Cтраница 3
Считается, что поведение цен фондового рынка опережает общее состояние экономики на 6 месяцев, а доходы компаний связаны с формированием цен на акции, поэтому инвесторам важно предвидеть прибыль компаний. [31]
Еще один аспект поведения цен на обыкновенные акции требует комментария. Происходящий во времени дрейф от первоначального уровня рыночного мультипликатора для отдельных выпусков или для групп акций заставляет аналитика быть осторожным при использовании цен за прошлые периоды для прогнозирования будущего. Последовавшее затем сжатие рыночного мультипликатора, которое продолжалось до 1985 г., представляет собой беспрецедентный случай замедления роста, бывшего компонентом стоимости акций. [32]
Важным элементом изучения поведения цен является анализ отклонений цены от ее скользящей средней, т.е. исследование случайной компоненты изменения курса. Изменчивость разные авторы определяют по-разному: как наибольший размах колебаний, как средние отклонения или как среднеквадратичные отклонения. [33]
Большинство технических аналитиков изучают поведение цены, используя баров ые графики. Анализ циклов проводится для определения повторяющихся крупных и более мелких максимумов и минимумов движения цены для точного определения момента времени совершения сделок. Данная глава предлагает краткий обзор теории циклов и ее использования. [34]
В течение двухлетнего периода поведение цены акций Exxon значительно расходилось с поведением линии денежного потока, и каждый раз цена вновь начинала двигаться в одном направлении с денежным потоком. На графике видно, что в марте 1992 г., декабре 1992 г. и в январе 1993 г. цена изменялась достаточно сильно, что давало возможность заработать большую прибыль. Чтобы обнаружить дивергенцию с наложенными значениями индикаторов, такими как денежный поток, найдите интервалы времени, когда направления этих двух линий не совпадают друг с другом. При этом имеют значение не абсолютные дивергенции, а относительные формы линий. [35]
Линейные графики огрубляют картину поведения цены, особенно при больших интервалах. Тиковые графики содержат неполную информацию о рынке: графическое их Построение искажает временные соотношения. Все эти проблемы являются неизбежной платой за наглядность графического представления, ведь в исходном своем виде ценовая информация представляет собой поток случайных чисел, появляющихся в непредсказуемые моменты времени. [36]
Линейные графики огрубляют картину поведения цены, особенно при больших интервалах. Тиковые графики содержат неполную информацию о рынке: графическое их Построение искажает временные соотношения. Все эти проблемы являются неизбежной платой за наглядность графического представления, ведь в исходном своем виде ценовая информация представляет собой поток случайных чисел, появляющихся в непредсказуемые моменты времени. [37]
Из-за воздействия прибыли и предшествующего поведения цены на цену акции двойной вес придается рейтингам прибыль на акцию и относительная сила цены. Нормальный вес придается каждому из трех других рейтингов - относительной силе промышленной группы, SMR1 и накоплению / сбросу. [38]
Прямое следствие: актуально только поведение цены. [39]
Рисунок 7 - 6 иллюстрирует поведение цены за период удержания стратегии, а также подразумеваемой волатильности за 2 года. [40]
Для прогнозирования будущего используется не поведение цен акций в прошлом. Наоборот, именно форма и объемы текущей торговли и проверенное временем знание о том, как люди вели себя после формирования одних и тех же фигур в прошлом, определяют спрос и предложение. Это позволяет прогнозировать цены. [41]
Этот первый ряд исследований характеризует поведение цены рынка после дня, который закрылся на экстремуме своего диапазона. Тесты показывают тенденцию к внутридневному развороту после этого состояния. [42]
Свинг-трейдинг базируется на техническом исследовании поведения цены, включая ценовую силу или слабость относительно индивидуальной рыночной позиции. [43]
Технический анализ изучает внутренние закономерности поведения цен на рынках, где цены формируются под воздействием чистого спроса-предложения. Под словом чистого подразумевается: рынки, где нет основного игрока. В противном случае, если на рынке есть участник, которым своими покупками-продажами может двигать цену по своему усмотрению, пытаться что-либо предсказывать попросту бессмысленно. Например, на бирже могут собраться несколько игроков и договориться о совместной скупке каких-нибудь акций. В результате цена на них начнет расти и остальные участники рынка, увидев это, тоже начнут покупать эти акции, а люди, начавшие процесс, начнут потихоньку их продавать с выгодой для себя. [44]
Наши диаграммы - это запись поведения цен на протяжении какого-то периода времени, где горизонтальная линия показывает время, а вертикальная - цену. Вся школа технического анализа посвящена изучению времени, наблюдению за циклами. Эти мыслители считают количество минут, часов, дней, недель, месяцев и лет между точками максимумов и минимумов в поисках некоего главного временного цикла, который мог бы предсказать, когда цена поведет себя в будущем так, как она вела себя в прошлом. [45]