Конвертируемая облигация

Cтраница 2

Конвертируемые облигации обычно защищены от дробления акций и выплаты дивидендов акциями посредством корректировки коэффициента конверсии. Защита от выплаты дивидендов в денежной форме обычно не оговаривается. Но в некоторых условиях выпуска предусматривается, что держатели конвертируемых облигаций должны быть уведомлены эмитентом о выплате дивидендов деньгами заблаговременно, с тем чтобы облигация могла быть конвертирована до падения рыночного курса акции, которое произойдет после объявления о выплате дивидендов. [16]

Конвертируемые облигации были учреждены в 1950 г. при пересмотре японского торгового законодательства, и их стали широко применять как средство финансирования. По существу конвертируемые облигации эквивалентны обычным второочередным акциям. Они представляют собой облигации, которые будут обращены в обычные акции. Следовательно, они имеют такое же действие, как отсроченное финансирование при помощи обычных акций. Перевод или стоимость перерасчета ( меновое отношение конвертируемых ценных бумаг и обычных акций) конвертируемых облигаций выше, чем новые плавающие цены обычных акций, и имеет преимущества перед выпуском акций. [17]

Конвертируемые облигации - это ценные бумаги, конвертируемые по желанию держателя в определенное число обыкновенных акций. [18]

Конвертируемые облигации, как и конвертируемые привилегированные акции, подлежат обмену. Они дают право владельцу облигаций обменять их на акции этого же эмитента по определенной цене и в обуо ловденный срок, что делает их более привлекательными для инвесторов. Общество в свою очередь не имеет права размещать конвертируемые облигации, если количество объявленных акций определенных категорий и типов меньше того количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие облигации. [19]

Конвертируемая облигация очень напоминает пакет варрантов и облигаций. Многие компании также предпочитают выпускать конвертируемые привилегированные акции как альтернативу выпуску пакетов привилегированных акций и варрантов. Основное внимание мы уделим конвертируемым облигациям, но почти все, что о них будет сказано, в равной мере относится к конвертируемым привилегированным акциям. [20]

Конвертируемые облигации, как правило, защищены от дробления акций или дивидендов по акциям. [21]

Конвертируемая облигация дает ее владельцу право обменять облигацию на обыкновенные акции. Иногда обменный курс выражают через цену конверсии - номинальную стоимость облигации, от которой нужно отказаться, чтобы получить одну акцию. [22]

Конвертируемая облигация - это облигация, которая может быть конвертирована в заранее определенное количество акций по усмотрению владельца облигации. Хотя обычно отсутствует необходимость платить за конверсию во время выпуска облигаций, она становится более привлекательным опционом, когда цены акций растут. Обычно фирмы добавляют к облигациям конверсионный опцион, чтобы снизить ставку процента по облигациям. [23]

Конвертируемая облигация считается гибридным инструментом, поскольку обладает признаками и долговых обязательств, и акций. Конвертируемая облигация предоставляет инвесторам и эмитентам целый ряд возможностей, в том числе и возможность выбора другого инструмента, в который облигация может быть конвертирована. Купонные ставки по конвертируемым облигациям обычно ниже ставок по обычным облигациям ввиду того, что они обладают большим потенциалом получения дохода. [24]

Конвертируемые облигации выпускают и правительства, и компании, однако последние пользуются этим инструментом значительно чаще. [25]

Конвертируемая облигация обычно представляет собой долговой инструмент, дающий держателю право на обмен облигации и ее купонов на акции эмитента или другой организации, а также на другие долговые инструменты эмитента. [26]

Конвертируемые облигации могут обеспечить хороший прирост капитала и процентный доход, но одновременно требуют проведения более тщательного анализа. Необходимо четко разобраться в терминах и расчетах, содержащихся в приведенном ниже примере, для того чтобы добиться от конвертируемых облигаций наибольшего эффекта. [27]

Конвертируемые облигации с нулевым купоном привлекательны для инвестора тем, что предполагаемые к выплате проценты могут вычитаться из дохода, подлежащего налогообложению. Несмотря на то что держатели облигаций обязаны платить налоги на получаемый процент, они извлекают выгоду из конвертируемости облигаций. До настоящего времени эти конвертируемые в обыкновенные акции облигации очень успешно использовались компаниями роста для привлечения дополнительных средств с целью расширения предприятия. [28]

Котировочный лист корпоративных облигаций, включая конвертируемые облигации. [30]

Страницы: 1 2 3 4