Cтраница 2
Как упоминалось выше, издержки по фьючерсным операциям, совсем небольшие, и дают значительное преимущество над операциями с акциями. [16]
Фьючерсный контракт - стандартизованный договор, подготовленный биржей. Такой контракт предусматривает, как правило, меньшую сумму сделки, что делает его доступным большему числу юридических и физических лиц и расширяет круг потенциальных участников сделок, в отличие от участников форвардных сделок. Кроме того, клиентов также обычно привлекает более высокая надежность исполнения контрактов, поскольку гарантом исполнения сделок по фьючерсам выступает не отдельный банк, а специализированный финансовый институт, лицензированный государственными органами и не преследующий выгоды от фьючерсных операций. Помимо указанных преимуществ, биржа выгодно отличается большой открытостью информации - биржевые котировки публикуются в средствах массовой информации, и кроме того, биржевую информацию можно получать по специальным информационным каналам в реальном режиме времени, что позволяет клиенту оперативно и более эффективно управлять собственными средствами. [17]
Фьючерсный контракт - стандартизованный договор, подготовленный биржей. Такой контракт предусматривает, как правило, меньшую сумму сделки, что делает его доступным большему числу юридических и физических лиц и расширяет круг потенциальных участников сделок, в отличие от участников форвардных сделок. Кроме того, клиентов также обычно привлекает более высокая надежность исполнения контрактов, поскольку гарантом исполнения сделок по фьючерсам выступает не отдельный банк, а специализированный финансовый институт, лицензированный государственными органами и не преследующий выгоды от фьючерсных операций. Помимо указанных преимуществ биржа выгодно отличается большой открытостью информации - биржевые котировки публикуются в средствах массовой информации, и кроме того биржевую информацию можно получать по специальным информационным каналам в реальном режиме времени, что позволяет клиенту оперативно и более эффективно управлять собственными средствами. [18]
Помогают избежать потерь от колебаний курса фьючерсные операции с иностранной валютой. Это срочные сделки, при которых осуществляется купля-продажа валюты по фиксируемому в момент заключения сделки курсу. Реализация операции происходит за определенный промежуток времени до 1 - 3 лет. Обычно фьючерсные операции не завершаются предоставлением наличных средств, так как целью подобных сделок является хеджирование. [19]
Gehm), представляет собой исчерпывающий анализ принципов управления капиталом на основе статистических методов. Бератса Пособие инвестора по управлению капиталом во фьючерсных операциях ( The Investor s Guide to Futures Money Management, M.S. Baratz) проблема рассматривается в контексте индустрии профессионального управления счетами клиентов; автор этой замечательной книги является редактором бюллютеня, который отслеживает деятельность различных компаний, работающих в области управления капиталом, и дает регулярные обзоры этой деятельности. [20]
Экспортер несет убытки ( курсовые потери) при понижении курса валюты контракта по отношению к национальной денежной единице в период между подписанием контракта и осуществлением платежа по нему. Курсовые потери импортера связаны с повышением курса валюты контракта. С целью минимизации В.р. в контракте предусматриваются валютные оговорки, в соответствии с которыми курс одной из валют ставится в зависимость от курса другой валюты или сумма денежных обязательств корректируется по валютной корзине. В банковской практике В.р. минимизируется путем заключения срочных сделок, проведения форвардных и фьючерсных операций. [21]