Значение - бета
Cтраница 1
 |
Выборочные значения фактора бета и их интерпретация. [1] |
Значение беты в формировании портфеля ценных бумаг и наблюдении за ним будет детально рассмотрено в гл. [2]
Последний представляет собой значение беты акций Georgia Pacific и Thermo Electron по отношению к этому портфелю в целом. [3]
 |
Выборочные значения фактора бета и их интерпретация. [4] |
Для акций, у которых значение беты положительно, увеличение рыночной доходности приводит к росту доходности ценных бумаг. К сожалению, уменьшение рыночной доходности соответственно означает уменьшение доходности ценных бумаг, в этом-то и заключается риск. Поскольку бета для этих акций больше 1, они сильнее реагируют, чем рынок, испытывая 15 % - е снижение их доходности по сравнению с 10 % - м снижением доходности рыночного портфеля. Акции, бета которых меньше 1, конечно, будут менее отзывчивы на изменения рыночной доходности и, следовательно, считаются менее рискованными. [5]
В таблице 7 - 4 показаны значения беты для акций 10 вышеупомянутых компаний. [6]
Основной недостаток бета-анализа заключается в том, что значение беты постоянно меняется, и предсказывать будущее направление его движения - занятие весьма опасное. [7]
Эта тема завершает наш урок о том, как оценивать и прогнозировать значение беты для отдельных акций. Теперь вы должны понимать основную идею оценки беты акций с помощью построения прямой на основе прошлых данных, и вы должны уметь читать и понимать публикации, подобные книге бета Merrill Lynch. Имейте в виду, что такие оценки могут помочь вам распознать важные отличия в рыночном риске, но они не дадут вам возможности провести тонкие различия. [8]
Пусть ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 10 %, безрисковая ставка - 6 %, значение беты для акций А и В равны 0 85 и 1 20 соответственно. [9]
Мы уже знаем, что финансовая зависимость - другими словами, обязательность фиксированных выплат по долговым обязательствам - увеличивает значение беты портфеля инвестора. Точно так же - операционная зависимость ( операционный леверидж) - или обязательность постоянных производственных расходов - должна увеличивать значение беты проекта капитальных вложений. Давайте посмотрим, как это происходит. [10]
Значения беты, приводимые компанией Merrill Lynch, представляют собой просто оценки, основанные на наблюдениях за отдельный 60-месячный период. [11]
Альтернативной мерой риска, вносимого ценной бумагой в рыночный портфель, является коэффициент бета этой бумаги. Значение беты равно отношению ковариации бумаги и рыночного портфеля к дисперсии рыночного портфеля. [12]
Значения беты, приводимые компанией Merrill Lynch, представляют собой просто оценки, основанные на наблюдениях за отдельный 60-месячный период. [13]
Альтернативной мерой риска, вносимого ценной бумагой в рыночный портфель, является коэффициент бета этой бумаги. Значение беты равно отношению ковариации бумаги и рыночного портфеля к дисперсии рыночного портфеля. [14]
В Value Line Investment Survey можно найти исторические данные, анализ приблизительно 1700 акций и показатели наиболее важных отраслей. Survey также содержит значения скорректированной беты по отдельным акциям. [15]
Страницы: 1 2