Бид-аска
Cтраница 2
Изучая окно Очередь заявок, легко определить эти значения. Определив максимальное и среднее значения бид-аск спрэда, можно переходить к выставлению приказа на открытие позиции. [16]
Торговые приемы, используемые в процессе переговоров, трудно освоить без первоначального понимания механизма бид-аск спрэда. Эта глава полностью посвящена понятию бид-аск спрэда и ответу на самый главный из всех вопросов о торговле: что заставляет акцию расти в цене или падать. [17]
При высокой волатильности дневных колебаний котировки бумаг быстро переходят с одного уровня на другой, лишь временно стабилизируясь в окрестности некоторых ценовых рубежей. Характерно, что при таких движениях бид-аск спрэд дышит: сужается до минимального в моменты стабилизации и увеличивается в несколько раз при быстром изменении цены. Открывать и закрывать позиции легче всего в те промежутки времени, когда движение тормозится и торговля переходит в игровой диапазон с небольшим спрэдом. [18]
В торговле на импульсе требуется особый метод. Все навыки и стратегии, которые применяются при эксплуатации бид-аск спрэда для торговли на малых долях, здесь не работают. Прежде нам было нужно больше шевелить мозгами, теперь потребуется больше чутья. Разница примерно такая же, как между шахматным турниром и игрой в покер с высокими ставками. [19]
В общем случае при покупке на стремительном падении в течение дня, когда рубежи сопротивления еще не определены, можно использовать следующую процедуру входа в рынок. Определяется максимальная разница между лучшими ценами продажи и покупки - максимальная величина бид-аск спрэда. Определяется средняя величина бид-аск спрэда. [21]
Самое замечательное в этом примере, что, хотя акция и не сторговалась, бид-аск спрэд несколько проясняет для нас будущее. Внимательно наблюдая за котировкой в режиме реального времени, мы увидели бы то, что другие, возможно, и не заметили бы: еле уловимое изменение в параметрах бид-аск спрэда. [22]
Дэйтрейдерам следует торговать только тогда, когда у них есть преимущество, когда перевес в их пользу. А перевес действительно на их стороне, когда они торгуют вместе с домом, находясь на той же стороне торговли, что и фирмы Уолл-Стрита. Это называется эксплуатация бид-аск спрэда, и это способ, с помощью которого дэйтрейдеры вырывают добычу из пасти представителей Уолл-Стрита. [23]
В общем случае при покупке на стремительном падении в течение дня, когда рубежи сопротивления еще не определены, можно использовать следующую процедуру входа в рынок. Определяется максимальная разница между лучшими ценами продажи и покупки - максимальная величина бид-аск спрэда. Определяется средняя величина бид-аск спрэда. [24]
Вторая проблема при торговле акциями Доу в течение волатильных периодов состоит в том, что во время чрезвычайных ценовых движений и большого объема. Ваша онлайновая котировка в реальном режиме времени предоставляет информацию с небольшой задержкой. Эта задержка может продлиться только долю секунды, но это означает, что перед вами показатели сделки до обновления бид-аск спрэда. Это не потому, что специалист торгует акцией ниже рынка. На самом деле бид-аск спрэд, который вы видите, на долю секунды отстает, а рынок изменился еще до того, как вы получили информацию о котировке. Если объем слишком большой, то это также может означать, что специалист настолько завален ордерами на продажу, что вынужден показывать акцию до обновления рынка. Это очень опасное, самое скверное время для дэйтрейдера. [25]
Появление этой переменной может быть оправдано ( см. [39]) таким соображением: изменение величины бид-аск спрэда может указывать на изменение цены акций, так как наиболее информированные спекулянты обычно сначала совершают сделки с опционами. Когда участники рынка видят, что на нем действуют более информированные лица, они увеличивают бид-аск спрэд. Тем самым его изменение может быть предшественником роста курса акций. На рынке одновременно существует множество бид-аск спрэдов, и трудно определить, который из них наиболее подходит для нашей цели. [26]
Но это относится только к волатильным акциям. Помните, что акции, которые вы выбираете, никуда не движутся. Она связана с тем, как торгуется акция, и с тем, как достигается получение малых долей. Помните, что наша торговая стратегия состоит в эксплуатации бид-аск спрэда. [27]
Очевидно, что исключив акции с движением вверх или вниз на 1 / 4, а также акции с небольшим торговым объемом, менее 20 000, вы начнете искать акции с широким бид-аск спрэдом. Помните, широкие бид-аск спрэ-ды и низковолатильные акции не сохраняются надолго. [28]
Вторая проблема при торговле акциями Доу в течение волатильных периодов состоит в том, что во время чрезвычайных ценовых движений и большого объема. Ваша онлайновая котировка в реальном режиме времени предоставляет информацию с небольшой задержкой. Эта задержка может продлиться только долю секунды, но это означает, что перед вами показатели сделки до обновления бид-аск спрэда. Это не потому, что специалист торгует акцией ниже рынка. На самом деле бид-аск спрэд, который вы видите, на долю секунды отстает, а рынок изменился еще до того, как вы получили информацию о котировке. Если объем слишком большой, то это также может означать, что специалист настолько завален ордерами на продажу, что вынужден показывать акцию до обновления рынка. Это очень опасное, самое скверное время для дэйтрейдера. [29]
Бид-аск спрэд - это основной, все еще недооцененный компонент торговли на рынке акций. Основная предпосылка этой книги состоит в том, что в короткие временные периоды рынки могут быть использованы для извлечения быстрой прибыли. Потому что рынки в этот момент являются неэффективными. А неэффективны они из-за наличия механизма бид-аск спрэда. [30]
Страницы: 1 2 3