Премия - опцион
Cтраница 1
Премии ддя сахарных опционов выражаются в центах за фунт для 112.000 фунтов - - то же и у сахарных фьючерсов. [1]
Поскольку премии опционов изменяются изо дня в день, то в результате участники торгов имеют прибыли и убытки. [2]
В целом премии индексных опционов оказываются завышенными гораздо чаще, чем премии опционов на отдельные акции... Инвесторы, не располагающие персональным компьютером, должны быть особенно осмотрительны при заключении сделок с индексными опционами. [3]
Проще говоря, премии опционов каждого типа имеют две шкалы измерения. Вертикальная шкала отражает отношение цены акции к цене исполнения опциона, а горизонтальная шкала указывает время. Если покупатель опциона ответит на эти два вопроса, ему будет легче оперировать этими измерениями. [4]
Известно, что котировка премии опционов компании XVZ указывается в пенсах за акцию, а объем контракта составляет 1000 акций. [5]
В случае значительной рыночной волатильности премия опционов может иногда двигаться быстрее и в большей степени, чем двигаются цены базового инструмента ( underlying instrument), поэтому возрастает вероятность получения более высоких прибылей. [6]
Чтобы перевести в доллары и центы премии опционов, торгуемых iro фьючерсам на сырую нефть, вам требуется произнести некоторые арифметические действия. Премия выражается, как мы уже говорили, в долларах за баррель. Например, премия 1 41 для июльского колл-опциона 1900 страйка означает 1 41 доллара за баррель. Эго га сумма, которая была бы депонирована на нашем счете, если бы ны коротко продали опцион колл по июльской сырой нефти 1900 страйка. [7]
Если понятие внутренней стоимости используется для оценки премии опционов в плюсе, то для опционов в минусе используется термин потерянная стоимость. Значение потерянной стоимости противоположно значению внутренней стоимости. Первая выражает величину, на которую цена акции опустилась ниже цены исполнения. Стоимость опциона с ценой исполнения 40 дол. И внутренняя, и потерянная стоимость - величины переменные и зависят от текущей цены акций, лежащих в основе опциона, меняясь вместе с ней. Понятия внутренней и потерянной стоимости служат характеристикой и опционов пут, но противоположным образом. [8]
Если понятие внутренней стоимости используется для оценки премии опционов в плюсе, то для опционов в минусе используется термин потерянная стоимость. Значение потерянной стоимости противоположно значению внутренней стоимости. Первая выражает величину, на которую цена акции опустилась ниже цены исполнения. Стоимость опциона с ценой исполнения 40 дол. И внутренняя, и потерянная стоимость - величины переменные и зависят от текущей цены акций, лежащих в основе опциона, меняясь вместе с ней. Понятия внутренней и потерянной стоимости служат характеристикой и опционов пут, но противоположным образом. [9]
 |
Стоимость опциона, когда фактор влияния уменьшается ( падает.| Стоимость опциона, когда фактор влияния растет. [10] |
Необходимо отметить наличие дополнительного фактора влияния на премию опционов у акций, по которым выплачиваются дивиденды. В текущих условиях данный фактор проявляет себя не в очень сильной степени. Тем не менее о нем следует помнить, так как существуют арбитражные стратегии, использующие результаты влияния выплаты дивидендов на опционную премию. [11]
Сопоставление сумм контрактов на покупку и продажу и премий опционов дает представление о том, как оцениваются перспективы на ближайшие 3 месяца. [12]
В целом премии индексных опционов оказываются завышенными гораздо чаще, чем премии опционов на отдельные акции... Инвесторы, не располагающие персональным компьютером, должны быть особенно осмотрительны при заключении сделок с индексными опционами. [13]
Местная процентная ставка или ставка, не подверженная риску, - это еще один фактор, оказывающий влияние на премии опционов. Так как премия обычно выплачивается вперед, то она должна быть уменьшена с учетом дополнительных издержек опциона - затрат па выплату процентов, которые покупатель может возместить, положив премию на депозит Это означает, что чем выше внутренние процентные ставки, тем ниже должна быть премия: в противном случае покупатель для получения более высокой прибыли может зарабатывать на своем капитале. [14]
Можно посмотреть на ситуацию с другой стороны: декабрь - 26 - пут стоит 5.88, в то время как премия опционов у денег ( декабрьский фьючерс 21.16) декабрь - 21.50 - пут равна 2.93, а декабрь - 21 - пут 2.68. Сравнение стоимости опционов показывает: затраты на покупку 26 - пут в два раза превышают 21.50 - пут, что позволяет рассмотреть вариант использования опционов у денег как альтернативную возможность создания хеджирующего портфеля с использованием тех же ресурсов, какие необходимы при хедже с 26 - пут. Рисунок 10 - 6 показывает профиль доходности портфеля, содержащего наличный актив и опционы у денег ( 322-дневный 21.50 - пут, дельта - 0.462), приобретенных в соотношении 2: 1, а также профиль доходности незащищенной от ценового риска позиции. [15]
Страницы: 1 2 3