Cтраница 2
В данном случае нет необходимости дисконтировать расчетные величины, так как и годовой купонный платеж, и цена покупки облигации приводятся к настоящей стоимости по одинаковому коэффициенту дисконтирования. [16]
Так как по следующим двум приведенным в табл. 1.4 ценным бумагам не выплачиваются купонные платежи, их полная доходность является соответствующими спот-ставками для данных периодов. Никаких дополнительных расчетов в этом случае не требуется. [17]
Вместе с тем если ориентироваться на YTM, рассчитанную по официальной методике с учетом только ближайшего купонного платежа, то преимущество получит V и VI серии, и это преимущество иллюзорно. [18]
Данный показатель взвешивает каждый период времени по той доле, которую имеет настоящая стоимость каждого купонного платежа в рыночной цене облигации. [19]
Одно из следствий теоремы 5 заключается в том, что облигации, имеющие одинаковые сроки погашения, но различные купонные платежи, могут по-разному реагировать на одно и то же изменение процентной ставки, т.е. курсы этих облигаций могут меняться по-разному при заданном изменении процентной ставки. [20]
Купонная облигация ( coupon bond) - условия ее выпуска обязывают эмитента осуществлять периодические выплаты процентов, называемые купонными платежами, держателю облигации на протяжении срока ее обращения. [21]
Какой должна быть цена на купонную облигацию с 6 % - ной купонной доходностью и сроком обращения два года, если купонные платежи осуществляются один раз в год начиная со следующего года. [22]
Определить размер премии для каждой облигации в текущий момент и через год после этого, а также сравнить изменения премий для этих облигаций, если купонные платежи производятся ежегодно, а внутренняя доходность не изменяется. [23]
Определить размер дисконта для каждой облигации в текущий момент н через год после этого, а также сравнить изменения дисконтов для этих облигаций, если купонные платежи производятся 2 раза в год, а внутренняя доходность не изменяется. [24]
Доходность к погашению облигации, продаваемой по номиналу, складыва ется исключительно за счет купонных выплат Однако, если облигация продается по цене, отличной от номинала, на величину доходности оказывают влияние как купонные платежи, так и капитализированный доход ( или убыток) Таким образом, доходность облигации без права ее досрочного погашения в зна чительной степени зависит от ее текущей цены. [25]
За счет того, что купонные платежи производятся дважды в год, инвесторы положительно оценивают более раннее поступление денежных средств, и в результате этого предприятие может продать данные облигации по более высокой цене ( 939 1 руб.), чем при годовых купонных платежах. [26]
Доход к погашению означает общую сумму доходов, получаемых за период держания облигации как в форме купонных платежей, так и в форме прироста или уменьшения капитала по основной сумме за период с сегодняшнего дня ( или с даты покупки) до конца срока действия облигации при предположении, что все полученные купонные платежи были реинвестированы с той же нормой прибыли. [27]
Доходность при погашении по купонной облигации с периодом погашения свыше одного года может быть вычислена с помощью специализированного калькулятора с финансовыми функциями, в который необходимо ввести следующие значения: п - количество ежегодных платежных периодов до момента погашения облигации, PV - цена облигации ( со знаком минус), FV - ее номинальная стоимость, РМТ - купонный платеж по облигации. [28]
Облигация куплена по курсу 85 и будет погашена через 10 лет после покупки. Ежегодные купонные платежи ( проценты) выплачиваются в конце года по ставке 5 % годовых от номинальной стоимости облигации. [29]
Если купонные платежи не фиксированы, то оценщик имеет дело с облигацией с плавающей купонной ставкой. [30]