Cтраница 1
Сберегательная отрасль находится в кризисном состоянии с середины 1980 - х годов, и возможно, что кризис продлится и в дальнейшем, как мы увидим из следующей главы. В данной главе мы исследуем систему, призванную обеспечить устойчивость финансовых учреждений, - федеральное страхование депозитов. [1]
Возрождение сберегательной отрасли в 1983 - 1985 гг. закончилось так же быстро, как и началось. Так или иначе, оно походило на золотую лихорадку, подобно ситуации на Аляске в конце XIX в. В те времена предприниматели обычно спешили к местонахождению очередной золотой жилы, выжимали из нее все что только возможно и уходили, оставляя за собой лишь пустые города. [2]
К 1983 г. сберегательная отрасль в целом практически восстановила свое финансовое положение, хотя не все сберегательные учреждения смогли вернуть то, что они потеряли за предыдущие пять лет. [3]
Этот период отмечен началом роста сберегательной отрасли, который два десятилетия спустя вылился в беспрецедентный кризис. Основным отличием 1960 - х годов было усиление конкуренции между сберегательными ассоциациями и коммерческими банками. Хотя в части балансового отчета, отражающей активы, их специализация была разной, и те и другие нуждались в средствах вкладчиков для дальнейшего роста. [4]
Падение цен на недвижимость и неминуемый крах сберегательной отрасли побудили федеральное правительство кардинально изменить свою роль в данной сфере. [5]
Изменения других внешних факторов Два фактора, воздействие которых повлияло на деятельность сберегательной отрасли, - это изменения налогового законодательства и цен на нефть. [6]
В нем содержались четыре хорошо известных положения, которые оказали сильное воздействие на сберегательную отрасль. Впервые сберегательным учреждениям было разрешено выдавать обеспеченные или необеспеченные коммерческие ссуды ( включая владение высокодоходными и высокорискованными бросовыми облигациями ( junk bonds), выпускаемыми фирмами за право получения кредитов у коммерческих банков) в размере до 11 % общих активов. Во-вторых, был увеличен объем потребительского кредитования сберегательных ассоциаций до 30 % общих активов. В-третьих, сберегательным ассоциациям было предоставлено право выдавать коммерческие ссуды под недвижимость в размере до 40 % общих активов. В-четвертых, закон ввел депозитные счета денежного рынка ( money market deposit accounts, MMDA) - депозитные счета с ограниченной величиной перевода для вкладчиков, без потолка процентных ставок и резервных требований. [7]
К 1985 г. всем, имевшим отношение к данное сфере, стало очевидно, что кризис сберегательной отрасли был на горизонте. Не менее очевидно было и то, что страховой фонд FSLIC старался сохранить свою платежеспособность. [8]
Дерегулирование депозитных учреждений, благотворно повлиявшее на отдельные стороны развития экономики, однако привело к кризису сберегательной отрасли. [9]
Следовательно, органы, регулирующие деятельность депозитных учреждений, обладают правами - и соответствующей ответственностью - по оказанию воздействия на развитие ситуации в банковской и сберегательной отрасли. [10]
Век спустя после того, как появились первые сберегательные банки и ссудо-сберегательные ассоциации, Конгресс США в 1930 - е годы стал активно вмешиваться в деятельность сберегательной отрасли. [11]
После 1980 г. сберегательная отрасль практически рухнула. В период с 1934 по 1983 г. из 890 банкротств организаций, застрахованных FSLIC, более половины произошло между 1980 и 1983 г. 1емпы роста числа банкротств сохранились и в 1990 - е годы. Вполне понятно, что кризис существенно повлиял на систему федерального страхования депозитов. В следующей главе мы остановимся на крахе сберегательной системы более подробно. [12]
Для управляющих сберегательными ассоциациями проблема морального риска стояла особенно остро. Пока страхование депозитов защищало вкладчиков сберегательной отрасли, управляющие могли быть уверены, что их попытки быстро заработать вряд ли могли повредить вкладчикам. [13]
Вследствие этого доходы и активы финансовых учреждений построены так, чтобы нарисовать менее мрачную картину финансовой ситуации, чем реальное положение дел. Например, в 1982 г., до определения природы кризиса сберегательных учреждений, чистые активы сберегательной отрасли по RAP составляли 3 69 %, чистые активы по GAAP - всего лишь 2 9 %, а чистые активы, рассчитанные в рыночных ценах, - минус 12 03 % от общих активов. [14]
Причина проблем сберегательных учреждений в 1979 г. заключается в том, что тогда резко возросли рыночные процентные ставки. Здесь важно оценить последствия этого увеличения процентных ставок, которое не могло произойти в худшее для сберегательной отрасли время. [15]