Cтраница 2
Фактор безопасности, то есть, заранее установленное значение, на которое умножается максимальное проседание, основан на консервативном допущении возможности выхода за рамки тестовых результатов. [16]
Широко распространено мнение, что наиболее важным из отдельных показателей риска торговой модели является максимальное проседание. [17]
Следовательно, минимальным для торгового счета требованием должна быть первоначальная маржа плюс количество денег, равное максимальному проседанию собственного капитала. [18]
Статистические данные, на которые нам следует обратить особое внимание, - это общая чистая прибыль по каждому виду инструментов, процент выигрыша, а также максимальное проседание счета. Общая чистая прибыль для бондов составляет 41.718 долларов, а для швейцарского франка - 58.425 долларов. Объединив две суммы чистых прибылей, мы получим 100.143 доллара. И, наконец, убытки по бондам составили 5.968 долларов, а по швейцарскому франку - 8.125 долларов. Объединив убытки, мы получаем 14.093 доллара. [19]
В качестве критерия оценки максимальное проседание обладает теми же слабыми сторонами, что и чистая прибыль, и поэтому неприемлемо в качестве единственного показателя. Максимальное проседание полезно в качестве порогового ограничения. Модели, превышающие определенное проседание, могут сразу исключаться из рассмотрения. Однако минимальное проседание является недостаточным в качестве единственного критерия: проседание равно нулю тогда, когда у модели нет проигрышных сделок, и, вероятнее всего, выигрышных тоже. [20]
Максимальное проседание может быть превышено, если, к примеру, на рынке возникает период застоя, превышающий по продолжительности любой аналогичный период во время тестирования. Максимальное проседание также может быть превышено, если текущая волатильность выше волатильности ценовой активности, при которой это максимальное проседание имело место. [21]
На протяжении почти всех четырех лет этот метод, использующий параметры предшествующего периода, дал всего 6.600 долларов при 4 выигрышных торгах. Максимальное проседание капитала за этот период составило 17.000 долларов. Как видите, показатели могут вводить в заблуждение, особенно если они оптимизированы. Да, следует отметить, что метод все же способен приносить доход. [22]
Пятая цель форвардно-аналитического теста обеспечивает уникальное и глубокое понимание сути показателя эффективности. Часто максимальные проседания торговых моделей происходят при изменении трендов или рыночных условий. [23]
Форвардный анализ дает гораздо больше возможностей изучить максимальное проседание, чем любой другой показатель тестирования. Реальная проблема в использовании максимального проседания, найденного в процессе оптимизации, в качестве меры будущих проседаний, вытекает из природы самого оптимизационного процесса. [24]
Определение: Максимальное проседание - это наибольшее проседание счета, измеряемое от предыдущего максимума счета до образования нового максимума. Определение: Требуемый капитал - эти сумма максимального проседания, маржи и фактора безопасности, необходимая для прибыльной торговли по системе. [25]
Максимальное проседание может быть превышено, если, к примеру, на рынке возникает период застоя, превышающий по продолжительности любой аналогичный период во время тестирования. Максимальное проседание также может быть превышено, если текущая волатильность выше волатильности ценовой активности, при которой это максимальное проседание имело место. [26]
На самом деле, многие профессиональные трейдеры вычисляют системный стоп-лосс, умножая максимальное проседание на три. Требуемый капитал будет равен марже плюс этот системный стоп-лосс, и тогда даже при возникновении убытков, в три раза превышающих максимальное проседание, торговля по системе может по-прежнему продолжаться. [27]
Было бы весьма тревожным сигналом, если бы максимальное проседание возникло как длинная серия убытков при таких же рыночных условиях, при каких имела место крупнейшая выигрышная серия. Обычно торговые модели успешны на протяжении сильных и устойчивых трендов или периодов высокой вола-тильности, сопровождаемых сильными и четкими ценовыми свингами. Максимальное проседание в течение такого периода должно ставить под вопрос валидность данной торговой модели. [28]
Проседания торгового счета должны постоянно отслеживаться на предмет системного стоп-лосса. Он равен марже плюс максимальное проседание собственного капитала, умноженное на фактор безопасности. [29]
Результаты в Примере 25.2 весьма наглядны. Прибыли успешных программ на И процентов менее переменны, чем прибыли их неудачных аналогов. Более того, успешные трейдеры переживают меньшие максимальные проседания. Они оправляются от проседаний быстрее и делают это последовательнее. [30]