Cтраница 1
Поток ордеров в торговом зале понятие, которое трудно передать экранному трейдеру, но это то, что я оттачивал в торговой яме многие годы. Когда вы в яме, окруженный кричащей, орущей и потеющей массой, можно замечать тонкие сдвиги в настроениях и ожиданиях. Это результат комбинации факторов - как активны покупатели и продавцы и как быстро расхватываются биды и аски. Кроме того, есть более субъективные измерители, например, язык тела брокеров, исполняющих ордера клиентов. Выглядят ли они загнанными и измотанными, как если бы у них было много ордеров для немедленного исполнения, или расслабленные и, похоже, ожидают нужной им цены. [1]
Последние суть участники рынка, которые платят другим брокерам за поток клиентских ордеров. [2]
Дисконтные брокеры обрабатывают ордера различными способами, но предпочитают брать плату за проведение ордера через систему потока ордеров. Крупные, обрабатывающие массу ордеров, маркет-мейкеры объединяются с брокерами с целью контроля за определенными сегментами рынка. Огромные торговые объемы сделок, проходящих через маркет-мейкеров, позволяют им снизить плату за каждую трансакцию. Limit-ордера появляются на экранах Level II ( экран котировок второго уровня) в потоке систем крупных маркет-мейкеров. Качество обработки торгового заказа зависит от взаимодействия брокер-дилера с маркет-мейке-ром. [3]
Я думаю, каждый трейдер это чувствует, пока не научится понимать, как рынок реагирует на потоки ордеров. Ценовое движение заставляет других трейдеров решить открыться. [4]
Доступ к информации, в которую не посвящаются инвесторы, - серьезное преимущество специалиста над инвестирующей публикой. Возможность видеть весь поток ордеров позволяет ему поддерживать упорядоченность рынка. Отсюда - злопыхательский ропот, что специалистам позволяют воровать, пользуясь закрытой информацией об истинных параметрах рынка. Они осведомлены обо всех покупателях и продавцах, размещенных на всех ценовых уровнях, значительно лучше, чем остальной рынок, потому что им известны все ордера. Широкая публика может видеть только самый высокий бид и самый низкий аск и не имеет доступа к сведениям о более низких бид и более высоких аск. [5]
Это является доказательством того, что сильные акции NASDAQ, как правило, плывут вниз по течению после открытия торговли на высоком ценовом уровне. В том, что маркетмейкеры исполнили весь поток ордеров на покупку, приняв противоположную сторону торга, таким образом продав акции без покрытия. [6]
Если участвует акция NASDAQ, ваш брокер может по слать ордер маркет-мейкеру этой акции на NASDAQ. Многие маркет-мейкеры NASDAQ также приплачивают брокерам за поток ордеров. [7]
Другое потенциальное преимущество - используя прямой доступ, трейдеры могут видеть в окне уровня - П спрэд и потенциально захватывать его себе - в зависимости от рыночной активности по данной акции в данное время. Используя онлайновую торговлю, брокеры могут продавать поток ордеров или исполнять их из своей собственной книги бизнеса. При этом брокерская контора получает прибыль на спрэде. [8]
Если участвует акция NASDAQ, ваш брокер может по слать ордер маркет-мейкеру этой акции на NASDAQ. Многие маркет-мейкеры NASDAQ также приплачивают брокерам за поток ордеров. [9]
Другое потенциальное преимущество - используя прямой доступ, трейдеры могут видеть в окне уровня - П спрэд и потенциально захватывать его себе - в зависимости от рыночной активности по данной акции в данное время. Используя онлайновую торговлю, брокеры могут продавать поток ордеров или исполнять их из своей собственной книги бизнеса. При этом брокерская контора получает прибыль на спрэде. [10]
В 1997 на рынке Nasdaq были введены новые правила обработки ордеров, которые требуют, чтобы часть клиентских лимит-ордеров отражалась в списке котировок и маркет-мейкеров и ECNs. В результате сегодня на рынке Nasdaq движущими силами выступают и котировки, и поток ордеров. [11]
Эта наценка и дает возможность специалисту снимать по 1 / 16, 1 / 8 и 1 / 4 весь день, пока существует поток ордеров. [12]
С получением доступа второго уровня ( Level II) к торговым площадкам стало возможным применение очень краткосрочных стратегий скальпирования, которые хорошо работают в сочетании с Моделью Циклов. В подобных коротких временных диапазонах теряет свою значимость классический поиск цели трейда ( ЕТ), так как игроки в большей мере зависят от потока ордеров, выставляемых посредством маркет-мейкеров и ECN. Некоторые участники рынка работают, применяя тактику скальпирования. Эта рискованная стратегия требует практических навыков работы и умения мгновенно, почти рефлекторно, реагировать на рыночную ситуацию. Позиции, удерживаемые от 30 минут до 2 часов, предоставляют наиболее оптимальные условия для осуществления прибыльных внутридневных сделок. [13]
Покупка гэйнеров на премаркете несет в себе риск получить так называемый гэп, или трэп ( разрыв, капкан); часто можно видеть гэпперов, которые начинают с открытия валиться и никак не могут потом подняться обратно на цену, которая у них была на премаркете, или на открытии. То, что показывают ММры до открытия рынка часто не является реальными торгами. Они видят поток ордеров и действуют соответственно. [14]
Дэйтрейдеры начнут борьбу, когда маркетмейкеры наиболее уязвимы. Чрезвычайно важно понять эту ситуацию: бдительные дэйтрейдеры знают, что маркетмейкерам не хватает акций. Им не хватает акций, потому что они обязаны встать на другую сторону потока ордеров клиентов на покупку при открытии. Единственной их защитой может быть открытие торговли на высоком уровне в надежде покрыть свои короткие позиции ( то есть покупку) по мере спада цен на акцию. [15]