они устанавливают так называемый минимум текущего остатка денежных средств, за счет которого покрывались бы непредвиденные оттоки и который восполнялся бы непредвиденными притоками денежных средств. Мы будем исходить из предположения, что минимальный остаток на счете денежных средств компании Матрас-самоход установлен на уровне 5 млн дол. Это означает, что ей необходимо дополнительно привлечь 46 5 млн дол. Таким образом, во втором квартале кумулятивная потребность в финансировании составляет 61 5 млн дол. К счастью, это наиболее высокое значение, так как потом накопившаяся потребность в финансировании снижается в третьем квартале на 26 млн дол. В последнем квартале Матрас-самоход уже почти выбралась из трясины: остаток денежных средств составляет 4 5 млн дол. [28]