Cтраница 2
Почему долгосрочные облигации более чувствительны к данному изменению процентных ставок, чем краткосрочные облигации. Почему облигации с нулевым купоном более чувствительны, чем купонные облигации с таким же сроком погашения. [16]
Одно дело, когда Вы инвестировали свои накопления в банковские депозиты или краткосрочные облигации, по которым Вам обязаны через определенный срок вернуть деньги. [17]
Портфели краткосрочных фондовых ценностей включают государственные краткосрочные облигации ( ГКО), муниципальные краткосрочные облигации ( МКО), векселя и другие ценные бумаги. [18]
Большая часть облигационных займов приходится на долгосрочные облигации, а различные виды краткосрочных облигаций выпускаются для удовлетворения срочной потребности в наличных средствах. В названии каждого вида этих бумаг отражен источник средств их погашения. Поэтому одни можно отнести к облигациям под общее обязательство, а другие - к облигациям под доход от проекта. [19]
Как правило, дисконт ( discount) и премия ( premium) при покупке краткосрочных облигаций отдельно не отражаются и не амортизируются из-за короткого времени владения ценной бумагой и, следовательно, несущественности разницы. [20]
Смысл такой конструкции цены краткосрочного фьючерса состоит в том, что она соответствует конструкции цены краткосрочных облигаций, которые продаются обычно с дисконтом ниже номинальной цены. [21]
Зед: сертификаты, выпускаемые банком Англии для ускорения сделок и расчетов учетных домов по краткосрочным облигациям; принимаются в обеспечение кредитов. [22]
Портфельные инвестиции охватывают инструменты денежного рынка, являющиеся краткосрочными ценными бумагами, обращающимися на финансовых рынках ( включая краткосрочные облигации и векселя), а также финансовые производные, примером которых являются опционы и валютные фьючерсы, которые уже появились несколько лет назад на российском финансовом рынке. [23]
Смысл такой конструкции цены краткосрочного фьючерса состоит в том, что в этом случае она соответствует конструкции цены краткосрочных облигаций, которые продаются обычно с дисконтом от номинальной цены. [24]
Если теория премии за инфляцию отражает действительность и вы должны выполнить долгосрочные реальные обязательства, что надежнее-инвестировать в долгосрочные или краткосрочные облигации. [25]
Если теория премии за инфляцию отражает действительность и вы должны выполнить долгосрочные реальные обязательства, что надежнее-инвестировать в долгосрочные или краткосрочные облигации. [26]
Облигации банка России ( ОБР) - инструменты денежно-кредитной политики, выпускаемые Центральным банком РФ с сентября 1998 г. Покупать эти краткосрочные облигации могут только коммерческие банки в целях поддержания своей ликвидности. Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной и нормативной величиной обязательных резервов кредитных организаций. [27]
Если теория премии за инфляцию отражает действительность и вы должны выполнить долгосрочные реальные обязательства, что надежнее - инвестировать в долгосрочные или краткосрочные облигации. [28]
Этот пример очень ясно показывает, что долгосрочные облигации демонстрируют гораздо более значительные изменения цен при данном изменении процентных ставок, чем краткосрочные облигации. Инвестор со среднесрочной облигацией потерял бы достаточно много, а инвестор, вложивший деньги в долгосрочную бумагу, потерял бы больше всех. Инвесторы во все три облигации в конечном итоге получили бы обратно свою сотню, если бы они держали облигации до момента погашения, но в промежутке перед этим несли бы существенные убытки. Таким образом, инвесторы, которые не склонны к риску и могли бы захотеть быстро получить свои деньги назад, вероятно, купят краткосрочные облигации. Те, кто хочет связать свои деньги на длительный срок при условии получения известного дохода, вместе с более склонными к риску инвесторами и теми, кто хочет сознательно сделать ставку на благоприятные изменения в процентных ставках, с большей вероятностью уйдут в долгосрочные облигации. [29]
В заключение можно сказать, что наиболее изменчивыми ( или чувствительными) облигациями являются долгосрочные облигации с низким купоном, а наименее изменчивыми - краткосрочные облигации с высоким купоном. [30]