Cтраница 1
Неттинг может быть внедрен совместными усилиями дочерних предприятий или централизованной группой управления денежными средствами. Эта схема оптимизирует денежные потоки, снижая административные расходы и затраты на обмен валюты при сделках. Рассмотрим транснациональную нефтяную корпорацию, имеющую два расположенных в разных странах филиала. [1]
Неттинг - метод учета и оценки валютных рисков, состоящий в максимальном сокращении числа валютных сделок путем их укрупнения. [2]
Роль неттинга проистекает из того факта, что реальные поставки денежных средств уменьшаются на несколько порядков. Следовательно, риск непоставки по сделкам с партнером ограничивается этой сниженной до разумных пределов суммой. Если у банка есть какие-либо сомнения по поводу возможности выделения лимита на операции с данным партнером, данная проблема может быть решена путем внесения залогового депозита и ограничения суммы неттинга величиной этого депозита. [3]
Применение неттинга, несомненно, позволяет обойти формальные препятствия в работе и ограничить риск, но не устраняет его полностью. Слабым местом такой схемы является необходимость того, чтобы партнер, открывший позицию сделкой с вашим банком, закрыл ее обратной сделкой с вами же. Если этого не произойдет, то сумма неттинга легко может превысить допустимые пределы. В случае необходимости приходится принудительно закрывать позицию сделкой своп. [4]
Роль неттинга проистекает из того факта, что реальные поставки денежных средств уменьшаются на несколько порядков. Следовательно, риск непоставки по сделкам с партнером ограничивается этой сниженной до разумных пределов суммой. Если у банка есть какие-либо сомнения по поводу возможности выделения лимита на операции с данным партнером, данная проблема может быть решена путем внесения залогового депозита и ограничения суммы неттинга величиной этого депозита, В подобном случае можно заключать сделки на большие суммы, отслеживая только их закрытие данным партнером по курсу, который не даст сумме неттинга превысить размеры страхового депозита. [5]
Применение неттинга несомненно позволяет обойти формальные препятствия в работе и ограничить риск, но не устраняет его полностью. Слабым местом такой схемы является необходимость того, чтобы партнер, открывший позицию сделкой с вашим банком, закрыл ее обратной сделкой с вами же. Если этого не произойдет, то сумма неттинга легко может превысить допустимые пределы. В случае необходимости приходится принудительно закрывать позицию сделкой своп. [6]
Применение неттинга связано, с одной стороны, с ускорением и удешевлением расчетов, но с другой - с увеличением системного риска. [7]
В результате неттинга ( классификации заключенных сделок с целью максимального сокращения числа операций сторон с ценными бумагами) объем сделок сводится к относительно небольшому числу случаев поставки ценных бумаг и передачи денежных средств. [8]
При исполнении многостороннего или централизованного клиринга обязательства участников определяются посредством неттинга. [9]
Процедура многостороннего взаимозачета на этапе клиринга назМва - ется в зарубежной литературе неттингом. [10]
На основании двустороннего соглашения банки могут проводить расчеты по МБК с использованием зачета ( неттинга) взаимных однородных требований, возникающих по сделкам на одинаковую дату валютирования. Тогда расчеты осуществляются только по сальдо встречных требований на основании подтверждений всех условий по нетгингу. [11]
Текущий кредитный риск представляет собой сумму стоимости замещения по сделкам, включенным в двусторонние компенсационные соглашения ( неттинг и подобные соглашения), и стоимости замещения по сделкам, не включенным в компенсационные соглашения. [12]
Для текущих конверсионных операций типа доллар / рубль, в связи с тем, что они проводятся расчетами завтра и сегодня подтверждение неттинга происходит после окончания сделок расчетами today, то есть приблизительно после 14 - 00 по московскому времени. [13]
Процесс анализа всех кассовых поступлений и выплат для определения чистой суммы, которую должен выплачивать в местной валюте один филиал фирмы другому. Неттинг используется зарубежными отделениями компаний для минимизации возможных рисков при колебаниях обменного курса. [14]
Еще одним элементом изменения свопов в регулировании возникающих рисков является их способность переносить открытую валютную позицию во времени. При применении неттинга основной проблемой является разрешение ситуации, когда сумма неттинга превышает размер страхового депозита. Эта проблема решается путем заключения сделки своп, закрывающей открытую позицию и соответственно уменьшающей сумму неттинга на требуемую дату и тут же открывающей позицию на другую дату. Именно таким образом можно обойти запрет на оставление открытых позиций в течение длительного периода времени. Открытая позиция на каждую дату может закрываться свопом, оставаясь реально незакрытой. Появление операций своп значительно разнообразило арсенал инструментов, которыми можно воспользоваться для регулирования рисков, возникающих в ходе валютной деятельности банка. [15]