Cтраница 1
Денежные потоки компании складываются из денежных поступлений от продаж товаров и услуг ( sales), продажи акционерного капитала и амортизационного износа оборудования ( depreciation) за вычетом расходов ( costs), налогов ( tax), инвестиций в собственные средства ( investments), дивидендов и денежных потоков, обслуживающих производственные закупки. Таким образом, можно сказать, что сальдо денежных потоков за период равняется чистой прибыли плюс амортизация, плюс сальдо расчетов с дебиторами и кредиторами. [1]
Управление ресурсами, денежными потоками компании ( финансовый менеджмент) является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России. [2]
Мы начинаем с вычисления текущих денежных потоков компании Boeing исходя из текущего дохода до уплаты процентов и налогов в размере 1753 млн. долл. [3]
И действительно, выделить в денежных потоках компании конкретные поступления, относящиеся к отдельной торговой марке, невозможно. Цена торговой марки рекламного агентства, например, может измениться ( и весьма значительно) из-за забастовки менеджеров среднего звена. В силу вышеуказанных причин любые методики определения стоимости торговых марок представляются нам весьма приблизительными. [4]
Решения по капиталовложениям должны соответствовать текущему состоянию денежного потока компании, финансовой стратегии и показателям роста компании. Проверяется, обеспечит ли проект возврат прибыли большей, чем ожидаемая долгосрочная прибыль от существующей деятельности компании. Проекты необходимо увязывать с долгосрочным планированием, основываясь на сильных и слабых сторонах бизнеса. На ведение бизнеса влияют экономические переменные ( процентные ставки, темп инфляции), условия производства ( например, технологическое развитие) и рыночные условия. Все эти финансовые, экономические и политические факторы следует учитывать при разработке бюджета капиталовложений. Особо пристального внимания требуют невозвратные, неокупаемые издержки и постоянные затраты, которые невозможно изменить после того, как приняты решения по проекту. [5]
Этот рост будто бы может финансироваться из текущих денежных потоков компании ( как говорится на профессиональном сленге, через отчет о прибылях и убытках) и не требует привлечения капитала со стороны. [6]
Мы видим, что прибыль компании В вдвое превышает прибыль компании А, но денежный поток компании А больше. Применение разных методов учета амортизации ведет к расхождению сумм выплачиваемых налогов. [7]
КЭШ-ФЛОУ - 1) денежный поток, сумма полученных или выплаченных наличных денег; 2) план денежных потоков компании, в котором отражаются, в частности, потребность в капиталовложениях и оборотных финансовых ресурсах, фиксируются поступления средств, на основании чего оценивается степень финансовой обеспеченности компании; 3) разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, обычно финансовый год, брутто-кэш-флоу. [8]
Разграничение прекращаемой и продолжающейся деятельности повышает возможности инвесторов, кредиторов и других пользователей финансовой отчетности в отношении прогнозирования денежных потоков компании, ее рентабельности и финансового положения. [9]
В системе МСФО цель финансовой отчетности определяется как предоставление заинтересованным пользователям полезной информации о финансовом положении, результатах деятельности и денежных потоках компании. [10]
Прогноз объема продаж базируется на основе оценки предложенной маркетинговой стратегии; прогноз величины издержек и инвестиций - на расчете потребностей производства; бюджет маркетинга и распределения - как части денежных потоков компании. Полученные ориентировочные данные конкретизируются в расчете дисконтированных денежных потоков нового бизнеса в течение первых десяти лет жизни товара. Поскольку расчеты носят вероятностный характер, необходимо произвести оптимистическую, пессимистическую и усредненную оценку денежных потоков. [11]
Еще одной причиной изменения благосостояния акционеров может быть передача кампанией своих активов владельцам ее обязательств и наоборот. Если, например, слияние уменьшает относительную изменчивость денежных потоков компании, то владельцы ее долговых обязательств выигрывают от повышения вероятности их оплаты. В итоге при прочих равных условиях возрастает рыночная стоимость их обязательств. Если общая стоимость не изменится под воздействием других факторов, они получат выгоду за счет акционеров компании-должника. [12]
В крупных компаниях финансовому директору непосредственно подчинены казначей и контролер ( главный бухгалтер), отвечающие за работу подведомственных им подразделений. Главной задачей казначея и его службы является управление денежными потоками компании. [13]
Если партнерство с ограниченной ответственностью работает достаточно хорошо, то его инвесторы получают регулярный денежный доход на свои вложения. Эти периодические выплаты и составляют денежный поток от вложенного капитала. Партнеры получают свою долю в денежном потоке компании пропорционально доле в ее капитале. Распределение дохода может делаться раз в месяц, в квартал или в год, и эти суммы облагаются как обычный доход участников. Полный партнер обычно получает плату за управление предприятием перед распределением общего дохода. Правда, очень часто, пока остальные партнеры не окупят свои вложения полностью, полный партнер берет за управление совсем небольшие суммы. [14]
Зарубежные операции могут составлять неотъемлемую часть операций самой компании. Например, когда зарубежное подразделение занимается только реализацией импортируемых товаров или сборкой продукции из комплектующих, поставляемых головной компанией, или когда подразделение используется только для осуществления инвестиций в данной стране. В этих случаях изменение курсов валют оказывает непосредственное влияние на денежные потоки компании, составляющей отчетность, и сказывается на отдельных денежных статьях баланса зарубежных операций. [15]