Cтраница 1
Операционный поток связан с текущей деятельностью предприятия и компании. Притоки денежных средств образуются в основном от реализации продукции, работ и услуг и погашения накопленной дебиторской задолженности. Оттоки денежных средств связаны с расчетами с поставщиками сырья, материалов, энергии, с расчетами по заработной плате, а также с перечислениями налогов и сборов в бюджет, внебюджетные фонды. [1]
Операционный поток корректируется с учетом лизинговых платежей и изменением налоговых платежей - налога на прибыль и налога на имущество. [2]
Если компания приступает к производству робота, то операционные потоки наличности в течение четырехлетнего срока жизни проекта будут зависеть от того, насколько хорошо продукт будет принят рынком. Вероятность того, что продукт будет хорошо принят рынком составляет 30 % и в этом случае чистые притоки наличности должны составлять около 10 000 тыс. долл. [3]
Если фирма Гигант приступает к производству сейфов, то операционные потоки наличности в течение четырехлетнего срока жизни проекта зависят от того, насколько хорошо продукт будет принят рынком. По оценкам маркетологов, вероятность того, что рынок положительно воспримет продукт, составляет 30 %, и в этом случае чистые притоки наличности должны составлять около 10 000 тыс. долл. [4]
Как и в примере 2.1, предполагается, что элементы инвестиционных и операционных потоков относятся К концу шага. Займы считаются берущимися в начале шага, возврат долга и выплата процентов - в конце. Долг на начало текущего шага равен долгу на конец предыдущего шага плюс величина займа в текущем шаге. [5]
При реализации проекта на условиях соглашения о разделе продукции существенно меняются операционные потоки ( налоговые платежи, денежные поступления от реализации продукции) и инвестиционные потоки. Инвестор также имеет право использовать для реализации проекта любые схемы финансирования. [6]
Технологический процесс изготовления узлов трубопроводов в мастерских и цехах состоит из трех основных операционных потоков. Такая схема соответствует прогрессивной технологии изготовления узлов трубопроводов. Она заложена в основу разработанных проектов трубозаготовительных мастерских и цехов. [7]
В соответствии с принятой терминологией такие денежные потоки, отражающие процесс хозяйственной деятельности, называются операционными потоками денежных средств. Важность результатов этой производственной деятельности очевидна: именно так происходит генерирование проектом тех реальных ликвидных средств, ради которых осуществлялись первоначальные инвестиции; и чем больше разность между доходами от производства и реализации продукции, и затратами, тем быстрее ( при прочих равных условиях) окупятся капиталовложения. На основе расчета такой разницы формируется чистый денежный поток за каждый рассматриваемый временной период жизни проекта и определяются известные критерии его эффективности. [8]
Важно подчеркнуть, что способ финансирования влияет не только на финансовые потоки предприятия-организатора, но также и на его инвестиционные и операционные потоки. [9]
Структурные подразделения, связанные между собой операциями или находящиеся в постоянном контакте в процессе работы, должны располагаться так, чтобы облегчать операционный поток... Двигаться должны документы, а служащие - оставаться на своих местах [ 35, с. [10]
Приведенная здесь классификация потоков наличности высветила важность векселей, подлежащих оплате банкам, поскольку этот счет отнесен к финансовым, а не операционным потокам, несмотря на его краткосрочную природу. Сказанное подводит нас к одной из самых распространенных проблем в финансовой структуре многих компаний - финансированию долгосрочных потребностей в основных средствах за счет краткосрочных ссуд. Столкнувшись с такого рода ситуацией, аналитику следует поинтересоваться, какие изменения в характере деятельности, величине основных средств или финансировании потребуются для того, чтобы эти краткосрочные обязательства можно было погасить по мере наступления соответствующих сроков. [11]
Так, при лизинге затраты на приобретение оборудования не включаются в инвестиционный поток ( проектоустроитель получает оборудование даром и держит его за балансом), а лизинговые платежи включаются в операционный поток. [12]
Заметим в заключение, что при расчете эффективности конкретного проекта с теми же денежными потоками, что в приведенном примере, результат иногда может оказаться иным из-за различий в распределениях инвестиционных и операционных потоков внутри шагов расчета. [13]
Увеличение ( -) или уменьшение () дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом Увеличение ( -) или уменьшение () запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом Увеличение () или уменьшение ( -) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом Чистый операционный поток ( стр. [14]
При этом важно обратить внимание на то, что результат по строке 8 ( прибыль до налогообложения) рассчитывается без учета амортизации ( тем самым уменьшается база для налогообложения прибыли), в то время как для определения результата по строке 12 - потока денежных средств ( чистого проектного потока, чистого операционного потока) амортизация должна быть возвращена на место - в состав генерируемых проектом операционных притоков. Если этого не сделать, то значения показателей эффективности проекта ( после налогообложения) будут занижены. [15]