Приказ - стоп-лосса
Cтраница 1
Первоначальный приказ стоп-лосс выставлен. Цены двинулись в благоприятную сторону и превратили позицию в прибыльную, по крайней мере на бумаге. Далее у игрока появляется новая цель: не дать превратиться прибыльной позиции в убыточную и зафиксировать как можно большую прибыль. Решение этой цели достигается разумным переносом стоп-приказа на выход из позиции. [1]
Первоначальный уровень установки приказа стоп-лосс определяется одновременно с решением открыть позицию и вычислением потенциального риска по позиции. Очевидно, что приказ не может стоять внутри зоны риска, которую определил инвестор при открытии позиции. Иначе вероятность его срабатывания и потери денег слишком велика. Понятно также, что приказ на закрытие позиции не должен находиться далеко от зоны риска. Иначе в случае неблагоприятного развития событий потери, вызванные неблагоприятным движением цены и срабатыванием приказа, могут быть слишком велики. Существует оптимальное место расположения приказа стоп, где потери еще не так велики, а вероятность срабатывания относительно невелика. Это место соответствует правильно определенной границе зоны риска. [2]
Таким образом, наиболее целесообразно ставить приказ стоп-лосс на границе зоны риска. Следовательно, проблема оценки границ зоны риска и величины риска представляет собой очень ответственную задачу. [3]
Определяется уровень выхода из позиции по приказу стоп-лосс и соответствующая этому риску максимально возможная величина позиции. [4]
Напоследок уместно сказать два слова о необходимости выставления приказов стоп-лосс. На эту тему в литературе и торговом сообществе периодически вспыхивают довольно острые дискуссии. Наша позиция относительно надобности выставления стопов такова: для начинающих и продвинутых инвесторов выставление приказа стоп-лосс является столь же обязательным условием торговли, как страховка для альпиниста, совершающего первые восхождения. Лишь для профессионала, присутствующего на рынке три года и более, выставление приказа стоп-лосс может быть осуществлено в голове или на бумаге, а не на сервере у брокера. Это связано с высоким уровнем дисциплины у профессионалов и привычкой легко признавать ошибки - качество, которого лишено большинство начинающих игроков. [5]
Это правило означает, что после десяти срабатываний подряд приказов стоп-лосс и потери на каждой сделке 2 % от величины счета, капитал снизится всего лишь до 82 %, а после 50 неудачных сделок подряд у инвестора останется 36 4 % первоначального капитала. [6]
В семи случаях из десяти наиболее вероятен выход из позиции по приказу стоп-лосс, что в условиях малой подвижности бумаги и соотношения риск / прибыль порядка единицы разрушит счет игрока в течение нескольких торговых дней. [7]
 |
Отстрел стоп-приказов при торговле акциями ОАО Мосэнерго ( октябрь 2002 г. [8] |
Как правило, такие приказы выводятся в виде рыночных заявок После того как приказы стоп-лосс начинают поступать на рынок, крупные участники или те, кто только что продавал, начинают спешно покупать и увеличивать свои длинные позиции. В результате слабые игроки расстаются со своими длинными позициями в пользу сильных. И это нередко происходит за минуту до следующего крупного ценового движения наверх. [9]
Именно этими соображениями должен руководствоваться трейдер при сознательном закрытии позиции, когда до действующего приказа стоп-лосс еще достаточно далеко, а рыночная ситуация изменилась настолько, что требует немедленных действий. Ниже мы сформулировали пять основных причин, которые могут служить веским основанием для немедленной ликвидации позиции. [10]
После того как позиция открыта, трейдеру необходимо ограничить риски, что производится выставлением приказа стоп-лосс. При выставлении таких приказов самое важное - предотвратить случайное срабатывание. Это достигается правильным определением уровней поддержки / сопротивления, волатильностью актива и выбором вероятности несрабатывания стопа. Последнее аналогично расчету вероятности неблагоприятного движения цены до установленного стопа на заданном временном горизонте. [11]
Все эти аспекты мы рассмотрим в настоящей главе, а анализ начнем с установки и движения приказов стоп-лосс. [12]
Всякая открытая позиция должна содержать цели разумной прибыли, превышающие в дваразариск по сделке, определяемый приказом стоп-лосс. До тех пор пока вы не научились молниеносно и дисциплинированно исполнять свои собственные стопы, ставьте приказы стоп-лосс на сервере у брокера сразу после открытия позиции. [13]
Основной способ борьбы с потерями состоит в тщательном выборе точки вхождения в рынок и минимизации вероятности срабатывания приказа стоп-лосс. [14]
Очень большие убытки возможны в следующем случае. Рынок доходит до вашего приказа стоп-лосс и на мгновение идет наверх. Возникает надежда уйти при своих, и появляется соблазн не закрывать убыточную позицию. Вы медлите, а спустя мгновение или минуту цена возвращается и вторично проходит ваш мысленный стоп. [15]
Страницы: 1 2